新闻驱动：
1.
证监会：上市公司应当牢固树立回报股东意识，必要时积极采取措施提振投资者信心。
2.
证监会发布《上市公司监管指引第
10
号
-
市值管理》，对主要指数成分股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。
3.
Wind
数据显示，截至
11
月
15
日，年内已有近
1600
家上市公司宣布完成股份回购，回购总金额超过
1423
亿元。
4.
中证
A500
指数相关基金规模已突破
2100
亿元。其中，首批
10
只中证
A500ETF
规模超过
1170
亿元，第二批有
9
只达到募集规模上限
20
亿元，还有
20
只中证
A500
场外指数基金已成立，首募规模合计近
800
亿元。证监会官网显示，
11
月以来，又有
13
只中证
A500
指数相关基金上报。加上此前上报的基金，当前围绕中证
A500
指数布局的产品超过
85
只。机构认为，相对沪深
300
指数而言，中证
A500
指数超配成长。相关基金的成立建仓和持续净申购，有利于大市值的成长股。
5.
据天风证券测算，截至
11
月
15
日，主动偏股混合型基金平均仓位为
85.25%
，较此前一周上升
0.06
个百分点，主要加仓了电子、计算机、传媒、医药、通信等行业。
行业驱动
-
1.
水泥复价持续推进，静待板块估值修复。
塔牌集团
(002233)
RR
表示，粤东水泥价格近日进行了四季度以来的首轮价格上涨，主要是得益于周边市场水泥价格的上升，同时叠加传统的销售旺季，水泥需求有所回升。公司每年的折旧摊销金额逾
5
亿元，而未来几年每年资本性开支预计在
2
亿一
4
亿元左右，折旧摊销金额足以覆盖资本性开支。公司希望通过明确较高的现金分红比例，向全体股东传递公司稳健经营、积极回报的决心。另中国水泥网行情数据中心消息显示，根据市场反馈，湖南地区受错峰停窑影响，库存相对低位，各企业涨价意愿较强。各企业计划
15
日起对长株潭、郴州等地再次通知上调水泥价格
50
元
/
吨。陕西地区方面，由于前期常态化错峰生产和价格执行成效显著，加之今年冬季错峰生产计划提前至
2024
年
11
月
15
日
-2025
年
3
月
15
日执行。正值年度内最后一个需求高峰，为改善整体利润水平，此前陕西关中、汉中地区的水泥企业通知价格上调；
14
日，商洛也通知上调水泥价格
30
元
/
吨。在四季度最后需求期，各地企业为提升盈利，继续积极推动价格上行，符合预期。另外，从宏观看，四季度水泥行业有望迎来量价齐升的积极转变。这一趋势主要得益于国家层面加大了政策推动力度，出台了一系列增量政策措施，并加速发放专项债以缓解资金紧张状况，将有效提升下游工程项目的开工率，减缓水泥需求的下滑趋势。当前节点水泥龙头处基本面和估值面底部，性价比凸显，可关注
华新水泥
(600801)
RR
、
青松建化
(600425)
RR
等估值修复行情。
题材驱动：
-
1.
从参与者转为推动者，我国创新药海外授权首超许可引进。
11
月
16
日，
2024
中国医药工业发展大会与上海国际生物医药产业周共同启幕。从大会获悉，
2023
年，我国创新药海外授权交易超过
50
笔，海外授权项目数首次超过许可引进数，金额达到了
419.6
亿美元。截至
2024
年上半年，我国医药工业海外授权事件达
370
件，涉及金额超过
1200
亿美元。点评：中国在全球医药工业发展中的角色已从参与者转变为推动者，持续为全球医药健康事业的发展贡献中国智慧和中国方案。海外广阔的医药市场吸引着中国生物医药企业走出去。目前
License-Out
（海外授权）、兼并收购、
NewCo
等多种出海模式并驾齐驱，共同推动国产创新药走向国际市场。值得一提的是，今年以来，多家创新药企业通过
NewCo
模式让产品实现出海。越来越多的中国创新药企逐步具备与国际接轨的研发实力和产品管线，凭借创新产品，融入全球生物制药行业的多样化生态圈。
人福医药
(600079)
RR
自主研发全球首创的防治尿结石症中药新药。公司还积极将研发资源投入罕见病领域。
泓博医药
(301230)
RR
主营业务涵盖小分子创新药
CRO
、
CDMO
、
CMO
及商业化生产等领域。
-
2.
