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豆包与 openai 更新加速，产业链深度受益！
作为字节跳动旗下的智能
AI
产品，豆包是基于云雀模型开发的
AI
工具。
近期豆包模型取得重大升级，在火山引擎
FORCE
大会上，
视觉理解模型
、
3D
生成模型
Beaver3D
等发布，通用模型
Pro
和音乐模型
4.0
也完成迭代。其视觉理解模型输入价格低、性能强，推动其进入厘时代，且通用模型
Pro
价格相比
GPT-4o
更具优势。同时，七麦数据显示
豆包下载量突破新高
。在智源研究院发布的
2024
年
12
月
19
日的评测结果中，字节跳动的
Doubao - pro - 32k - preview
在语言模型主观评测中位居前列，与百度
ERNIE 4.0 Turbo
等知名模型一同接受市场检验，在不同评测维度上展现出自身的优势与特色，彰显了
豆包模型在语言处理领域的强大实力。
在文生图和文生视频多模态模型评测中，字节跳动的相关模型也取得了优异成绩，如
Doubao image v2.1
在文生图领域排名靠前，即梦
P2.0 pro
在文生视频领域位列前五，充分证明了其在多模态领域的技术创新能力。
国产
AI
模型引领用户数据表现，我们看好豆包相关产业链持续发展。
OpenAI
的
o3
正式发布，
在相关评估中，此前
GPT-4
等模型成功率不足
2%
，与传统数学基准超
90%
成功率对比鲜明，而
o3
达到了
25.2
。
ARC-AGI
过去几代模型在此测试中的分数都较低，
o3
却达到了
87.5%
，从早期提升到
5%
花了
5
年时间，从
5%
提升到
87.5%
仅用半年
，且人类阈值分数为
85%
，
o3
的能力对现有其他模型堪称降维打击。
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端侧AI产业链竞争激烈，技术创新成为关键竞争力！
此外，端侧 AI 产业链竞争激烈，芯片领域国际巨头与国内企业并存
，且随着技术应用拓展市场规模持续增长，其产业链涵盖芯片设计到设备应用等环节。AI 玩具、音箱和耳机市场各具特点。AI 玩具市场竞争多元化，传统玩具巨头与科技企业纷纷布局，
2030 年全球市场规模预计可达 351.1 亿美元
，产业链涉及硬件、技术和内容等环节。AI 音箱市场竞争格局稳定，主要厂商积极创新，
在大模型应用、音质设计和无线连接等方面不断发展，不过当前中国市场销量有所下滑。AI 耳机市场处于快速发展期，传统音频厂商与新兴科技企业竞争激烈，根据独角兽数据库，2023年全球市场规模已达数十亿美元，预计到 2028 年将高速增长，其产业链涵盖芯片、声学组件及软件研发等多环节。
尤其是最近豆包产业链发生较大变化，出现的玩具耳机音响有望带来更大的端侧
AI市场增量，我们看好相关产业链持续发展。
受益标的：
微信小店相关产业链
：微盟集团、光云科技、有赞集团、壹网壹创、天地在线、青木科技等。
AI：
金山办公、润达医疗、新致软件、麦迪科技、开普云、彩讯股份、科大讯飞、焦点科技。
豆包AI相关产业链：
润泽科技、乐鑫科技、润欣科技、中科蓝汛、翱捷科技、世纪天鸿、汉仪股份；
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件
1.本周热点：豆包再度更新 ，继续强call AI
作为字节跳动旗下的智能AI产品，豆包是基于云雀模型开发的AI工具。
近期豆包模型取得重大升级，在火山引擎 FORCE 大会上，视觉理解模型、
3D 生成模型 Beaver3D
等发布，通用模型 Pro 和音乐模型 4.0 也完成迭代。其视觉理解模型输入价格低、性能强，推动其进入厘时代，且通用模型 Pro 价格相比 GPT-4o 更具优势。同时，七麦数据显示豆包下载量突破新高。在智源研究院发布的 2024 年 12 月 19 日的评测结果中，字节跳动的 Doubao - pro - 32k - preview 在语言模型主观评测中位居前列，与百度 ERNIE 4.0 Turbo 等知名模型一同接受市场检验，在不同评测维度上展现出自身的优势与特色，彰显了
豆包模型在语言处理领域的强大实力
。在文生图和文生视频多模态模型评测中，字节跳动的相关模型也取得了优异成绩，如 Doubao image v2.1 在文生图领域排名靠前，即梦 P2.0 pro 在文生视频领域位列前五，充分证明了其在多模态领域的技术创新能力。
