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这个板块,暂时不要碰!

枫藤  · 公众号  ·  · 2022-02-10 06:34

正文

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春节后的开门红行情,这几天走得,并没有想像中的那么顺畅,热点挺散,持续力不强。

涨幅前几的分别为微信小程序,景点及旅游以及酒店餐饮,其中涨幅最大的是软件微信小程序,不知道后期能够持续多久。

数据来源:ifind  枫藤整理

前面的这七名,关于持续性的问题, 我认为银行大概率会是今年,最能持久上涨的一个行业。

毕竟整个板块里,许多银行的业绩增速,在这几年还是挺不错的,加上这几年没怎么涨,估值都处于一个非常合理的状态。

除此以外,其它的几个,我都不太看好,整个市场给短期投资者,甚至是中长期投资者的操作难度,比以往要加大了许多。

在这种不太好做的行情下,有一个板块,去年跌了整整一年,但是里面的细分行业CRO板块,却逆市走红,成为了行业的一只独秀。

然而好景就在近几个月,嘎然而止。

……

我记得前几年,听得最多的,就是由于国内老年化加剧,健康医疗板块迎来了蓬勃发展。

通过数据的增速来判断,健康医疗将会是未来投资的主要方向。

然而随着时间的推移,好景不长,整个板块经过了一轮快速的炒作后,许多企业的股价都涨了十倍以上。

就这样,在集采以及许多企业业绩的不及预期之下,整个板块跌出翔。

不过,去年的整个医疗板块,就是CRO挺坚强,毕竟是医疗的上游,被视为医药行业的黄金赛道之一,且不受集采的影响。

许多公司的业绩还是挺优秀的,行业的渗透率在持续上升,从而走了一波非常牛的大牛市行情。

据悉,2019年中国CRO、化学药物CDMO/CMO、细胞和基因治疗CDMO/CMO行业规模约201亿美元。

机构预计2023年行业规模将达到432亿美元,2019-2023年均复合增长率21.1%左右。从而一度被投资者都看好。

但是,近期也是开始走了,传说中的技术性的熊市行情了,跌出翔。

数据来源:ifind  枫藤整理

从这个表格可以看出,年初至今,跌幅大的,我用红色框框,圈出来了,有四个就是与健康医疗有关了,跌得确实是挺Can的。

当健康医疗板块,最后一个持续的热点CRO下跌了,人们于是说最,最后的倔强都崩盘了,这个行业要完了。

……

说实话CRO行业里面,许多公司的业绩,还真的是挺不错的。但是,好好的一些优秀企业,在未来潜力十足的。

但是,在投资这个市场,人们过度的炒作,从而短短几年间,就将估值炒到了一个非常高风险的位置了。

近三年里有超一半的CRO概念股区间最大涨幅在2倍以上,博腾股份、美迪西、康龙化成等3股区间最大涨幅高达10倍。

当然也有我包括,我曾经持有的昭衍新药,以及凯莱英。

当估值被炒到了如此之高,我感觉我自已驾驭不了,就减仓甚至是清仓了。


在投资的领域里,当估值过高时,一定要减仓或者清仓手中的标的,否则很有可能做过山车,体验感很差。

除了清仓CRO以外,我持有多年的欧普,也是 因为估值 和企业竞争的原因进行了减仓了。


据说,股神巴菲特曾经,就因为高估,而没有卖出可口可乐,后悔过两次。毕竟在1998年投资的十年,收获了13倍,后面的十年,几乎就没怎么赚钱了。

2003年股东信 我没有在泡沫最大的时候卖掉这些持股 是在是个严重的错误 我当时在想什么 我自己也觉得非常奇怪

2006年股东会 可口可乐确实曾经被荒缪的高估过 你们可以责备我 因为我没有在50倍市盈率时卖掉它。

可见一个企业的高估,对投资者回报率是多么的重要。

……

在雪球,方丈建立了一个组合, 中国互联网代表公司 最好的市场






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