免税行业昨天迎来一个重磅利好，市场期待已久的市内免税政策正式落地。国家开放了北京，上海，青岛，大连，三亚，厦门，广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙、福州一共14个城市的免税经营牌照，目前主要由中国中免，中出服和港中旅三家公司经营，中国中免已经是中出服的股东，全国市内免税业务基本由中国中免独家经营。
市内免税相比机场免税有三大优势：
第一个是免税店面积可以更大，展示更多的商品。
第二个是用户购物时间更加宽裕，旅客出境前60天都可以前往市内免税店购物。
第三个是租金成本更低，免税运营商在机场运营免税店需要给机场缴纳高额租金，但是运营市内免税租金成本很低，免税运营商的盈利能力有望大幅增强。
这个政策非常利好中国中免，中国中免在海南免税市场以外又能新开拓一块新的免税业务。现在国家促进消费的意愿还是非常强烈的，后续可以重点关注中免市内免税业务的进展。
昨天业绩超预期的主要是以下几个公司
第一个是港股的运动服饰龙头安踏，公司24年上半年实现收入337亿，同比增长14%，实现扣非净利润61.6亿，同比增长17%。安踏还准备回购100亿港币的股票，直接进行注销，这个回购力度非常给力了。
安踏旗下主要包括安踏，FILA，迪桑特，可隆和始祖鸟等多个品牌，高中低端产品全覆盖，在消费非常不景气的情况下，安踏的业绩非常强劲。
第二个是快递领域的圆通速递。公司24年二季度实现收入171亿，同比增长22%，实现净利润10.4亿，同比增长9.4%。
快递行业整体需求不错，主要是电商内卷比较严重，低客单价产品网上销售增加，叠加电商退货件数量大增，整个电商快递的增速高于电商的增速，圆通速递整体收入还是非常强劲的，利润受价格战冲击，相对慢一些。
市场预期圆通24年净利润在43亿，当前估值13倍，估值性价比还是非常高的。
