年底仅剩几个交易日，越来越多的朋友开始焦虑：要不要抓紧用掉每年12000元的个人养老金额度？尤其是今年个人养老金新增了85只可投资的权益类指数基金，进一步激发了大家对养老投资的兴趣。
在聊投资之前，我觉得大家需要先理解个人养老金的节税政策。个人养老金账户的税收优惠政策设计非常具有吸引力，不仅能帮助大家增加养老储备，还能直接实现节税收益。以下是政策的几个关键点：
1. 明确扣除标准
个人每年向个人养老金资金账户缴费的上限为12,000元。这部分金额可以在综合所得或经营所得中据实扣除，
直接减少当期的应纳税所得额。
2. 如何计算节税金额
节税的具体金额取决于您的应纳税所得额和适用税率。例如，若年应纳税所得额为20万元，对应税率为20%，那么当年缴纳12,000元个人养老金，可减少税负12,000 × 20% = 2400元。
对于高税率人群，节税效果更为显著。
3. 申报操作步骤
申报操作也十分简单，可通过个人所得税APP完成。在次年3月至6月的个税年度汇算期间，进入“专项附加扣除填报”或“综合所得年度汇算”模块，选择“个人养老金扣除管理”，按照系统提示录入或确认缴费凭证信息，即可完成扣除申报。人社部门还提供了“一站式”申报功能，直接对接缴费信息，免去手动操作的繁琐。
4. 领取环节税率优惠
未来领取个人养老金时，相关收入将单独按照3%的税率征税，而不是并入综合所得，进一步降低税负压力。
然而，税收优惠只是个人养老金账户的一个方面，如何选对投资标的，才能真正将这些政策红利转化为到手的收益？
新增的85只权益类指数基金确实为投资者带来了更多选择，但也让不少人陷入了‘选择困难’。是选择大盘宽基，还是偏向红利策略？是追求稳健收益，还是尝试更高回报？再加上近期股市波动加剧，很多朋友开始犹豫：现在该不该投入？又该如何挑选最适合自己的产品？
个人养老金该怎么买？
彼得
·
林奇
2019
年接受《巴伦周刊》采访时，提出过一个经典的
“
五年级
”
法则：
“
如果你不能说服一个
8
岁的孩子你为什么拥有这东西（指持有特定资产），你可能不应该拥有它
……
如果你能读完五年级，你就能掌握数学。
”
现代投资理论发展至今，利用五年级数据工具构建投资组合，可能也有点力不从心。但彼得·林奇这段话的核心逻辑，还是值得投资者借鉴的——投资者必须经过深入研究，确认对某项资产形成完整认知，才可以对其进行长期持有。
对于动辄需要封闭20、30年的个人养老金账户而言，投资标的的简单、透明特征，显然更加重要。
2022年，我国试点推出了个人养老金账户。政策伊始，个人养老金就确定了四大类可投资金融产品：基金、理财、保险和存款。财联社曾从申赎灵活性、底层资产透明度、潜在收益率角度，对上述四类产品进行过梳理（仅限2022年个人养老金账户可投资范围）：
定期存款：持有期固定，到期前不可赎回；底层资产基本透明；潜在收益率低；
银行理财：持有期大多固定，到期前不可赎回；底层资产不透明；潜在收益率一般；
养老保险：持有期固定，到期前不可赎回；底层资产不透明；潜在收益率一般；
公募基金：持有期固定，到期前不可赎回；底层资产相对透明；潜在收益率浮动。
从上述产品特征中可以看出，2022年试点个人养老金账户时，投资者大多搞不清自己究竟持有了哪些资产；且彼时可投资产品的申赎灵活性大多较差，一般都要求至少持有一年。个人养老金账户初期的推广难度，相信大家都有自己的直观感受。
一项愿景积极的好政策，如果希望得到更好的落地执行，一定需要满足投资者的实际预期。
2024年12月，随着指数基金产品加入个人养老金账户可投资列表，底层资产透明度和产品申赎灵活性两大难题，瞬间迎刃而解。
例如四季度大热的中证A500指数，其穿透持有的股票及具体权重，可以在中证指数官网实时查阅，底层资产透明度极高。
跟踪该指数的产品申赎也大多较为灵活，以
易方达中证A500ETF联接Y（022930）
为例，产品每日可申赎（但资金不能从个人养老金账户中取出），更有利于投资者及时调整自己的投资组合。
《庄子》说，富则多事。意思是，选择多了，可能反而导致选择困难症。比如今年的个人养老金账户基金Y份额扩容，一下子增加了85只可投资指数基金产品，投资者应该如何利用上述产品，构建长期稳健的配置组合呢？收益来源分散化！
我在自己的基金投顾组合“楚才稳进”和“楚才锐进”中提到，构建一个长期稳健的投资组合，必须保证收益来源的多样性；这样才能在尽可能压缩风险的情况下，让复利自由奔跑。
具体到指数投资组合构建上，我在每天的实盘复盘中，也给出了一个
“宽基+股东回报+新质生产力”
的参考方案。这个方案并非为个人养老金账户专门定制，但配置思路，可以互相借鉴的。
以本次入选产品最多的易方达基金为例，宽基方面，具有代表性的产品包括
易方达中证A500ETF联接Y（022930）、易方达沪深300ETF联接Y（022928）
等；股东回报角度，
易方达中证红利ETF联接Y（022925）
更加典型；新质生产力方向，
易方达创业板ETF联接Y（022907）、易方达上证科创50联接Y（022895）
等，都是风格更加突出的优质产品。
产品部分在这里不过多展开，听同行聊天说他们周五有个
《Tell Me Y》
的养老直播，把相关产品的基金经理请出来给大家讲具体投资方向，感兴趣的朋友可以和我一起围观下。