华为公开硅基负极材料专利，锂电新材料前景可期。
11
月
15
日，国家知识产权局披露，华为“硅基负极材料及其制备方法、电池和终端”专利公布。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。负极材料是固态电池的关键创新环节之一，理论比容量是石墨的
10
倍，是目前已知比容量最高的锂离子电池负极材料。采用硅基负极材料的锂电池质量能量密度可以提升
8%
以上，同时每千瓦时电池的成本可以下降至少
3%
。
@
东莞证券研究所表示，以硅基负极为代表的新型负极材料出货量增长明显，
2023
年出货量已接近
6
万吨，在整体负极材料中的出货量占比进一步提升至
3.4%
。
硅宝科技
(300019)
RR
已建成
1000
吨
/
年硅碳负极材料中试生产线
;
翔丰华
(300890)
RR
的碳硅负极正在进行客户配套中试。
-
3.
领军企业齐聚，全球充电设施盛会即将在上海启幕。第二十届上海国际充电设施产业展览会（
evse2024
）、第四届上海国际光储充产业展览会（
ipee2024
）将于
11
月
19-21
日在上海举行。上述两个展会有行业“风向标”之称，成功吸引国内外众多充电设施行业领军企业的积极参与。展会同期将举办中国新能源汽车充电设施产业发展大会、上海新能源汽车充换电产业链全球化战略研讨会、第九届金桩奖中国十大充电设施品牌颁奖盛典、海外充电设施采购对接会等多个活动。 国家能源局最新统计数据显示，截至
2024
年
9
月底，我国电动汽车充电设施总数达到
1143.3
万台，同比增长
49.6%
。其中，公共充电设施
332.9
万台，私人充电设施
810.4
万台。新能源汽车保有量达到
2809
万辆，车桩比为
2.46
：
1
。随着充电技术的不断升级，电动汽车的充电速度越来越快。现在，单个充电接口的功率正向兆瓦级迈进。 充电桩产业受益于强有力的政策补贴支持及庞大的市场需求驱动，展现出广阔的发展前景。可关注：
天迈科技
(300807)
充电产品包括直流分体式、直流一体式、液冷超级快充桩等，目前已全面支持
1000V
以内车辆进行充电，可以满足多种车型的充电需求；
道通科技
(688208)
RR
在海外充电桩行业布局具有先发优势，并逐步积累产品、技术、品牌、市场、服务及全球供应链等能力，有望成为全球新能源充电桩的核心玩家；
星云股份
(300648)
RR
充电桩系列产品可根据车辆实际需求，智能调整充电输出功率。支持
150V-1000V
宽电压范围输出，可满足
800V
充电需求。
-
4.
上海颁发首批识别标牌，无人驾驶技术开始融入日常生活。上海市公安局浦东分局交警支队颁发了首批无人驾驶装备识别标牌，标志着无人驾驶技术逐渐融入公众日常生活。新车牌的设计为淡蓝色与白色结合，牌照开头为地区简称，后面是字母与数字组合，上方清晰标注“无人装备”。点评：无人驾驶作为人工智能技术的重要应用领域之一，正引领着新一轮的科技革命和产业变革。它不仅是汽车产业转型升级的关键方向，更是推动交通出行方式变革、提升城市交通管理水平、构建智慧城市的重要支撑。近年来，我国在无人驾驶技术领域取得了显著进展，为无人驾驶装备的广泛应用奠定了坚实基础。
A
股相关概念股主要有
宏英智能
(001266)
、
凯众股份
(603037)
等。
-
5.