国产AI模型引领用户数据表现，我们看好豆包相关产业链持续发展。
OpenAI 的 o3 正式发布，
在相关评估中，此前 GPT-4 等模型成功率不足 2%，与传统数学基准超 90% 成功率对比鲜明，而 o3 达到了 25.2。ARC-AGI过去几代模型在此测试中的分数都较低，o3 却达到了 87.5%，从早期提升到 5% 花了 5 年时间，从 5% 提升到 87.5% 仅用半年，且人类阈值分数为 85%，o3 的能力对现有其他模型堪称降维打击。
端侧 AI 产业链竞争激烈，技术创新成为关键竞争力！
此外，端侧 AI 产业链竞争激烈，芯片领域国际巨头与国内企业并存
，且随着技术应用拓展市场规模持续增长，其产业链涵盖芯片设计到设备应用等环节。AI 玩具、音箱和耳机市场各具特点。AI 玩具市场竞争多元化，传统玩具巨头与科技企业纷纷布局，2030 年全球市场规模预计可达 351.1 亿美元，产业链涉及硬件、技术和内容等环节。AI 音箱市场竞争格局稳定，主要厂商积极创新，在大模型应用、音质设计和无线连接等方面不断发展，不过当前中国市场销量有所下滑。AI 耳机市场处于快速发展期，传统音频厂商与新兴科技企业竞争激烈，根据独角兽数据库，2023 年全球市场规模已达数十亿美元，预计到 2028 年将高速增长，其产业链涵盖芯片、声学组件及软件研发等多环节。尤其是最近豆包产业链发生较大变化，出现的玩具耳机音响有望带来更大的端侧AI市场增量，我们看好相关产业链持续发展。
2.1. 豆包与openai更新加速，产业链深度受益！
豆包近日发布两款大模型。
12 月 18 日，在火山引擎举办的 FORCE 大会上，豆包大模型家族全新升级，视觉理解模型、3D 生成模型 Beaver3D正式发布，极大地拓展了大模型的场景边界。
视觉理解模型正式发布，具有更强的内容识别、理解和推理以及更细腻的视觉描述能力，能同时输入文本和图像相关问题并综合理解给出准确回答，极大地拓展了大模型的场景边界。
3D 生成模型 Beaver3D
：支持文生3D、图生3D以及多模态3D资产编辑。今年具身智能赛道大热，从巨头英伟达到行业里的明星AI科学家纷纷围绕着具身智能训练推产品发论文，国内玩家也从数据、算法等多个层面来加速具身智能训练。
同时，豆包通用模型 Pro 完成新版本迭代，豆包音乐模型 4.0 发布
。通用模型 Pro：完成新版本迭代，综合任务处理能力较 5 月份提升 32%，在推理上提升 13%，在指令遵循上提升 9%，在代码上提升 58%，在数学上提升 43%，在专业知识领域能力提升 54%。音乐模型：升级到 4.0 版本 。
价格优势凸显，ToB 服务增强。
12 月，豆包大模型日均 tokens 使用量超过 4 万亿，发布 7 个月以来增长超过 33 倍。此外，豆包视觉理解的输入价格为
0.003 元 / 千 tokens
，比行业平均价格降低 85%，相当于 1 块钱可以处理 284 张 720p 的图片，视觉理解模型正式走进厘时代。通用模型 Pro 使用价格是 GPT-4o 的八分之一。火山方舟更新，推出了大模型记忆方案和 AI 搜推引擎。HiAgent 升级到 1.5 版本，沉淀出 100 + 行业应用模板 。
根据IT之家今年5月消息,字节跳动火山引擎总裁谭待曾表示：经过一年时间的迭代和市场验证，
豆包大模型正成为国内使用量最大、应用场景最丰富的大模型之一，
目前日均处理 1200 亿 Tokens 文本，生成 3000 万张图片。官方此前还放言称，豆包上已有超过 800 万个智能体被创建，月度活跃用户达到 2600 万。
根据七麦数据显示，豆包本周下载量突破1.4千万，
实现新高，最近一周的排名连续登顶第一。12月18，火山引擎FORCE大会带来豆包大模型家族全新升级，其用户数有望进一大幅增长。
2024年12月19日，智源研究院发布并解读国内外100余个开源和商业闭源的语言、视觉语言、文生图、文生视频、语音语言大模型综合及专项评测结果。
语言模型主观评测重点考察模型中文能力
，结果显示字节
跳动Doubao-pro-32k-preview、百度ERNIE 4.0 Turbo位居第一、
第二，OpenAI o1-preview-2024-09-12、Anthropic Claude-3-5-sonnet-20241022位列第三、第四，阿里巴巴Qwen-Max-0919排名第五。
在语言模型客观评测中，
OpenAI o1-mini-2024-09-12、Google Gemini-1.5-pro-latest位列第一、第二，阿里巴巴Qwen-max-0919、
