休假，从另一角度来说也是学习，吃喝拉撒的各个环节都可以观察到很多新东西。结合现实生活中的很多发现，去看相关研究分析文章，才能有更深层次的感受。
01
在过去，我们看不到现在；在现在，我们猜不到未来。
哪怕时光倒退三五年，让我去想象当下便利的生活，我都会觉得不可思议。我不敢想象大型购物超市会落寞，不敢想象钱包会失去功效，不敢想象满城的自行车泛滥，不敢想象绝大多数的生活需求都可以通过一个手机得到满足。
然而，科技快速地改变着生活，这个便捷性简直无法抗拒，即便如同我父母这般对传统习惯无比坚持的人，都在手机强大功能的面前不得不低头。
让生活变得更加便利，真的是个大杀器。
从体验者的角度来说，是好事。但换个角度来看，便利背后意味着很多产业的转型和升级，说明相关的很多工种技术含量的提高，那么优胜劣汰的效能会更加放大。技术含量高的新岗位出现，会以很多技术含量低的旧岗位消失作为代价，岗位的迭代，并不意味着人员可以自如的流动。
休假期间吃喝玩乐，看到越来越多的非人工服务遍及生活各个方面，吃饭点单自动化，停车缴费自动化，购物买单自动化，那么原本工作的那些人又去了哪里，会不会对他们而言，未来工作越来越难找了呢？
我不知道别人怎么看待“便捷”这事情，反正我是觉得，现在比过去任何时候都更看重人的竞争力，时代走得太快，如果不能让思维模式跟上它，那就真的要落下一大截了。
02
我自己有一个感觉，当家庭可支配资金持续上升到一定阶段的时候，人的消费需求是会不断突破上限，也就是消费的想象空间来了。
就比如对于女性白领而言，对包包品牌的追求会随着工资收入的提高而不断拔高，月收入几千元的时候，可能Coach、MK、Tory Burch或者Furla是首选，但当收入稳定突破万元的时候，总归想把包包升级到LV、Gucci或者Chanel。
同样的情况还有护肤品，这也是一条消费升级不归路。当年我在读书的时候，用玉兰油都觉得太奢侈，平日里可伶可俐涂涂就很满足了。工作之后，手头有钱了，护肤品一路升级，国货韩系日系欧美系，消费承受上限不断被突破，一路就用到了过去不敢想象的品牌。
这应该是消费的价格锚定效应，我们做出下一次消费判断的时候，会以上一波习惯的消费价格作为初始价格，用惯了好的，就回不了头了。
除了这类开销，房子上的消费需求也随着经济条件的改善而不断升级。
我父母是在2008年左右换的新房子，选择的地段很好，装修也比较考究，面积也够大了，他们当时是觉得未来不会更换房子，要住一辈子。
很显然，他们犯了一个错误，即便当年认为所有选择都是最优的，但生活需求会改变，小区周边环境会老化，城市规划会调整，配套设施更好的房子会不断造出来，所谓沧海桑田，隔三年一个新面貌。
这不，八九年的时间，他们在经济上甩掉了我这个曾经的消费黑洞，无需为我的经济而担忧后，手头资金宽裕开始促使他们想着更换配套设置更优的房子。
同样，我在常州购买的房子，今年再看，也有很多小细节上的不满意。随着家庭资产的增多，我就在考虑明年年底或者后年，对房子做改善需求的调整。
所以，从这个角度看，需求这东西，就不能用静态的思维模式去看，在某个特定的时间点，由于客观因素的原因，很多潜在的需求是无法被触发的。但一旦客观条件发生了改变，那些过去想都不敢想的需求就会迅速的冒出来。
不是我们没需求，而是没有到产生需求的那个阶段。
想想，未来改善型需求空间巨大，与此相关的产业链都值得重点研究和跟踪。
03
这是强者恒强的时代。
从投资角度来看，今年最大的感受就是龙头效应越来越明显。在13-14年间，我买银行股，根本不用选择，每家都买点，等到银行股涨的时候，每家涨幅都差不多。