加速战略布局，首个量子信息技术国标即将实施。我国首个量子信息技术领域国家标准《量子计算术语和定义》将于今年
12
月
1
日实施。该标准的实施，将进一步推动量子计算技术研究、交流与应用，为未来实现兼容性和互操作性提供重要支撑，为量子计算技术标准化工作打下坚实的基础。另从安徽省量子计算工程研究中心了解到，中国首家量子计算公司本源量子计算科技（合肥）股份有限公司已向海外首次销售中国自主量子算力。向海外销售的中国自主量子算力为中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”机时。“本源悟空”今年
1
月
6
日上线以来已完成全球
133
个国家发送的
27
万个量子计算任务。外国企业购买中国自主量子算力，是国际市场对中国量子计算技术实力的初步认可。近年来，全球主要国家和地区均在加速推进量子相关的战略布局，量子技术与产业已成为各国抢占新一轮科技高地的必争要地、大国科技博弈的新战场。最近，英国和美国在量子领域又有大动作，竞逐再度升温。建议重点关注量子自主可控，
国盾量子
(688027)
RR
、
科大国创
(300520)
RR
等。
-
6.
北京推进数据中心节能降耗，液冷等技术持续推广。量数据中心优化工作方案
(2024-2027
年
)
》，目标到
2027
年，数据中心能效水平全面达到地方标准，年均
PUE
值
(
电能利用率
)
降低至
1.35
以下。将推进存量数据中心
PUE
值认定，对
PUE
值超标的数据中心征收差别电价电费，推广蒸发冷却、液冷服务器等绿色节能创新技术和设备。西南证券研究所认为，液冷技术通过使用高比热容的液体作为冷却介质，相比风冷技术在多个方面表现出色。英伟达今年率先发布最大功耗可达
1200W
的
B200
芯片，芯片功率的持续提升将带动液冷技术的应用需求。
AI
服务器市场的快速增长，有望使液冷解决方案成为未来数据中心的主流选择，
英维克
(002837)
RR
今年上半年来自数据中心机房及算力设备的液冷技术相关营业收入约为去年同期的
2
倍左右
;
润泽科技
(300442)
RR
2023
年交付业内首例整栋纯液冷智算中心，并将自研的液冷技术全面应用于全国多园区的下一代新型智算中心项目中。
-
7.
不只搜全网还打通微信公众号，腾讯重磅推出
AI
搜索。据报道，腾讯最新推出的
AI
智能工作台
ima.copilot
已正式上线。这款产品不仅具备搜索功能，还能回答问题、创作文字和生成图片。作为腾讯旗下的产品，
ima
在搜索答案时，除了全网信源外，还整合了微信公众号文章的生态资源。这意味着用户可以获取整个公众号世界中的优质知识，从而获得更好的答案和高质量的相关信息，有效提升信息获取效率。点评：随着
AI
技术的蓬勃发展，搜索正从简单的信息搜索工具转变为
AI
生产力工具。
AI
搜索技术不仅能够生成内容，还更加注重对语义的理解和个性化推荐。此外，
AI
搜索技术还能连接不同的互联网服务场景，构建起智能化的产品生态系统。机构认为，
AI
搜索有望成为首个商业化落地的
C
端
AI
超级应用。全球科技巨头纷纷入局，传统搜索变革有望带来海量商机，形成软件
+
终端等多入口、平台型
AI
搜索与垂直型
AI
搜索的全新搜索模式。未来随着新产品、新模式、新场景的不断涌现，
AI
搜索行业将迎来新一轮变局。
蓝色光标
(300058)
RR
是腾讯广告业务深度合作伙伴，为腾讯在媒介策略、广告投放规划及采买、流量采买、数据分析等多个细分板块提供服务。同时，公司还是同样积极入局
AI
搜索的科技巨头
Google
中国最大的合作伙伴及深度战略合作伙伴，百度文心一言首批生态合作伙伴。
天龙集团
(300063)
拥有主流互联网媒体包括腾讯、巨量引擎、百度、
360
、
VIVO
等媒体的代理权，并成为各媒体重要代理商。
-
8.
