【浙商银行FICC·贵金属】贵金属市场周报（2024年10月28日-2024年11月01日）

2024/10/28-2024/11/1市场情况

数据来源：同花顺

上周，现货黄金开盘在2736.48美元/盎司，现货黄金最高触及2789.92美元/盎司。周中价格波动加大，显示多空双方出现一定分歧，最终现货黄金收盘报2735.91美元/盎司，周跌幅-0.41%。上周白银出现震荡行情，现货白银开盘在33.584美元/盎司，最高触及34.536美元/盎司，周五收盘报32.443美元/盎司，周跌幅-3.75%。上周公布的非农就业数据大幅不及预期，叠加其他经济数据，支持市场对于美联储11月常规降息25个基点的押注。但随着美国大选陷入胶着，“特朗普交易”有所降温。

本周，重点关注美国大选和11月议息会议情况，如果特朗普当选，黄金可能还有一波冲高走势，但整体不确定性较大，建议轻仓或者观望为主。

SPDR黄金ETF持仓情况

截至2024-11-1最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust持仓量为888.63吨，上周累计净减持1.15吨。

iShares白银ETF（SLV）持仓情况

截至2024-11-1 iShares白银ETF白银持有量为14,949.64吨，上周累计净增持76.57吨。

CFTC黄金持仓情况

数据来源：同花顺

CFTC白银持仓情况

数据来源：同花顺

上周黄金ETF以及CFTC、白银CFTC净减仓，白银ETF净增仓，表明黄金白银整体投机情绪有所降温，建议投资者合理控制多头仓位，一旦避险情绪回落，及时止盈。

上周，黄金期现基差小幅震荡，最低触及1.88元/克，收盘报2.00元/克。黄金期现基差整体升水较高，建议逢高逐步布局做窄头寸。

沪金主力合约与现货升贴水情况（截至2024年11月1日）

上周，白银期现基差震荡下降，最高触及23元/千克，收盘下降至17元/千克。在降息和低库存背景下，建议投资者逢高布局做窄头寸。

沪银主力合约与现货升贴水情况（截至2024年11月1日）

上周，受单边价格回落，黄金境内外价差有所回升，最高触及-2.38元/克，在基本面发生变化以前，建议投资者谨慎参与。

黄金境内外价差情况（截至2024年11月1日）

上周，白银境内外价差区间震荡为主，最低触及425元/千克，收盘报466元/千克。建议投资者轻仓参与波段交易。

白银境内外价差情况（截至2024年11月1日）