2009年11月，中国忠旺控股有限公司董事长刘忠田在该公司的一家中国工厂内。图片来源：Imaginechina/Associated Press
背景新闻：2016年12月2日
墨西哥发现天量铝库存 一中国商人被指藉其操控国际贸易
记者 Scott Patterson
根据商业记录、电子邮件以及知情人士的说法，此前在全球不同地方转移的天量铝库存曾获得中国国有企业的资助。这些庞大的铝库存给铝价格带来了压力，并引发了美国方面的刑事调查。
若中国国有企业牵涉此事，可能导致中美紧张关系升级。美国称，中国政府为中国大宗商品公司提供补贴，这种做法不利于国际竞争。特朗普政府特别提到了几种大宗商品，考虑针对低成本的中国相关进口采取保护主义政策，铝是其中之一。
对于这些让全球金属行业感到困惑的天量铝库存的资金来源问题，通过财力雄厚的中国国有企业来融资是说得通的。在中国，国有企业可享受低息政府贷款以及其他一些补贴。一些中国国有企业已跻身全球最大企业榜单。
这批引发质疑的铝库存涉及将近100万吨产自中国的铝制品，最初这批产品堆积在墨西哥一处沙漠中的厂房外。《华尔街日报》(Wall Street Journal)此前报道，这批神秘铝库存和亿万富翁刘忠田及他担任董事长的铝企中国忠旺控股有限公司(China Zhongwang Holdings Ltd., 1333.HK, 简称：中国忠旺)有关，这些铝库存中的很大一部分以及其它和刘忠田有关的铝在去年转运至了越南。
美国铝企在联邦申述文件中指称，其竞争对手刘忠田的目的很明显，就是掩盖这批铝制品的原产地，否则可能会被美国政府征收高达374%的关税。刘忠田的前律师在一封2012年的电子邮件中写到，这位中国商人打算在瑞士度过退休生活，并为此将资产转移出中国。按照规定，中国公民能够转移至海外的资金有限。
中国忠旺是全球最大的铝制品生产商之一，刘忠田和中国忠旺多次否认与位于墨西哥或越南的铝库存有任何关联，并称自己不曾违反任何法律。中国忠旺表示，对上述律师和他有关刘忠田退休的电邮毫不知情，同时质疑相关信息的真实性。这位律师的律所称，已经不再代表刘忠田处理法律事务。
知情人士透露，有关这些铝库存的投诉引发了美国国土安全部和美国司法部对此事的调查。法庭记录及知情人士介绍，这两个部门正在调查与刘忠田和中国忠旺相关联的公司是否存在民事或刑事违法行为，即通过将铝材经墨西哥转运来掩盖原产于中国的事实，进而逃避关税。
堆放在墨西哥的铝库存的航拍图。照片摄于2014年。图片来源：Mike Rapport
刘忠田和他的公司均表示，生产、运输及存储大量铝材的成本高昂，会令其损失惨重。根据货运记录和知情人士消息，来自刘忠田关联公司的价值约50亿美元的铝材已被运至越南存储。
但来自中国国有企业的资金可能会使这些操作在经济上更为可行。
相关文件和邮件内容及经知情人士证实，一张涉及中国国有企业和刘忠田关联公司的复杂交易网显示出刘忠田如何能够在海外囤积如此庞大的铝材。知情人士称，获得由国有企业担保的资金使得与刘忠田关系密切的贸易公司能够购买中国忠旺的铝材并运输至墨西哥。
简单说，靠着这张交易网，中间人既可以获得资金，又可以囤积铝材，有助于刘忠田扩大海外铝库存。有时候，中间人依靠与国有企业的合同获取资金用于购买中国忠旺的铝材并运给与刘忠田及其家人有关系的境外公司，而另一些时候，文件显示，国有企业直接把铝销售给刘忠田的中间人。
通过这类交易，刘忠田可以保持对铝材的控制，同时还能掩盖这些铝材的中国来源。
据《华尔街日报》见到的文件和知情人士透露，从中国运往墨西哥的一些铝材中，有一部分融资和三家从事电子和工业的中国国有企业有关，这三家企业分别是中国电子进出口总公司(CEIEC Ltd.)、盛唐伟业有限公司(Great Dynasty)和中国机械设备香港有限公司(China Machinery & Equipment Co.)。