国家级法律
AI
基座大模型发布，引领行业智能化新纪元。据央视新闻报道，最高人民法院
15
日正式向社会发布了名为“法信基座大模型”的国家级法律人工智能基础设施。“法信基座大模型”作为法律行业的基座大模型，其研发过程汇聚了海量、权威且高质量的法律大数据资源，这一里程碑式的发布标志着我国法律行业在智能化道路上迈出了坚实的一步，为法律服务的现代化、高效化提供了强有力的技术支撑。“法信基座大模型”的发布是我国法律行业智能化进程中的一个重要里程碑，它不仅将加速法律行业的数字化转型，还将为构建智慧司法体系、提升国家法治水平贡献重要力量。未来，随着技术的不断进步与应用场景的拓展，“法信”有望成为连接法律与科技的桥梁，开启法律行业智能化的新纪元。行业公司中，
拓尔思
(300229)
RR
“拓天大模型”率先用于媒体、金融、政务行业，同时，公司还启动了拓天网信行业大模型、公安行业大模型、法律大模型的业务场景规划与预训练；
华宇软件
(300271)
RR
华宇万象法律大模型，是在通用大语言模型基础上，基于法律概念学习、精调训练、知识增强等形成的法律领域专业大语言模型。
-
9.
助推产业升级，山东省启动
AI
大模型典型应用案例征集。据悉，山东省工信厅近日宣布，将面向全省征集人工智能大模型典型应用案例，旨在遴选并公布一批人工智能大模型领军企业及优秀产品。此次征集活动将聚焦于大模型企业基于成熟基础大模型开发或自研的垂直领域模型，包括行业级大模型和场景级大模型，在产业、政务、民生等领域的典型应用建设项目。目前山东省在人工智能大模型产业方面展现出强劲的发展势头。据最新数据，全省重点监测范围内的
103
家大模型企业前三季度大模型业务收入达到
24.85
亿元，同比增长
176.7%
，预计全年收入将超过
30
亿元。随着征集活动的深入，预计将有更多的创新应用案例涌现，为山东省乃至全国的产业智能化升级注入新动力。相关公司中，
云鼎科技
(000409)
依托山东能源集团
AI
训练中心开展基于矿山大模型的
NLP
场景开发，在矿山智能问答、文案生成、文档信息抽取等方面进行研究与应用；
金现代
(300830)
依托自主研发的
NLP
、
OCR
、知识图谱等技术成果，以及与百度飞桨平台、智谱华章
ChatGLM3
大模型等的合作，积极推进
AI
在电力业务场景中的应用，帮助电力企业客户加速智能化升级。
-
10.
加快形成实物工作量，四季度基建投资有望超预期。进入第四季度，“两重”项目建设按下“加速键”，多地掀起重大项目“开工潮”，一批战新产业项目也在加快推进。近期，中国移动长三角
(
芜湖
)
数据中心项目开工、中国电信甘肃庆阳智能算力中心一期项目开工。业内人士认为，一揽子增量政策发力，推动重大项目加快形成实物工作量，专项债和特别国债发行速度加快，有望拉动四季度基建投资提速。 此外，近期多家央企控股上市公司积极开展市值管理。中国建筑
11
月
1
日在互动平台回答投资者提问时表示，公司始终高度重视回报股东，持续提升价值创造能力，坚持与股东共享经营发展成果。上市以来，公司累计派发现金分红约
928
亿元，将努力保持每股分红逐年增加。哈焊华通
11
月
11
日在互动平台表示，已将市值管理纳入经营业绩考核评价体系，计划通过提高投资者回报水平及寻找优质资产实现高质量发展。还有一些央企通过增持、回购方式，引导上市公司价值合理回归。
9
月
24
日以来，共有
76
家央国企上市公司发布了
A
股回购公告，招商局、
中国能建
RR
、
中国建筑
RR
等大型央企接连发布的回购增持
A
股计划，更加引发市场关注。而本周末市值管理指引正式稿发布并实施有望进一步推升央企市值管理积极性。 操作上，四季度基建投资有望超预期，行业基本面开始转好，叠加部分建筑央国企同时属于主要指数成分股和长期破净公司，市值管理指引的出台将引导公司通过增持回购、资本运作、分红等方式提升自身价值，可关注
华泰证券
(601688)
RR
、
中国电建
(601669)
RR
及
中国化学
(601117)
RR
等。
-
11.
