一、事件驱动：
Deepseek出现之后，将直接颠覆云的盈利模式。过去多年，国内云厂由于客户要求定制化开发，利润率整体极低或者亏损，24年国内云的逻辑没有演绎，核心卡在了模型差距大，而deepseek就是scaling law放缓和模型平权的标志性事件，意味着24年海外巨头价值创造最明显的业务云，将有望在国内复刻，国内云厂即将迎来利润率和规模双击的趋势，重新进行估值
近日，AI领域迎来了一波重大进展，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、天翼云联通云、360数字安全以及云轴科技等多个知名云平台纷纷宣布上线DeepSeek大模型，这一举动不仅标志着AI技术的又一次飞跃，也预示着企业级智能应用将迎来更加厂阔的发展前景；
国内大企业云计算产业链大梳理
1.华为云
硬件设备
：服务器方面
浪潮信息
是龙头，为华为云提供服务器等硬件支持。
基础软件：
中国软件
在操作系统国产化方面有一定地位，可能为华为云相关业务提供支持。
中科曙光
在云计算操作系统等方面有技术积累，或与华为云有合作。
云计算服务：
数据港
等企业为华为云等提供数据中心服务。
云服务应用开发：
拓维信息
是华为云重要合作伙伴，与华为在云计算等领域深度合作。
赛意信息
在软件和信息服务领域与华为云有多个合作项目。
相关龙头企业还有
远东传动、汉得信息、
神州信息、中科信息、鼎捷软件、神州数码、常山北明、润和软件
等。
2.阿里云
硬件设备制造：
浪潮信息是服务器制造龙头，为阿里云提供服务器等硬件设备。
基础软件供应
：用友网络是国内领先的企业管理软件和云服务提供商，与阿里云在企业服务等领域有合作，为阿里云相关业务提供基础软件支持。
云服务应用开发：
光云科技是电商软件服务龙头，在阿里巴巴商家服务市场的电商SaaS客户服务数量处于领先地位。
智慧交通：
千方科技是国内智慧交通和车联网行业的龙头企业，与阿里云合作打造智慧交通与智能物联业务。
数字政府：
南威软件是国内领先的数字政府服务与运营商，与阿里云在数字政府建设等方面有合作。
医疗卫生：
卫宁健康是国内医疗卫生信息化产品和服务提供商龙头，在医疗云等领域与阿里云有合作。
3.百度云
硬件设备：
服务器领域浪潮信息是龙头，为百度云提供算力支持。
基础软件：
中国软件在操作系统国产化领域有地位，可能与百度云在相关业务合作。中科曙光在云计算操作系统等方面有技术积累，或为百度云提供基础软件相关支持。
云计算服务：
数据港为代表的企业为百度云等提供数据中心服务。
云服务应用开发
：拓尔思在自然语言处理等智能应用开发方面与百度云合作，是相关领域A股企业代表。
金融领域：
恒生电子是金融行业软件龙头，与百度云在金融科技云服务方面或有合作，共同为金融机构提供数字化方案。
交通领域：
千方科技是智慧交通龙头，借助百度云的技术和算力，开展智能交通项目。
工业领域：
用友网络是工业互联网平台重要企业，与百度云在工业云服务等方面携手推动工业企业数字化转型。
奥飞数据向百度等提供定制化算力基础服务。
4.腾讯云
基础软件
：操作系统领域
麒麟信安
有一定地位。数据库方面，
太极股份
是相关龙头企业。
云计算服务：
数据中心服务方面，
宝信软件
是A股中的龙头企业，为腾讯云等提供数据中心服务。
云服务应用开发：
东华软件
是腾讯云的重要合作伙伴，在AI大模型等领域与腾讯云深化合作。
常山北明
旗下北明软件与腾讯云在云计算、大数据等多个领域深入合作。
金融领域：
长亮科技
在金融科技领域与腾讯云有合作，为金融机构提供数字化解决方案。
交通领域：
高新兴
与腾讯云围绕智能交通等重点领域展开深度合作。
工业领域：
赛意信息
与腾讯云在工业互联网等领域有合作项目，推动工业企业数字化转型。
5.京东云
京东云核心产业链主要有：零售供应链云
挖金客
，政务数据云
易华录。
6.字节云
字节云核心产业链主要有：大模型IDC
润泽科技
，企业协同云
汉得信息。
7.金山云
金山云核心产业链主要有：协同办公云
金山办公
，智能制造云
南兴股份。
8.天翼云
天翼云核心产业链主要有：云数据一体机深桑达A，智慧云平台
辰安科技
。
9.移动云
移动云核心产业链主要有：混合云技术
优刻得
，边缘计算
首都在线。
10.联通云
联通云核心产业链主要有：CDN加速
网宿科技，
政务云
东华软件。
11.诺瓦云
诺瓦星云
公司旗下有诺瓦云，官网显示诺瓦云覆盖显示屏规划、建设、运维、运营等全流程服务，为行业客户提供安全、高效、自主的显示屏云服务解决方案，帮助用户全面提升显示屏价值，进入LED云管理时代。
重视DeepSeek给带国内云厂商带来的利润率和规模的双击!
Deepseek出现之后，将直接颠覆云的盈利模式。过去多年，国内云厂由于客户要求定制化开发，利润率整体极低或者亏
损，24年国内云的逻辑没有演绎，核心卡在了模型差距大，而deepseek就是scaling law放缓和模型平权的标志性事件，意
味着24年海外巨头价值创造最明显的业务云，将有望在国内复刻，【国内云厂即将迎来利润率和规模双击的趋势，重新进
行估值】
拿阿里举例，阿里目前市值里云给的都是负估值，市场仅讨论电商业务的竞争。腾讯，为什么金融科技企业服务业务毛利
率会持续上升，云也有不少贡献。海外云厂基本上交易在25年10x ps左右。更重要的是，AI的拉动下，保守估计海外云市
场已经在过去1年半涨出了一万亿美元以上的市值。而国内，全部巨头加在一起，可能连千亿rmb的市值都没有给到。
关注:
汉得信息、远东传动、诺瓦星云
、
金山云、美丽云、首都在线、宁波建工(金山云)、优刻得、青云科技、杭钢股份(阿里云)
根据2024年第一季度的数据，中国云计算市场的市占率如下
阿里云:市场份额为37%，排名第一。
华为云:市场份额为19%，排名第二
腾讯云:市场份额为16%，排名第三，
这三家公司共同占据了市场的72%份额，显示出其在国内市场的主导地位。
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