读懂信号很重要！中国资产深夜狂飙

朝文社 · 公众号 · 历史 · 2024-12-10 15:07

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昨天下午晚些时候，决策层召开会议，研究明年的经济工作。

会议的新闻稿发出后，资本市场沸腾了。由于时差，美股的“中国金龙指数”率先做出反应，创下自9月来最大涨幅，中概股平均涨幅超10%！

今早，国内开盘后，也全线高开，截至10点，北证上涨5.58%，上证上涨1.74%，深证上涨2.44%，创业板上涨2.75%。

面对强劲的表现，就连一向唱衰中国经济的西方媒体也悄悄改变了口风。

前几个月，他们还在说：大胆的增量措施，也无法拯救中国疲软的经济。

今天，他们就改成了：中国经济已出现企稳迹象。

那么，昨天的会议到底做出了什么决策，竟能造成如此大的影响？

想要读懂这份长达千字的新闻稿，核心是抓住四个字：“适度宽松”。央行准备实行“适度宽松”的货币政策了。

由于决策层讲话非常谨慎、四平八稳，以至于普通人很容易忽略“适度宽松”这四个字的含金量。

一般而言，决策层对货币政策的概括分为5个级别，分别是：适度宽松、支持性稳健、稳健、适度从紧、紧。所以说，“适度宽松”是最高级别的宽松政策，暗含央行将降息、加大货币供给的潜台词。

上一次，决策层采取“适度宽松”的货币政策，要追溯到2009年和2010年，那时我们遇到了什么问题？

美国引发的次贷危机，造成全球需求下降，沿海地区的企业出现“关闭潮”，千万打工人回村务农。但当时的决策层做出了“适当宽松”的决定，央妈随之推出了“四万亿救市计划”，一举扭转了乾坤。

结合前例，这次的“适度宽松”给市场留下了一个巨大的想象空间。

春江水暖鸭先知。今早股市的集体飘红，也就不足为奇了。

可预见的是，明年央行大概率会降息，释放更多的流动性。证据是近三年，银行放贷额一直在稳步增加，今年前三季度放贷110万亿，比23年增加8万亿，比22年增加20万亿。

这些还是在“稳健”和“支持性稳健”情况下，贷出的款，等到明年“适度宽松”开始了，贷出的款只多不少。

更值得注意的是，新增的贷款，大部分流向了实体产业，且是中长期贷款。

这也侧面说明了决策层的态度，无论美国如何造谣我们“产能过剩”，都不会改变我们继续夯实制造业、发展高技术产业的决心。

美国人“骂骂咧咧”，说明我们走在正确的道路上。如果我们真做错了，他们有必要这么急吗？会这么好心提醒我们吗？

联想到，最近有一个所谓的经济学家，相关的言论，不禁令人怀疑：为什么他早不说、晚不说，偏偏在临近决策层的经济会议时说？而且，还是在所谓的“闭门会议”上说，既然都闭门了，为什么这些言论还会传出来？

他究竟有什么目的？是不是受到某种力量的指示？

我们不得而知。

但可以确定的是，实体经济将继续向前发展。

如果明年继续降息，对楼市也将是个利好。当下，房企面临的主要问题仍是化债，由于土地价值被低估，有些房企的债，越降越多，对“保交楼”构成了不小的压力，同时压抑住了购房信心，让不少刚需抱着“再等等看看”的心理，不愿出手。

降息将为房企注入新的流动性，进一步降低此前的债务负担。房企有能力“保交楼”，更多的需求才会被释放出来，对楼市起到一个托底、企稳的作用。

说了这么多，总结成一句话就是，当下中国资产的价值，被低估了，在回归到正常价值的过程中，将释放出一批红利。

一头小牛已隐约出现，至于这头牛，跑得有多快、能长多大？现在还不敢下判断，我们会持续关注。

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