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上周东吴证券策略已成功在苏州举行，我们电子团队邀请了电子行业12家优秀上市公司与客户深度交流，受邀公司有：信维通信、三环集团、京东方、长盈精密、欧菲光、国瓷材料、新纶科技、江海股份、扬杰科技、晶方科技、东山精密、宇视科技，深度畅聊行业及公司近期动态。
本周电子周观点如下：
一、iPhone新品和小米MIX2即将发布，关注创新逻辑
iPhone新品将于9月12日（美国时间）揭晓。
关于今年苹果iPhone新品，市场已经期待很久。对于今年iPhone新品，我们认为，应当重点关注两点：一是功能是否符合预期；二是产品售价。
1、关于功能预期。几个月前，iPhone8新品相关的谍照就早已铺天盖地，OLED显示屏、无线充电、双摄/3D摄像系统、不锈钢中框+玻璃后盖、人脸识别等方面功能已经被广泛预期，发布会时候重点关注这些功能创新点。
2、关于产品售价。数月来，市场一直在猜测iPhone8产品售价，iPhone 8（低配版）价格能达到1000美元吗？iPhone 7s系列的售价又会如何？如果iPhone8的售价过高的话，极有可能影响未来产品的销量，这也对相关供应链厂商的未来业绩预期产生影响。
除了关注iPhone新品的发布外，我们也紧密跟踪iPhone新品的出货节奏。从产业链调研了解，在今年iPhone三款版本中，其中iPhone8（OLED版本），其余两款（iPhone7s、iPhone7s Plus）创新力度较小。富士康承担了iPhone 7S、7S Plus、iPhone8三款新iPhone的绝大的订单，iPhone 8在9月份的组装预计500万台，2017Q4到2018Q1开始放量。这意味着，2017Q4和2018Q1季度，苹果供应链相关公司的业绩不会差。建议积极布局。
小米MIX2将于9月11日（北京时间）发布。
小米MIX 2发布确定于9月11日发布，亮点：全面屏，金属中框+陶瓷后盖。小米MIX2再次主打全面屏概念，将会使用屏幕比例为18:9的全面屏，机身将更加纤细。此次，小米MIX2预计不再使用全陶瓷机身，而是采用金属中框+陶瓷后盖。考虑到，时至今日，全面屏已逐渐成熟，陶瓷后盖的产能也大幅增加，今年的MIX2不再是慨念机，其销量将值得期待。
从产业链调研了解，小米MIX2已经量产，月备货量几十万片，随着MIX2发布后，其生产产量将进一步提升。
在智能手机领域，本周除了华为和小米，我们继续跟踪其他厂商的动态。三星：三星电子声称，在韩国开始预定的首日，Galaxy Note 8智能手机的预定量就达到了39.5万部，预定量相当可观。华为：华为Mate 10系列预计在10月份发布，预计共三款，三者定位应该也是由高到低，分别将会是Mate 10 Pro、Mate 10和Mate 10 Lite。采用全面屏。
苹果供应链：信维通信、大族激光、蓝思科技、立讯精密。
国产机供应链：三环集团、顺络电子、长盈精密、欧菲光、深天马Ａ等。
话题一：苹果供应链动态
1、台湾产业链送出的最新消息显示，iPhone8 9月底前产量最多500万部，随着产能提升，预计今年Q4出货量将提升到3000万至3500万部，明年Q1可扩增至4000万部。
2、苹果今年7月份已经宣布投资27亿美元，协助LG建立OLED生产线，从而逐步分散对三星的依赖程度。《华尔街日报》指出，OLED装配是iPhone8推迟生产和发货的主要原因。目前唯一能生产iPhone8 要求的无边界OLED显示屏的供应商仅其直接竞争对手三星一家，为了避免三星一家独大的情况出现，苹果今年7月份已经宣布投资27亿美元，协助LG建立OLED生产线，从而逐步分散对三星的依赖程度。彭博援引知情人士消息称，常年为现有iPhone产品供应LCD（液晶显示屏）的LG显示器公司（LG Display）制定的目标是，将在2019年全额完成OLED（有机发光二极管）显示屏的发货，到明年年底前只能发出一小批。
