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久违的上涨

金融街老裘 · 公众号 · 互联网金融 · 2024-09-30 08:08

正文

忽如一夜春风来。

上周，受益于各种利好政策的刺激，我们的上证指数大涨了12.8%，创下了2008年以来单周的最好涨幅。3000点跌到2700点用了3个月的时间，从2700点上涨到3000点只用了3天。

站在这个时间点上，肯定有朋友会问，老何，那后市你怎么看？

首先，必须承认，没有哪个人会准确预判市场的变化，而且如果看马上要披露的三季报业绩，我想大概还是低于预期的多，超预期的少。

以沪深300为例，这300家公司的中报业绩基本同比持平，三季报可能也差不多，不会有明显的变化。

但是，我感觉可以稍微乐观一点。为什么呢？

首先，我一直觉得我们国家的经济是不太好，人口老龄化、房地产、债务这些都不是很容易解决的问题。股市下跌是对的，但是说句心里话，我总感觉股市跌的好像有点多。

换句话说，市场先生可能这次远远的走在了基本面的前面，所以现在估值修复一下，股价反弹一下，其实是合理的。

其次，本周出台的这些政策，我感觉力度是蛮大的。不管是央妈说的“5000亿效果好，我们可以继续做第二个、第三个5000亿”，还是会议上讲的房地产“止跌回稳”，这些都是以往统统没有看到过和听到过的。

打个比方，原来我去陆家嘴开会，为了省钱，坐地铁4块钱就能到了。这次会议比较重要，时间也紧，那我就决定打车去了。既然决定好打车，上车后就是要达到目的地，不管最终计价器跳出来多少钱，我都是要买单的。

上周密集出台的这些政策，也是有这样的意味。其实，去年7月份，出台了印花税减半的政策，但是利好只维持了半天，后面还是跌跌不休。为啥呢？因为这个是头痛医头，脚痛医脚，不能解决根本问题。

房价下跌，所有其他的政策效果都会被抵消掉，信心也会丧失。不如这次讲清楚四个字“止跌回稳”，让市场主体也有明确的预期。

那市场后面会怎么变化呢？

我想一个是看后续具体的政策落实情况，一个就是看港股的变化情况。

首先，看政策落实情况。

上周，除了财政政策之外，大会和央妈都已经表态了，我想如果高水平改革开放一步步落到实处，随着经济企稳回升，居民预期改善，支出由紧缩变为正常，资本市场必然会上涨，股市的整体水位也会随之上升。

其次，看港股的变化。

春江水暖“港”先知。这次可以观察到，港股先于A股上涨，到昨天港股也突破了20000点的大关。后续，如果港股能够继续上涨，我们大A也会看高一线。

当然，最后还是要落实到公司本身的业绩。

上市公司是经济的微观主体，水深则鱼大，土肥则树高。上市公司的历史业绩在定期报告中已有展现，未来业绩取决于当下的努力和水平。上市公司好不好，能不能投资，要仔细做功课、深入做研究、长期做跟踪。

当然，如果市场真的好转了，大部分的股票都会上涨的，大家也不用着急，慢慢来就是了。

今天周一，期盼我们大A能火红。

提前预祝大家国庆快乐，也祝福我们祖国经济腾飞、科技进步、人民幸福安康！谢谢大家。

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