《中产阶级如何保护自己的财富》
#F720
各位朋友大家好：
很荣幸人文经济学会邀请我来讲这个话题。首先自我介绍一下，我是yevon_ou。
之前《人文经济学会》转过我很多篇文章。包括；
《兰博基尼工程师得花多少年才能买一辆Lamborghini》
《2017，保汇率还是保资产》
《利率和房价的精算法》
《老虎吃人，专家更吃人》
《美国时代的终结》
《论高等收入国家陷阱》
《假设调控取消》
《经济学第一定律》
《香港楼市崩盘始末》
如果你是《人文经济学会》的订阅者，那应该对我比较熟悉。
在这个世界上，物以类聚，人以群分。
学术圈是一个比较独立的小圈子。但是世界很大，还有各种各样其他的圈子。
这次《创富论坛》第一讲，他们请我来。小周说：“欧大，你讲点赚钱的事吧”。
因为学术的事情，是你懂。赚钱的事情，我略懂。
如图。学问之道，分为“体、用、术”。
《人文经济学会》有很多位经济学家，他们的水平都是极高明的。
可是他们的学问，集中在“体”。
“体”，就是大道理。就是经济学的逻辑。
如张五常讲《经济解释》，关于成本，关于利率，就可以写几万字。
这些都是很重要的。每一篇都是经典。
可是“体”这玩意，他有一个缺点。他不赚钱，他接触不到钱。
哪怕一些皓首穷经的老教授，天天坐在书房里。冥思苦想一辈子，可是他们穷一辈子。
天天被师娘骂，天天没米下锅。就领一份死工资。
去卖书么，卖不了几个钱。
而我们这个圈子，比较侧重于“用”。
牛顿三力学确立了，真正赚钱的，是通用汽车。造汽车发动机的人。
香农的信息论确立了。中国移动才赚了大头。
我们就是那个研究“用”的人。
怎样将经济学知识，转化为金钱。
一）通胀
言归正传。我们首先来看一张图表。
[1]
这张图，是中国的货币供应量。
其中，1979年刚开始改革开放时，这个数字接近于零。确切的说：居民总存款约220亿。
而今天呢，居民总存款，大约是66万亿。
二者相差：3000倍。
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（亿）
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1979
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2016
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倍数
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年化
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居民存款
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220
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660000
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3000
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24%
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官方M2
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1500
|
1500000
|
1000
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20%
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中国的数字，是全世界最复杂的。
譬如这个1979年的数据，M2是居民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道，连商业银行都没有。你这数字怎么来的。
但是呢，无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看，则所有的阴谋诡计，全部都是躲藏不住的。
如果时间拉长到36年。则中国的货币增长，在1000
~
3000倍之间。
另外一方面，我们再来看国力。或者说“实物资产”。
国力的增长，GDP数字也是一个巨大的谜。
但是我们可以假设一下。我给出的数字，是每年
9%
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（1979
~
2015
）
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每年
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累计
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GDP
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9%
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23
倍
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货币
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22%
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1500
倍
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差额
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12%
|
64
倍
|
我们看回这个表格。
在过去的三十六年，中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。
钢产量，电产量，基本都是这个数量级。
而货币方面呢，我们取一个中间值：1500倍。
通货膨胀就是64倍。
货币每年加+22%，但经济只增长9%，当中有一个缺口12%。
这个就是通货膨胀。
关于通货膨胀的话题，一直是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永远只有1
~
2%，
36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。
但是，你把时间拉长了来看。效应是很明显的。“钱变毛了”。
实际老百姓自我感受，在64
~1
00倍之间。
1979年时，有一个口号，叫做“36元”。
意思是一般技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。
而现在，基本是2000
~
3000元。
1980年代，买一个白馒头，5分钱。
现在你看一个馒头多少钱。
我们生活在一个通货膨胀的世界。请你抄下来：
每六年物价翻翻
。
每年大约12%
二）中产阶级
今天人文给的题目，叫做《中产阶级如何保护自己的财富》
我们讲一下“保护”的概念。
“保护”的意思，不是让你吃不上饭。饿得去当乞丐。
保护的意思，是想维持你的“社会地位”不下降。
以前是多少名，现在还是多少名。
以前是衣冠荣耀，以后还是衣冠荣耀。
那么，你需要“排名不下降”的话，你需要的“增长”速度是多少。
+22%
请大家一起看着着个
+22%
的数字，凝息静气，默哀三秒钟。
如果中产阶级想要“保护”你的财富，想要社会排名不下降。你的增长，必须达到每年+22%
这个不是理论，这个是结果。
有些人问，不可能的。你这个算法是瞎扯。世界上不可能有任何人，达到这个回报速度。连巴菲特都没有。
那么我问你，1980年时，你有多少钱。一万元没有吧。
而2016年，你有多少钱。在座的北京土著不少，那你二套房子，你就是一千万了。
卅六年，年均复合增长+22%。中国人的财富增长，每一个人都超过了巴菲特。
你要问这千万怎么来的。臣妾不知道啊。
三）全要素增长
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（增长率）