中国机械设备香港有限公司表示，曾签署合同为中国忠旺的关联公司采购机械设备，称这是正常合规的贸易业务，并表示其业务符合各项法律法规并保护专有信息。
中国电子进出口总公司和盛唐伟业不予置评。
2011年10月，中国忠旺在一次新闻发布会上宣布了一项与上述三家国有企业合作的交易，称与后者签署了一项在北京附近建立一家新铝厂的协议，交易规模为38亿美元。
据《华尔街日报》见到的此前未被披露的2011年合同内容，同样在2011年10月，中国忠旺还同美国商人沈伯錡(Eric Shen)达成了另一项协议，将来自上述工厂交易的现金的支配权给予沈伯錡。沈伯錡在提交给法庭的一份文件中称，他曾协助刘忠田在全球范围内转移铝库存以规避关税。刘忠田则否认与沈伯錡有任何业务往来。
据《华尔街日报》见到的几个单独交易协议显示，上述三家国企同意向沈伯錡的贸易公司支付为工厂寻找和采购设备所需的费用。这三家公司同意该铝厂添置设备，而花费则由中国忠旺报销。
但据知情人士称，沈伯錡的公司从未购买过铝机械。这些人士称，许多现金都用于购买了中国忠旺的铝材，而根据附属协议中的广泛条款，这样做属于被允许的资金用途之一。
上述协议准许沈伯錡以多种方式购买铝材。
例如，《华尔街日报》见到的单据显示，2012年底其中两家国有企业——中国电子进出口总公司和盛唐伟业向新加坡贸易公司GT88 Capital出售了逾1,400吨铝，价值超过700万美元。根据刘忠田当时的律师称，GT88 Capital由沈伯錡负责运营，其母公司为刘忠田所有。
沈伯錡还使用根据上述协议获得的资金通过其他途径购买中国忠旺的铝材。
刘忠田否认与沈伯錡运营的公司存在任何关系。
去年堆放在墨西哥一座铸造厂的天量铝库存。图片来源：Janet Jarman for The Wall Street Journal
尚不清楚这些公司从何处购买的这些铝材，不过这几家国有企业是中国忠旺的大客户。目前不清楚这些国有企业是否意识到存在将这些铝材储存在墨西哥的计划，但单据显示这些铝材的目的地是墨西哥。
中国忠旺称，不存在《华尔街日报》所看到的中国忠旺与沈伯錡的协议以及沈伯錡与这些国有企业之间协议的记录。
中国忠旺执行董事兼总裁路长青称，从中国忠旺自有文件来看，公司没有这样的合同。他还称，根据公司2011年发布的新闻稿，该工厂的建造过程很简单。
中国忠旺董事长刘忠田没有对本文置评。
沈伯錡与中国忠旺非执行董事陈岩在合同上的签名使得沈伯錡有权支配从上述几家国有企业手中获得的资金。《华尔街日报》见到的电子邮件显示，陈岩与沈伯錡的一名助手就这项合同进行了协调。这名助手在2011年10月24日致陈岩的电子邮件中写道，这些是支付细节；最好先转账100万，如果一切进展顺利，再转移剩余资金。
中国忠旺未让陈岩就此置评。中国忠旺的一名发言人称，该公司、陈岩和刘忠田都未向沈伯錡或其业务支付过资金。
沈伯錡的律师表示，该协议确实存在。
洛杉矶律师事务所Liang Ly LLP的Jason Liang表示，交易按照2011年沈伯錡的几家公司与中国忠旺和三家中国国有实体间订立的书面协议完成，Liang Ly代理沈伯錡在美国的几宗诉讼案，这些案件与其铝材生意有关，某种程度上也与目前越南的天量库存有关。
沈伯錡在加州橘郡一宗民事诉讼案中称，刘忠田出售了数十万吨铝材，刘忠田为“稻草买家”提供资金从中国忠旺购买铝材，而这些铝材最终出口到了美国。沈伯錡在这起诉讼案中因未成功在加州建造一座铝厂而遭起诉，案件有待判决。原告是一个与刘忠田有关系的男性所有的公司。
“WSJ金融市场”是华尔街日报中文网子账号，提供全球最新的市场资讯和来自华尔街的专业分析，是你投资决策的权威参考。欢迎点击标题下方的“WSJ金融市场”关注我们！