字节跳动Doubao-pro-32k-preview
位居第三、第四，Meta Llama-3.3-70B-Instruct排名前五。
OpenAI o3正式发布。
GPT-4 和 Gemini 1.5 Pro这种模型去评估的时候，成功功率不足2%，与其他传统数学基准（如 GSM-8K 和 MATH）中超过90%的成功率形成鲜明对比。而这一次，o3直接达到了25.2。ARC-AGI于2019年首次提出，旨在通过一系列抽象和推理任务来测试AI系统的能力。过去几代模型的评分在此：* GPT-2 (2019): 0% * GPT-3 (2020): 0% * GPT-4 (2023): 2% * GPT-4o (2024): 5% * o1-preview (2024): 21% * o1 (2024): 32% * o1 Pro (2024): ~50%但是
今天，o3的分数，达到了恐怖的87.5%。
从0%到5%，整整花了5年的时间，而如今，从5%到87.5%，仅仅只花了半年。而对应的，人类的阈值分数，是85%。
o3的能力，对现在所有模型，几乎都直接是降维打击。
2.2. 端侧 AI 产业链竞争激烈，技术创新成为关键竞争力！
英伟达、高通等国际巨头在芯片领域占据领先地位，但国内的恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯等企业也在不断崛起，逐渐在市场中占据一定份额。
随着 AI 技术在端侧设备的应用不断拓展，市场规模持续增长。
根据南方财富网，中国拥有庞大的人口和海量的数据资源，在人工智能领域具有独特的优势。这为AI芯片的训练和应用提供了丰富的数据来源，加速了AI技术的发展和应用。市场规模从2018年64亿元发展到2022年850亿元，
2024年AI芯片市场规模或将超过2302亿元。
预计未来几年，端侧 AI 芯片市场将保持较高的增长率，为整个产业链带来巨大的发展机遇。
端侧 AI 产业链涵盖芯片设计、制造、封装测试等环节。上游芯片设计企业研发出高性能的 AI 芯片，中游芯片制造企业进行生产加工，下游封装测试企业完成芯片的封装和测试，最终将芯片应用于各类端侧设备中。
AI 玩具市场呈现多元化竞争格局，市场竞争日益激烈。
一方面，传统玩具巨头如美泰、孩之宝等纷纷布局 AI 玩具领域；另一方面，科技企业如字节跳动、汤姆猫等也凭借自身的技术优势推出了具有创新性的 AI 玩具产品。此外，一些新兴的创业公司也在不断涌入，市场竞争日益激烈。
据 contrivedatuminsights 数据，2030 年全球 AI 玩具市场规模或达 351.1 亿美元，显示出巨大的市场潜力。
AI 玩具产业链包括硬件设计与制造、AI 技术研发与集成、内容创作与服务等环节。上游硬件供应商提供玩具的外壳、芯片、传感器等零部件；中游企业将 AI 技术集成到玩具中，实现语音交互、情感陪伴等功能；下游企业负责玩具的销售和售后服务，同时内容创作者为 AI 玩具提供丰富的故事、游戏等内容。
AI 音箱市场已经形成了较为稳定的竞争格局，
主要厂商包括亚马逊、谷歌、阿里巴巴、小米、百度等。这些厂商在技术研发、产品设计、市场推广等方面各有优势，市场份额相对集中。技术创新引领发展，大模型中高端化演进差异化发展。通过
AI 大模型应用：
提升语音交互精准度和自然度，提供个性化服务。音质与设计提升：音质处理和音效模拟突破，外观设计注重时尚个性化。无线连接与物联网技术：
无线连接能力提升，与智能家居设备互联互通更便捷。
中高端化演进：
无屏智能音箱向中高端发展，高音质、高颜值产品市占率增长。
带屏智能音箱差异化发展
：市场份额波动，面临其他产品挤压，中小尺寸屏幕产品或中低端市场成焦点。
AI 大模型搭载
：第二季度百度、天猫精灵发布搭载自研 AI 大模型新品，月销量近万台，但 AI 内容创作能力在音箱场景发挥受限。
AI 耳机市场处于快速发展阶段，竞争格局尚未完全稳定。
苹果、索尼、三星等传统音频设备厂商凭借品牌和技术优势占据一定市场份额，同时，一些新兴的科技企业也在积极进入该领域，如华为、小米等，市场竞争日益激烈 。AI 耳机产业链包括芯片设计与制造、声学组件生产、耳机组装、软件研发与集成等环节。上游芯片和声学组件供应商为耳机提供核心技术支持，中游耳机制造商进行产品组装和生产，下游企业负责耳机的销售和市场推广。根据独角兽数据库，
2023 年全球 AI 耳机市场规模已达到数十亿美元，预计到 2028 年将以年均增长率超过 20% 的速度增长 。
本周行情市场小幅下跌，计算机位列第五
