华泰证券：积极信号显现但仍需等待，建议控制仓位

华泰证券表示，上周市场表现震荡，日均成交额回落至5200亿元，市场缺乏新的关键变量，资金交投情绪较弱， 向后看资金面上外资短期难以回流，基本面上国内期待货币政策打开空间，积极信号显现但仍需等待，建议控制仓位。 配置上，仍建议延续前期的配置思路：1）虽短期中小盘超额收益环境打开，但在供需两端压力下，持续超额收益能力或较为有限，凭借自身能力保持ROE中枢平稳，市场却沿ROE下行定价的资产——A50非金融资产或仍为中期配置的底仓选择；3）进入半年报业绩的披露期，可关注业绩相对超预期且具备一定持续性的方向，如供给收缩改善的造船链等。

银河证券研报表示， 当前A股市场估值仍处于历史中低水平，市场处在探底过程中，但未来反弹概率逐渐提升 。 配置方面： （ 1 ）进入中报业绩密集披露期，建议关注中报业绩表现超预期的行业； （ 2 ）关注景气度正在改善的行业，例如，新的 AI 产品及其上下游产业链等； （ 3 ）关注政策预期较强的主题或行业，例如新质生产力相关主题、扩大内需相关的消费板块和基建投资板块等。

汇添富基金表示， 从市场估值水平与风险偏好看，当前已处于较低位置，无论从绝对视角下以时间换取空间，或是从相对视角下的股权风险溢价（ ERP ）水平， A 股配置性价比或已经较高。尽管海外方面宏观变化趋势需要进一步观察，但流动性宽松或超市场预期，后续国内逆周期政策有望进一步加码。 8月中旬后进入上市公司中报密集披露期，市场或延续业绩高景气方向配置，后续市场主线与共识有望形成。