卖出的红利大涨，买入的创业板和成长基金大跌

我真的是颓了，10月我持续卖出防守的红利，持续买入进攻的创业板、恒生互联网、科创50、芯片半导体、电子、计算机、通信ETF等成长基金，短短一个月我把进攻仓位提到了74%，本来想着11月起飞的，结果又是坠落，我不能接受。

1.要么飞，要么坠落

为了快速从防守切到进攻，我把创业板ETF的仓位加到了20W，占整体仓位18%，而且是一个月就加满的。

创业板ETF前3大权重分别是新能源占比29.8%，医药占比15.8%，电子占比9.2%，主要权重就是新能源和医药。

那么问题来了？我加创业板的逻辑是什么？我当时加创业板最主要的3个逻辑分别是：

从9月24日开始的不断利好，包括互换便利以及增持再贷款等直接给股市带来了利好。

市场成交量从上半年的7000亿左右到10月的2万亿左右，市场有充足的流动性，利好成长。

美联储9月开启了降息周期

那现在这3大逻辑还在吗？

首先是利好方面正在持续落地，还有一些需要等11月初的会议，如果超预期，那成长行业大概率会继续起飞。相反，那成长行业会有回调的风险。

其次昨天市场成交量还有2.2万亿，市场有充足的流动性，这点非常重要。

最后就是美联储11月和12月是否会继续降息？这个最近有点干扰，市场预期从之前的降息50bp改到现在降息25bp，甚至还有一部分人在讨论今年不会再降息。

这会导致单纯靠流动性涨起来的港股和成长行业波动加大。市场是无法预测的，因此当下全部转进攻并不适合所有人，一旦市场调整，跌起来真的遭不住。

2.为什么我说创业板上涨不是基本面导致的？

目前上市公司3季度业绩陆续披露完毕，我发现新能源和医药生物3季度业绩并不好。

医药生物2024Q3归母净利润同比增长-15.45%，环比也是大幅下降。电力设备及新能源2024Q3同比-50.68%，环比小幅上涨。

一旦市场成交量下降，一旦流动性下降，那没有基本面支撑的行业波动会明显加大。

电力设备及新能源里新能源车产业链下降幅度小于光伏，光伏业绩拉的不行。

那为什么光伏最近反弹强劲？很明显不是业绩基本面导致的，更多是相关利好和流动性导致的。

3.保留一定的防守仓位是有必要的

目前我还有22W恒生红利在防守，占整体仓位20%，加上6%的黄金ETF，合计26%的防守仓位。

如果市场风险偏好下降，如果市场短期因为降息因素或者其它因素导致流动性下降，资金大概率会继续选择高股息、高分红的红利避险。

因为高股息、高分红的红利是有基本面的，银行还是赚钱的，而且还大手笔分红，跌多了，股息率就上来了，到时候保险资金和固收类资金又会重新配置。

等，我打算等，等11月会议落地，看下是否有大利好，再等11月美联储降息落地再做决定也不迟。

如果利好继续超预期，如果11月美联储继续降息25bp，那我11月将会把进攻仓位从74%加到80%甚至以上。

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今天上证指数下跌0.24%，收报3272点，深证成指下跌1.28%，创业板指下跌1.88%，全A合计成交22683亿，卖出是昨天转换自己卖出的。

今天预计-11000，预计-1%，昨天预计+4500的，结果更新后+325你敢信？加上左右转换完要扣掉的手续费大概率是绿的，心态炸裂。

平台很贴心，10月我亏了34565直接帮我统计出来了，我谢谢你。11月预计-11000,11月开门绿，我不能接受。

今天手动买入8100的通信ETF，因为昨天以转换的形式卖出黄金股ETF买入了电子、计算机和通信，结果自动卖出了8100，没办法，既然选择了进攻，进攻的仓位大跌，不加也不行啊。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！