证监会发布市值管理指引 ，建筑央国企望迎来价值发现。
11
月
15
日，证监会发布《上市公司监管指引第
10
号——市值管理》，其中指出，长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。估值提升计划相关内容应当明确、具体、可执行，不得使用容易引起歧义或者误导投资者的表述。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，应经董事会审议后披露。此外，市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司应当就估值提升计划执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。本次市值管理指引正式稿在制度披露、长期破净公司范围、指数选取、监管措施等方面有一定优化调整。同时，市值管理指引明确了市值管理的范围、目标即工具体系，对七个指数成分股和长期破净公司提出更高要求。统计数据显示，银行、房地产、基建等传统行业板块是破净股集中地。中信建投研究所认为，部分建筑央国企同时属于主要指数成分股和长期破净公司，市值管理指引的出台将引导公司通过增持回购、资本运作、分红等方式提升自身价值，估值向
1XPB
回归。可关注
中国铁建
(601186)
RR
、
上海建工
(600170)
RR
等公司。
-
12.
城中村改造政策支持城市扩围，产业链有望受关注。住房城乡建设部、财政部近日联合印发通知，部署各地加快落实增量政策措施要求，进一步做好城中村改造工作，推动符合条件的项目尽快启动实施。按照通知要求，城中村改造政策支持范围从最初的
35
个超大特大城市和城区常住人口
300
万以上的大城市，进一步扩大到了近
300
个地级及以上城市。这些城市符合条件的城中村改造项目均可获政策支持。根据统计局发布数据显示，房价回稳迹象开始显现。
10
月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降
0.2%
，降幅比上月收窄
0.3
个百分点，其中，上海和深圳分别上涨
0.3%
和
0.1%
。一线城市二手住宅销售价格环比由上月下降
1.2%
转为上涨
0.4%
，为近
13
个月以来首次转涨。此外，根据国家统计局对
70
个大中城市在
10
月开展的月度房价问卷调查显示，预期未来半年新建商品住宅和二手住宅销售价格保持稳定或上涨的受访从业人员占比继续提升，分别为
75.9%
和
60.4%
，分别比上月提高
17.6
个和
15.0
个百分点。后续来看，随着地产刺激政策的进一步加码，房地产市场预期有望进一步改善，产业链有望受益，建议关注
栖霞建设
(600533)
RR
、
现代投资
(000900)
RR
等。
公司驱动：
-
1.
上海洗霸
(603200)
11
月
15
日在投资者互动平台回答称，根据技术研发进展及市场发展情况，公司专业团队与中国科学院上海硅酸盐研究所张涛研究员团队组建的《联合创新实验室》持续推进固态电池相关产品的开发设计与制成进程，目前固态电池（消费电子与智能穿戴）开发设计工作初步完成。公司会根据市场情况结合自身资源和发展规划，审慎、稳步推进电池负极先进材料相关项目。
-
2.