话题二：国产机供应链动态
1、OPPO R11再成爆款，七月上榜全球第三、中国第一畅销手机。国际知名市场调研公司Counterpoint Research发布了最新数据显示，在 2017 年七月份全球智能手机单一机型销量排行中，苹果的 iPhone 7 以及 iPhone 7 Plus 依旧稳居前两位。OPPO R11 则以2.1%的市场占有率排名第三。更让人意外的是OPPO另一款型号为A57的智能手机，市占率也达到了2%，位居第四。
2、华为手机连续2个月销量超苹果。知名市场调研公司Counterpoint Research的最新数据报告显示，华为智能手机出货量在今年6月、7月两个月，已经超过苹果iPhone。由此，华为首次成为全球第二大智能手机厂商。
二、IBM联合MIT建设AI实验室，人工智能继续发酵
IBM表示，将在未来十年斥资2.4亿美元，资助麻省理工学院（MIT）建设一座新型人工智能（AI）研究实验室，集中关注少数关键性AI领域，包括开发新的“深度学习”算法。
人工智能市场空间广阔，科技巨头争相布局。包括BAT、谷歌、微软、亚马逊在内的国内外科技巨头都在投入AI资源，以适应包括物联网+无人驾驶等新兴需求的变化。根据Tractica的预测，2025年深度学习芯片出货量将从2016年的86.3万个增长至4120万。同时，深度学习芯片收入将从2016年的5.13亿美元增长至122亿美元，复合年增长率42.2%。
新华社、经济参考报等相继发文探讨AI芯片市场，专用AI芯片关注度升高。GPU利用在图像处理方面的优势，首先应用在深度学习领域中，也是当前最为广泛的AI方案。但是由于能耗和硬件性能发挥释放方面的局限性，专用AI芯片受到科技界广泛关注，尤其是以华为麒麟970芯片的发布引发市场热议，CPU->GPU->FPGA->ASIC和其他新型芯片将成为深度学习不断发展的主要动力。
产业催化，人工智能产业迎政策红利期。7月8号，国务院发布《新一代人工智能发展规划》，明确了人工智能的迅速发展，将深刻改变人类社会生活、改变世界。把构筑我国人工智能发展的先发优势，上升到建设创新型国家和世界科技强国的高度。据经济参考报消息，工信部将会同相关部委、科研机构、产业组织和行业企业，出台一批具体的产业推进措施，预计AI产业政策催化将陆续释放。
我们判断，人工智能即将开启物联网大时代，AI芯片将不仅仅局限在图像识别和语音识别，未来越来越多的专用AI芯片将陆续登场，每突破一次技术节点、每应用一项重要领域，都将推动产业向前迈上一大步。芯片领域建议重点关注：全志科技（芯片支持AI语音控制），中科曙光（与寒武纪战略合作AI芯片）。
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今年以来我们重点推荐消费电子、安防、半导体等领域电子白马标的，苹果供应链的信维通信、大族激光、蓝思科技、德赛电池等，国产机供应链的三环集团、长盈精密、顺络电子、欧菲光等，安防的海康威视，半导体领域的华天科技、长电科技等，自年初至今，均有较大的涨幅。
我们年初最早连续举行4场苹果供应链专题会议专门提示苹果大机会，6月份举行“消费升级+创新周期”手机供应链高峰论坛（500多人参加），我们多次带领专家3地反路演，15+深度报告以及70+点评报告，50+场电话会议，70+次上市公司及产业链调研。我们紧密跟踪行业的数据及动态，拥有广泛的专家资源！我们从研究深度+时效性做到市场领先。相比于去年，今年我们电子组团队从2人扩大到4人，我们更加努力，更加全面，恳请新财富请投【中国银河证券电子王莉杨明辉团队（现任东吴证券）】第一！
（王莉18618148239/杨明辉18689464694/张立新18626326925/袁帅18827633557）