但显然这个思路在2017年是行不通的，同一个行业中，已经出现截然相反的两种结果，比如招商银行一骑绝尘的上涨同时，民生银行跌跌不休。无论出现几次银行股的回调，买入龙头招商银行总能更快突破历史新高。
由于各个领域大鱼吃小鱼的局面越来越明显，行业竞争趋于稳定，即便行业总量未必会提升，但龙头企业所占的份额却比过去要大的多，能吃到的蛋糕自然也更多，相应的利润也会更高。
就好像看阿里和腾讯，这两个巨无霸企业，他们几乎霸占了行业内所有细分领域的制高点，手头持有源源不断的现金流，任何小型创新型企业一旦崭露头角，就很可能被收购，这必然会导致最优化的资源全部集中到手上，于是顺理成章地拥有了极强的定价权和话语权，在投资上就拥有了高估值和高溢价。
腾讯和阿里一直涨的同时，也是他们一步步吃掉行业内小鱼小虾的过程。
同样，回到房地产投资这事情上，我选择买内房股的股票，而放弃投资新房子，本质上也是这个逻辑。年初在雪球上跟踪小兵老师、正合奇胜天舒、人淡若菊等老师关于内房股的分析文章，尤其是正合老师的“呆会计37题”非常有用，解决了内房股投资估值细节上的很多迷思。
我弄明白一个道理，房地产在任何国家都是中流砥柱的领域，尤其是在我们城镇化ING的状态下，这个领域依然会保持一年10万亿以上的规模。
在国家调控过程中，很可能会出现两极分化的局面，现金流不畅的小企业会逐步退出历史舞台，以低价的方式交出手中的筹码，被能力强的大企业兼并掉，优胜劣汰的过程会让行业集中度越来越高，大房企能占据的市场份额提高，利润也会相应的提高。
这就好像，100个人分100块蛋糕，能力再强的人，能拿到的蛋糕也不会太多。但5个人分50块蛋糕，这个滋润度就完全不同了。即便出现蛋糕单价下跌的状态，也影响不到前5个人利润变多的事实。
以前房地产四大天王是“招保万金”，这个格局在“恒碧融”近三年弯道超车的加速过程中，已经重新排序了。
04
长假之前的一周，借着内房股的暴跌，我清仓了占比小的股票（新华医疗认亏1万多出局，雅戈尔也没有赚到多少钱），将置换出的资金转入内房股，加仓了融创和恒大。倒不是说清仓的企业不好，只是从成长性和确定性上来看，融创和恒大的空间更大。
这一调整后，我A股和港股的股票个数进一步压缩，不排除未来出现合适的机会，继续减持占比小的股票，降低持仓的股票数，提高单只股票的持股数量，理想状态是持股数量压缩在10-12只股票内。
至于2017年第四季度会有如何的表演，我自己也不知道，有涨也会有跌，尤其是港股市场，看起来暴涨很美好，风吹草动后的狂跌也很吓人，与其跟随市场情绪而折腾，不如做点确定性强的事情吧，继续低头研究熟悉企业基本面了。
用小兵老师的话来说，投资要看大局观！
PS：还是那句老话，抄作业有风险，如果真的抄，就要搞清楚抄作业的逻辑，知道买入的逻辑，也要知道未来卖出的逻辑，盈亏自负。
PSS：如果有朋友真要研究内房股，我的建议是：先网络搜索几个重要的帖子（标题见下文），把帖子内容消化完，再去把近三年内房股的年报读一读，历年每月销售数据、销售面积都整理一遍，然后再考虑是否要投资：
1、正合奇胜天舒的《呆会计自测37题！你是“地产股呆会计”吗？》
2、雪球ID“简和2011”关于融创的三大主贴，在他雪球个人页面上可以查到
3、《时代变迁，ROE为王地产前沿企业竞争力》
4、《融创中国等内房股上涨的背后原因是估值体系差异和认知偏差》
PSS：长假追《白夜追凶》，国产网剧也是可以很良心的嘛，而且有演技的人，只要遇到好剧本，就立刻璀璨了。