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个人工资
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储蓄
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奇遇
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年轻人
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+22%
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中产阶级
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+22%
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+3%
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中产阶级+京沪
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+22%
|
+3%
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+22%
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百家姓
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|
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+100%
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我们来看这个表格。
首先解释一下个人工资增长，每年+22%。
如果你算一下复利，^16年，大概是24倍。比房价快一点。
2000年时年薪2W，到了2016年年薪50W。
这个22%，由二部分组成。9%+12%
其中的12%，是社会平均通胀率。哪怕你做的是一成不变的工作，例如餐厅营业员，送快递外卖的，带小孩的月嫂。
你的工资也是每年都在增长的。营业员每年加薪+12%
而另一方面，则是9%“高薪职位的出现”。
在1979年时，几乎没有高薪职位。没有高科技，高技能的职位。
大家都是技工，都是中专文凭。
而到了2016年，有投行，有外企，有码农，有高管，有国际贸易，有律师。这些都是以前不存在的“高级”职位。
人生需要有追求的。如果你不升职，你就等于在退步。
我们仔细观察这个表格。人的收入，分为三大部分；
这里面，问题主要出在“储蓄”一环。
储蓄的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。
如果你要“全要素”增长+22%，则你必须“工资+储蓄+奇遇”都增长+22%
但是金融市场的回报非常低。
除非你是彻底的无产阶级，否则你必然被社会抛弃。
[2]
有些人问，
怎么破。
今天的主讲是《中产阶级如何保护自己的财富》。那么，怎么破。
答案是，听好了，请凝息静气三秒钟。
答案是：
没法破
因为我们还有第四行，还有百家姓的第一个姓。
前面三行加在一起，他是一个“负和游戏”。
屁民加屁民加屁民，他还是负和游戏。
因为还存在一个发钞机构。他每年几万亿，几万亿地投资重型项目。开发东，开发西，铁公基不停地亏损。
这些钱哪来的，就是前三行亏的。
所以前三行总体是一个负和游戏。
中产阶级就一个整体，是不可能被拯救的。
我们只能救出很小的一个群体，譬如说几千个人（括弧，买票的）。
四）收入年龄格局
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（增长率）
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个人工资
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储蓄
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奇遇
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年轻人
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+22%
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中产阶级
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+22%
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+3%
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老年人
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+3%
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百家姓
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|
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+100%
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岔一句题外话。我们仔细看这个表，其实他给人的冲击是震撼的。
最大的一个差异，发生在“年轻人/老年人”之间。
我们看到，年轻人，还在上班的那群人，他们的工资以+22%的速度在增长。
老年人储蓄收益只有3%
中国的收入架构，是高高度向年轻人倾斜的！
很有可能你三流大学一毕业。拿8000元的工资。但你的薪水，已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。
年轻人折腾几年，就有了一二百万，三五百万积蓄。几年时间，超过了你父母一辈子的收入。
这造成什么结果呢，
造成了社会上，政治上，人文上，巨大的差异！
中国的年轻人，具有巨大的话语权。
他们可以发出自己的声音，拥有想象力和创造力。可以轻易地撕碎旧秩序（地段）。
社会变革极快。
因为财务实力就是根本。你有了高工资，高积蓄，你就不用听父母的话。他们也没什么资格管你。
而你想象一下，所有的资源和权力都掌握在老人手里。这个社会会变成什么样子。
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GDP
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通胀
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工资
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中国
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9%
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12%
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+22%
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日本
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0%
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-1%
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-1%
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