。本周沪深300指数下跌0.14%，申万计算机行业周下跌0.05%，高于指数0.09个pct，在申万一级行业中排名第五位。
2024年初至今申万计算机行业在申万一级31个行业中排名第9名，低于指数0.84个百分点。
年初至今申万计算机行业累计上涨
13.63%
，在申万一级31个行业中排名9位，沪深300上升14.47%，低于指数0.84个百分点。
本周计算机板块小幅下跌，但整体交投十分活跃。
321只个股中，101只个股上涨， 10只个股持平，210个股下跌。上涨股票数占比31.46%。行业涨幅前五的公司分别为：光云科技、飞天诚信、天泽信息、天玑科技、汉得信息；行业跌幅前五公司：信息发展、金财互联、龙宇燃油、佳创视讯、汇金科技。
从周成交额的角度来看，
浪潮信息、中科曙光、同花顺、紫光股份、二三四五位列前五。
从周换手率的角度来看
，天玑科技、兆日科技、高伟达、飞天诚信、汉得信息位列前五。
本周板块整体呈现小幅下跌的情况下，我们的8只核心推荐标的涨跌幅度不大。其中涨幅最大的为用友网络，涨幅4.37%，跌幅最大的是中望软件，跌幅为
4.49%
。
从估值情况来看，
SW
计算机行业
PE（TTM）
从2018年低点37.60倍升至73.39倍，高于2010-2024年历史均值56.60倍，行业估值高于历史平均水平。
【汉鑫科技】董事长,监事会主席,高级管理人员换届公告
汉鑫科技宣布了最新的董事长、监事会主席和高级管理人员换届情况。刘文义先生被选举为公司董事长兼总经理，张继秋先生被选举为监事会主席。同时，公司还聘任了多位副总经理、董事会秘书、财务负责人以及总经理助理。这些任命均于2024年12月17日生效，任职期限为三年。此次换届不会对公司的生产经营活动产生不利影响。
佳都科技集团股份有限公司宣布收到其全资子公司新科佳都和华之源的分红款。新科佳都分配了1.978亿元人民币，华之源分配了1.922亿元人民币，总计分红款为3.9亿元人民币。这笔分红将增加母公司2024年度的净利润，但由于不增加公司2024年度合并报表净利润，因此不会影响公司2024年度的整体经营业绩。
【网宿科技】:关于使用自有资金购买理财产品的进展公告
经网宿科技股份有限公司于 2024 年 11 月 21 日召开的第六届董事会第十七次会议及 2024 年 12 月 9 日召开的 2024 年第二次临时股东会审议，同意公司及子公司在不影响正常生产经营且可以有效控制风险的前提下，使用金额不超过人民币 60 亿元（含等值外币）的自有资金购买包括但不限于商业银行、证券公司、基金公司、保险公司、信托公司或期货公司等金融机构发行的中、低风险的理财产品。购买理财产品的额度自公司股东会审议通过之日起 12 个月内可滚动使用，投资期限至 2025 年 12 月 8 日。
【宇瞳光学】:关于宇瞳转债即将停止转股暨赎回前最后半个交易日的重要提示性公告
距离“宇瞳转债”停止转股仅剩最后半个交易日（即 2024 年12 月 18 日下午交易时段），2024 年 12 月 18 日收市后，未实施转股的“宇瞳转债”将停止转股，剩余可转债将按照 100.18 元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可能面临投资损失。债券持有人若转股，需开通创业板交易权限。投资者不符合创业板股票适当性管理要求的，不能将所持“宇瞳转债”转换为股票，特提请投资者关注不能转股的风险。特提醒“宇瞳转债”持有人注意在限期内转股。
【安恒信息】:股东询价转让结果报告书暨持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性公告
杭州阿里创业投资有限公司保证向杭州安恒信息技术股份有限公司提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。重要内容提示:本次询价转让的价格为 43.72 元/股，转让的股票数量为 2,045,447 股。公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不参与本次询价转让。本次转让不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。转让方阿里创投持股比例由 10.24%减少至 8.18%，权益变动比例超过 1%。
【久其软件】:关于回购注销部分限制性股票的债权人通知暨减资公告
