0分红也不输国债！分红险收益，被严重低估了

第 1040 篇产品测评

3% 预定利率的增额寿和年金险停售后，收益还能看的，也只有分红险了。

一些好产品，长期演示收益还能有复利 3.7%。

但也有朋友觉得，演示收益是保险公司画的“饼”，不太靠谱。

今天我们就详细测算一下， 不同大小的“饼”，分红险真实收益究竟如何。

真实收益测算，最差和最好差别有多大？

在测算收益之前，要先了解一个词语：红利实现率。

简单来说， 就是演示分红的达成率 ，比如保险公司演示分红是 100 块钱，实际分了 50 块钱，红利实现率就是 50%。

以复星保德信人寿的 星福家 为例，我们测算了从 0~150% 红利实现率共计 13 个档次的收益率，具体如下表：

（左滑查看现金价值对比）

我们挑重点说一下。

先来看保证收益，也就是一直 0 分红的情况下： 第 30 年收益率有 2.21% ，而 8 月底发行的 30 年期特别国债， 目前收益率也就 2.16% 左右 。

来源：中国货币网

再来看 50% 红利实现率，第 30 年收益率有 2.98%，第 40 年有 3.08%， 已经超过了停售的 3.0% 预定利率增额寿 。

实际红利实现率很少这么低，像复星保德信人寿过去 10 年均超过了 100%，今年被限制的情况下，大多数产品也有 50% 左右。

如果有 80% 红利实现率，第 40 年收益率能有 3.46%， 接近去年 7 月底停售的 3.5% 预定利率增额寿 。

如果达到 100%，也就是演示收益， 第 10 年收益率就有 3.04% ，趸交 30 万，第 10 年就能拿到 40.5 万。

要注意一下，这款产品要 7 年现金价值才能超过保费，前期存款收益更高；拉长期限的话，分红险更有优势， 所以分红险更建议用作 10 年以上的资金规划 。

总结一下，按照这款产品测算结果如下表：

可以看到， 即使在一个较低的红利实现率下，分红险也有着不错的收益。

另外也提醒大家， 实际红利实现率会有波动 ，不太可能每年都一样，测算结果和实际情况还是有出入的。

从上面的测算中，也能看出红利实现率对收益影响很大，我们就可以主动选择一些红利实现率较高的公司。

尤其在今年 3 月监管发布了“限高令”之后，很多保险公司都遭遇了滑铁卢，实现率不到 50%，有的甚至只有百分之十几。

不过仍然有几家保险公司“鹤立鸡群”，达到了 70~100% 的红利实现率，一起来看看。

分红险被限高，这些公司顶住了压力

先要提醒大家：

实际收益=保证收益+演示分红* 红利实现率

从公式里能看出，红利实现率只是一部分，红利实现率高，不一定实际收益就高。

不过呢，在保证收益、演示分红都差不多的情况下，红利实现率还是有很大参考意义的。

下面来具体看看 5 家红利实现率比较出色的公司。

这些公司包括：中英人寿、中意人寿、恒安标准人寿、陆家嘴国泰人寿、友邦人寿，相关数据如下表：

可以看到，这些公司有 80% 以上的产品，红利实现率超过了 70%，非常出色。虽然也有 21%、37% 的实现率，但只是个别产品，占比非常少。

如果仔细观察这些公司，会发现一些共同特点：

• 大都是合资型险企 ，中方基本是国企，另一方则是历史悠久、经验成熟的世界知名保险公司，所以经营比较稳健；
• 偿付能力表现好 ，偿付率都很充足，而且有 3 家风险综合评级达到 AAA 级，这是最高等级，今年第二季度，70 多家寿险公司里只有 5 家达到这个等级；
• 投资能力强 ，多家公司投资收益率都在 5% 左右，去年保险行业平均综合投资收益率只 3.22%，上表中有 4 家公司仍然取得了 6% 左右的收益率。

所以如果想买分红险， 从这些保险公司里面选择，未来的分红会更有保障 。

也不仅仅是这四家公司，有些公司虽然今年的实现率比较低，当但过往的表现也还不错。

比如上面提到的复星保德信人寿，过去 10 年均超过了 100%，又比如中邮人寿，一些老产品过去 5 年的平均实现率在 87~131%。

我们也不能仅仅因为一年的情况，就否定这些公司过去所有的成绩 ，而且开头也提到，实现率只是影响收益的一部分，还要看保证收益。

而高保证收益的产品，即将在 9 月底前全面下架，想买分红险， 9 月会是最好的时机 。

想买分红险，这几款很不错

虽然说 9 月底前下架，像上面提到的恒安标准人寿和中英人寿，分别在 9 月 3 日和 9 月 6 日就突然下架了产品，根本不留时间。

而下表中的 4 款优秀产品，也可能随时下架。

看重收益的话，可以考虑复星保德信人寿的 星福家 ，保障收益和演示收益都排在前列，保险公司过往分红实现率不错。

另外也可以考虑中邮人寿的 悦享盈佳 ，收益也算拔尖，每年最低 5000 元就能买，想积少成多都可以上车。

看重公司实力的话，可以考虑陆家嘴国泰人寿的 鸿利鑫享 和中意人寿 一生中意（龙玺版） ，都是没有受“限高令”太大影响的公司，实力很强。

不过也提醒大家，未来的分红，有可能比演示高，也可能比演示低。

比如中意人寿的一生中意（龙玺版），保险公司较为稳健，刻意降低了未来的预期收益，但不代表未来就是这么多钱。

除了收益，我们也可以从其他角度选择产品，比如：

• 想要用钱更加灵活，可以对比一下减保规则；
• 想要前期就能用钱，可以对比一下万能账户；
• 想要入住养老社区，可以详细对比一下入住门槛、地区、环境、设施等...

由于篇幅有限，如果想要详细了解，也可以 点击这里 预约顾问咨询。

写在最后

分红险，就是一部分保证收益，加上一部分不保证的“分红”。

在利率下行的大环境下， 即便只有保证收益，常年维持 0 分红，2.5% 预定利率的分红险也是值得买的。

而分红虽然是不保证的， 但只要我们选对了保险公司，也会有很大的胜算 。

如果你想上车，请抓住这最后几天的窗口期。

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编辑 | Windy