信安世纪
(688201)
RR
官微消息，在华为主办的“企业工作必备应用鸿蒙化论坛”上，公司与华为签署了合作备忘录，标志着双方在共建鸿蒙生态方面迈出了坚实的一步。信安世纪紧跟原生鸿蒙系统的发展步伐，已完成多款产品的开发和适配工作。这些产品包括但不限于原生鸿蒙系统安全密码模块、移动认证、
VPN
等多个产品的客户端产品，旨在为企业提供更加安全、便捷的信息安全解决方案。这些产品在成功适配原生鸿蒙系统后，进一步丰富了客户在不同操作系统应用上的选择，提升了信安世纪产品在安全领域的市场竞争力和自主可控能力。值得一提的是，信安世纪
iSecSPSDKV2.3
版本与华为
HarmonyOSNEXT
操作系统已完成并通过了相互兼容性测试，产品运行稳定可靠，被正式授予
HarmonyOSNEXTCOMPATIBLE
证书。
-
3.
思泉新材
(301489)
RR
表示，北美大客户是公司重要客户，目前该客户订单充足。公司向该客户提供的产品主要为石墨膜，仅应用于其手机产品上。目前，石墨膜在该客户其他电子产品上的应用处于导入阶段。未来，公司石墨膜等产品将进一步应用到该客户手机、
PAD
等多种电子产品上，公司将获取更多订单。今年以来，多家国际知名科技公司先后推出
AI
手机、
AIPC
等，对综合散热方案提出了更严格的功能性和散热性能需求，公司也将从中受益
-
4.
捷强装备
(300875)
RR
表示，近年来，核仪器行业发展迅速，市场前景广阔。核辐射监测设备是核仪器行业中的主要仪器设备备，在名种应用场景中都需要配置相应的核辐射监测设备。受益于国内下游行业的迅速发展，国内核辐射检测市场增速高于全球市场。中国企业在该领域拥有了自主供应能力，本土自给率快速提升。
-
5.
11
月
15
—
16
日，操作系统大会暨
openEulerSummit2024
在北京举办。
润和软件
(300339)
RR
于会上发布基于
openEuler24.03LTS
版本的商业发行版——润和企业级操作系统（服务器版）
HopeOSV24
，这也是润和软件首个
AI
原生操作系统。
HopeOSV24
聚焦数智领域，为安平、金融、电力、能源、制造、医疗、教育等国计民生行业客户提供完整、高效、安全的基础软件栈解决方案，通过升级内核等核心组件大幅增强功能和性能，充分继承前序版本在大数据和
AI
场景的优势能力，实现
AI
软件栈全栈兼容，并大幅度提升
AI
开箱即用体验感。
-
6.
在第十五届珠海航展上，
光启技术
(002625)
RR
正式发布了全球首款全机身超材料无人机。预计将于明年在株洲
905
基地
1
期开始小批量交付。该无人机还采用了先进的
AI
算法，具备远程自主导航功能；同时还引入了集群模式，通过智能编队和分工合作，实现任务效率的最大化。
-
7.
南京化纤
(600889)
筹划资产置换、发行股份及支付现金购买南京工艺
100%
股份，公司股票
11
月
18
日（星期一）开市起复牌。
-
8.
由
海目星
(688559)
RR
全程参与研制，并采用了海目星供应的新一代固态电池量产设备的猎鹰高能量固态锂金属电池发布，在业内率先实现了量产的跨越式突破，加速了
eVTOL
领域的商业化进程。
-
9.
11
月
16
日，在
2024
年
TCL
华星全球显示生态大会（
DTC2024
）上，
TCL
科技
(000100)
RR
旗下
TCL
华星宣布印刷
OLED
正式量产并发布全新技术品牌——
APEX
（中文名“臻图”），全面展示了
TCL
华星前沿显示方案、生态建设及全球战略布局。
-
10.
恒光股份（
301118
）
RR
全资子公司恒润化学在老挝甘蒙省他曲县投资建设年产
30
万吨化学品建设项目，具体包括年产
10
万吨磷化工产品和年产
20
万吨硫磺制酸产品，投资总额不超过
2.5
亿元。
-
11.
贝肯能源
(002828)
