专栏名称: CFC农产品研究

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【建投新能源】碳酸锂市场周度数据、展望及策略：偏弱震荡

CFC农产品研究 · 公众号 · 农业 · 2024-10-16 20:07

正文

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作者 | 张维鑫中信建投期货研究发展部

研究助理 | 杨陈渝虎中信建投期货研究发展部

本报告完成时间 | 2024年10月14日

市场总结及策略展望

期货市场：本周期货价格下挫。周二冲高后回落，碳酸锂主力合约一度涨至8.5万元附近，随后快速下跌，收于7.6万元附近，周三震荡运行于7.6-7.8万元区间，周四下跌至7.4万元附近，周五低开后震荡运行，尾盘收于7.39万元。最新持仓量为19.86万手，逐渐移至远月，成交量较高。

现货市场：本周现货价格反弹为主。成本方面，本周矿价上涨，进口锂精矿、锂辉石、国内锂云母均有不同程度的上涨，雅宝最新电池级碳酸锂竞拍结果为7.625万元/吨，价格较低；供给方面，本周国内供应上行，主要系锂辉石提锂、盐湖提锂增长所致，但云母提锂产量下降。需求方面，下游表现较好，磷酸铁锂、三元材料产量较上周提升；库存方面，行业库存整体继续去化，冶炼厂、下游去库；仓单方面，最新广期所仓单增长至4.4万手附近，实际供应总量宽松。

观点：拐点将至，偏弱震荡。基本面来看，需求方面，数据显示9月国内新能源车市表现强劲，根乘联会初步统计，9月新能源车市场零售112万辆，同比增长51%，环比增长9%，今年以来累计零售712.9万辆，同比增长37%；供给方面，周度产量开始抬升，liontown首批锂精矿发运，goulamina一期启动，预计年内产出首批锂精矿，供应仍有增长预期，叠加9月智利出口至中国锂产品恢复至1.66万吨，预计10-11月份供给将有所回升，整体看供给或继续增长。另外，商品近期受股市提振较大，但本周以来积极氛围逐渐淡去，碳酸锂亦有回落，周五财政偏中性，对碳酸锂影响有限，预计后续价格将逐渐走入理性区间。综合来看，旺季进入后期叠加供给增长，10月基本面或有转弱，周二的高点较大概率是4季度最高点，下周大概率维持偏弱运行。

下周关注点：库存是否去化，强需求是否超预期延续，二级市场情绪是否转强。

价格走势展望：偏弱震荡，LC2411运行区间7-7.7万元/吨。

交易策略来看，空单继续轻仓持有，关注反弹沽空机会，或卖出看涨期权。

套保策略来看，建议逢高积极布局卖出套期保值。

分析师：张维鑫

期货交易咨询从业信息：Z0015332

电话：023-81157296

研究助理：杨陈渝虎

期货从业信息：F03135237

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