根据《上市公司股权激励管理办法（2018年修正）》及公司《2022年度限制性股票激励计划（草案修订稿）》的相关规定，截止目前，本期新增1人离职不再具备激励对象资格，公司须对其持有的剩余未解除限售限制性股票15,000股进行回购注销。此外，针对本期符合解除限售条件的205名激励对象，由于公司层面业绩考核可解除限售比例为84.28%，公司将对本次符合解除限售条件的205名激励对象已获授但尚未解锁的共计383,580股限制性股票进行回购注销。综上，本次公司须回购注销的已获授但尚未解锁的限制性股票合计398,580股。
【高凌信息】:关于披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案暨公司股票复牌的公告
珠海高凌信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过发行股份及支付现金的方式购买上海欣诺通信技术股份有限公司100%的股份，同时募集配套资金（以下简称“本次交易”）。经公司向上海证券交易所申请，公司股票（证券简称：高凌信息，证券代码：688175）自2024年12月18日（星期三）开市起复牌。
【新北洋】:关于新北转债赎回实施的第七次提示性公告
“新北转债”赎回价格：100.08元/张（含当期息税，当期即第6年，年利率为2.00%），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司核准的价格为准。赎回条件满足日：2024年12月5日，赎回登记日：2024年12月26日，赎回日：2024年12月27日，停止交易日：2024年12月24日，停止转股日：2024年12月27日，发行人（公司）赎回资金到达中登公司账户日：2025年1月2日，投资者赎回款到账日：2025年1月6日，最后一个交易日可转换公司债券简称：Z北转债，赎回类别：全部赎回。本次赎回完成后，“新北转债”将在深圳证券交易所摘牌。持有人持有的“新北转债”如存在被质押或被冻结情形的，建议在停止转股日前解除质押和冻结，以免出现因无法转股而被强制赎回的情形。
公司于2024年9月28日披露了《股东集中竞价减持股份计划公告》（公告编号：2024-031），网新集团拟自减持计划公告披露之日起 15 个交易日后的3个月内通过集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过9,450,000股，减持比例合计不超过公司总股本的0.92%。截至2024年12月13日，网新集团已通过集中竞价交易方式合计减持公司股份9,442,100股，约占公司总股本的0.92%。截至本公告披露日，上述减持计划已实施完毕。
公司拟以自有资金4.5亿元对中软信息技术创新有限公司（原天津中软信息系统有限公司，已于2024年9月更名为中软信创信息系统有限公司，以下简称中软信创）增资，增资价格为1元/注册资本，增资完成后中软信创注册资本将由5000万元增至5亿元。公司拟本年度实缴注册资本1.5亿元，余款于2027年12月1日前实缴完成。投资目的为深入贯彻落实公司实际控制人中国电子与天津市关于深化战略合作的部署，携手天津共同打造信创应用高地，加快业务布局优化和结构调整。
【新北洋】
:
关于新北转债赎回实施的第六次提示性公告
山东新北洋信息技术股份有限公司宣布，新北转债将被以100.08元/张的价格赎回。赎回登记日为2024年12月26日，赎回日为2024年12月27日。新北转债将于2024年12月24日停止交易，并于2024年12月27日停止转股。赎回完成后，新北转债将在深圳证券交易所摘牌。投资者需注意在限期内转股，以免因未及时转股而面临损失。
1. 字节跳动自主研发AI GPU，旨在减少对英伟达依赖
字节跳动正在开发两款专门用于人工智能领域的GPU，并计划到2026年实现大规模量产。据悉，这两款AI GPU将由台积电负责制造，这将有助于字节跳动降低对英伟达的依赖，并且符合美国的出口管控法规。
2. 图森未来宣布更名 CreateAI：从自动驾驶跨入 AI 赛道，打造《金庸群侠传》《三体》IP 内容
自动驾驶公司图森未来（TuSimple）今日宣布启用全新品牌 CreateAI，并发布多项在生成式 AI 领域的进展。与此同时，CreateAI 还发布了其首个大模型产品“Ruyi”，该模型定位于开源图生视频领域。作为其自研 AI 基础设施的底层核心，公司将基于“Ruyi”打造多个针对游戏和动画制作的 AI 生成式工具。
台积电作为全球最大的晶圆代工厂，手握大批量的先进封装订单。而联华电子（UMC）在先进封装领域取得了重大进展，从台积电手中获得高通的订单。
