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【一起来死磕银行系列】之9：主要银行公司贷款占比下降，个人贷款占比上升，说明了啥？

中巴价投学苑 · 公众号 · 投资 · 2017-05-17 20:57

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【卷首语】银行的低估与风险，犹如双刃剑，让“银粉”与“银黑”的战争永不停歇。外行看热闹，内行却往往禁锢在狭隘与偏见中。中巴闭关研究多时，是时候打破这一场无止境的争论了。我们希望通过不偏不倚，科学、理性、专业地分析，以“一起来死磕银行”系列、20篇文章的强大阵容，为您一网打尽所有银行问题，帮大家快速建立银行能力圈。

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今天推出系列文章的第9篇。

首先来看一个图表。

这是根据中巴护城河模型列出的主要银行2016年公司贷款与个人贷款占比，及同比差额的情况。

从上表中可以明显看出一个特征：2016年，主要银行公司贷款占比均为下降趋势，降幅均在一个百分点以上，民生、建行、交行、农行四家更是超过了三个百分点，最高的是民生，为3.79%。

相反，在个人贷款占比方面，9家银行均表现为上升。一向以零售著称的招行上涨了3.52%，民生和浦发更是超过招行，达到了4.92%。

这种趋势目前仍在延续。近日，央行发布《2017年4月金融统计数据报告》。在贷款方面，4月末人民币贷款余额111.92万亿元，同比增长12.9%，个人贷款增加5710亿元，其中短期贷款（消费贷等）增加1269亿元，中长期贷款（房贷等）增加4441亿元；公司和政府贷款增加5087亿元，其中，短期贷款增加1554亿元，中长期贷款增加5226亿元。

长期以来，在银行的贷款结构里，公司贷款一直是占绝大比例的“大头”，其次是政府贷款，最后才是个人贷款。2015年下半年以来，随着楼市的再一次火爆，个人贷款买房的热情被再次点燃，使得个人贷款占比一直处于上升状态。

对于目前监管部门对银行业“去杠杆化”的举措，中巴的解读也是进一步降低公司贷款的占比，提高个人贷款的占比，因为就这两类型贷款来说，公司贷款的杠杆远高于个人贷款的杠杆。而2016年主要银行公司贷款与个人贷款占比及同比差额已经表明，银行已经在有意识地在降低公司贷款占比、提高个人贷款占比方面发力。