银行“第二增长曲线”遇坎

息差不断收窄的背景下，中间业务收入被视为银行业绩的“第二增长曲线”。但统计数据显示，这一备受关注的新赛道同样面临增长压力。

Wind数据显示，A股41家上市银行2024年一季度手续费及佣金净收入总额为2281.03亿元，较2023年同期下滑10.35%。其中，仅11家公司相关数据呈正增长趋势，7家公司业绩降幅在0-10%之间、11家公司在10-20%之间、剩余12家公司降幅超20%。

不少银行在一季报中表示，中收承压与2023年8月起严格实行的“报行合一”紧密相关。

过往，部分保险公司为争取银行经营渠道，抬高手续费，导致费差损风险，而“报行合一”则以《保险法》为依据，要求通过银行代销的保险产品在备案时，在精算报告中明确费用假设、费用结构与佣金上限，支付时，要求实际费用应与备案材料保持一致。

严要求之下，多家保险机构负责人表示，“报行合一”短期内确对业务造成阶段性波动，但对行业高质量发展具有正向意义。银行方面同理，招商银行披露，受代理保险费率下调影响，报告期内集团代理保险收入同比下降50.28%；建设银行披露，公司报告期内手续费及佣金净收入整体同比下滑8.69%，主要受保险基金等行业费率普遍下降及上年同期高基数影响。

近日，承压已久的银保渠道迎来利好。5月9日，国家金融监督管理总局发布《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》，废止银保渠道此前执行的“商业银行每个网点在同一会计年度内只能与不超过3家保险公司开展保险代理业务合作”条款。

记者自多家银行处获悉，当下，总行已展开针对网点银保“松绑”展开新一轮政策制定。

“‘松绑’不是没有限制。因为政策刚出，总行也在针对未来合作保险公司的资质制定新标准。”一名国有大行支行网点负责人对记者表示，“政策对银行中收的影响预计是积极的。目前，已经有保险公司跃跃欲试，但总行的政策未出，我们也无法进行具体接洽。”

2024年一季度，银行经营压力进一步加大，营业收入与净利润增速持续回落。净息差收窄的同时，被誉为“第二增长曲线”的中收业务亦出现承压。

从2023年数据看，六大国有银行中，仅中国银行手续费及佣金净收入同比呈现增长态势，其余5家银行增速集体告负；A股上市的9家股份行中，仅有浙商银行同比增长5.2%，其余8家均为负增长。

这一趋势已延续至2024年。Wind数据显示，A股41家上市银行2024年一季度手续费及佣金净收入总额为2281.03亿元，较2023年同期下滑10.35%，7家公司业绩降幅在0-10%之间、11家公司在10-20%之间、剩余12家公司降幅超20%。

头部银行方面，一季度中收规模在100亿元以上的工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行、交通银行及邮储银行7家银行同比增速均告负。其中，招商银行一季度手续费及佣金净收入同比下滑19.44%、邮储银行下滑18.21%、农业银行下滑10.79%、建设银行下滑8.69%。

（A股41家上市银行手续费及佣金净收入表现；数据来源：wind；单位：亿元）

从各公司业绩报告看，除基金、理财的持续降费以及基金代销不景气之外，2023年下半年落地的银保渠道“报行合一”政策亦对银行中收造成较大影响。

以国有大行中手续费及佣金净收入波动最大的招商银行为例。其2023年年报披露，公司手续费及佣金收入共928.34亿元，同比下滑10.19%，其中，包含代理保险收入的“财富管理手续费及佣金”一项共收入284.66亿元，同比下滑7.89%。

一季报中，招商银行披露，公司财富管理手续费及佣金收入61.41亿元，同比下降32.59%。其中，代理保险收入25.24亿元，同比下降50.28%，主要是受代理保险费率下调影响。

“‘报行合一’前，银行已经有很大一部分中收来自代理保险销售。”银行客户经理小刘对记者表示，“一是好卖，二是提成多。”

小刘对记者表示，2023年上半年，在人身险行业预定利率即将全面下调的背景下，保险曾一度是各客户经理最喜欢的产品。

“从客户经理的角度看，基金佣金低、自己公司的银行理财产品几乎没有佣金，只有保险产品佣金高。其中，各中小型保险公司的佣金比例又高于大型保险公司。”小刘表示，“同时保险产品也更好卖。利率下行的背景下，保险产品能保证长期稳健的收益，在基金产品普遍亏损、理财产品收益低微的对比下，更受客户青睐。”