中国第一个草根目标日期(养老)基金

最近参加人工智能大会脑洞大开。事物发展的规律通常都是由简单到复杂，再由复杂到简单。目前对于基金投资而言，投资者最大的痛点就是什么时候买/卖基金、以及买/卖什么基金。美国公募基金行业经历近百年的发展，最后还是回归到最近简单的目标日期基金，关于目标日期基金参见《美国FOF的发展简史》与《巨无霸FOF：目标日期基金（TDF）的诞生与崛起》。

无论在任何国家，我们都面临养老的问题。由于最近几十年人口结构的变化，导致我们养老方式，从政府养老转化为了自己来养老！在说说养老计划，有两种一种是DB（简称政府或公司负责给你养老），另外一种是DC（简称自己投资养自己），这两个有啥区别呢？DB确定给付型计划(Defined　Benefit，DB)，又称以支定收型计划。通俗讲就是计划经济的时候，职工养老看病都由单位负责，这种制度好不好呢？老人把单位拖死了，年轻人还没老呢，单位就没了，下岗了。DC确定缴费型计划(Defined Contribution，DC)，又称以收定支型计划，通俗讲就是自己的钱通过投资养老。养老制度的好坏本质上取决于人口结构，怎么说能，年轻人比老人多的化，DB计划挺好，10个年轻人养一个老人还富裕，但是如果人口结构是倒金字塔，DB就完蛋了，如同东北三省的问题，0.8个年轻人养一个老人……在美国历史上同样遇到这样问题，就是人口老龄化问题，在70-80年底尤为突出，由于人口结构的问题，养老制度必须变革由DB转向DC，也就是由政府养老，转型为自己养老。你没看最近新闻，中国的养老金缺口几万亿呢？ 

对于投资者而言都明白自己投资养老的意义，但是问题来了该买什么基金呢？中国市场有4000多个各式各样的基金，估计美国的基金也更多，光是研究这些基金就让没有金融知识的老百姓望而却步。基金公司再辅以什么基金业绩好、什么基金好卖就销售什么基金，结果导致我们勇敢的基金投资者都牢牢的站在市场的山岗上。

长期而言，定投最好，但是定投什么呢？ 有人说定投不光要投，还要卖的好！这个太复杂、太复杂…… 美国基金市场经历近百年的发展，最后还是落到一个表面最简单的产品，目标日期基金。 

图：贝莱德的目标日期基金

目标日期基金首先解决投资者挑选基金的问题。来投资养老的是吧，什么时候退休？ 什么时候退休就买那个最近邻近你退休年份的目标日期基金吧……目标日期基金随着约邻近退休日期，股票型基金的仓位越低，这样解决什么时候“卖基金的问题”，就是将股票型基金转化为债券基金与货币基金。

我们以绿巨人FOF与债券现金FOF为核心，可以构建出中国第一个草根目标日期(养老)基金。必须强调的是绿巨人一个主动配置指数基金的FOF，绿巨人的股票指数仓位也会调整，根据不同比例配置绿巨人与债券现金可以达到投资组合风险多元化。比如我100%购买绿巨人，当然波动率大，不同年龄的人承受力不一样，可以根据自己退休日期或者风险偏好购买相应的目标日期基金。

需要完善的工作，构建一个债券现金FOF，需要一个名字再想想。优选债券基金与指数基金，实在不行还可以引入债券指数基金。另外草根目标日期基金的运营在且慢平台上，采用联动模式，核心基金的调整触发各个目标日期仓位的调整……

关键的再重复一遍，中国第一个草根目标日期(养老)基金非常合适定投哦……对了这个目标日期基金还缺个名字，大家帮我想想……采纳后送书！！

勤劳的老郑，最近以码字维生

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