辉山乳业董事长杨凯年初买入九台农商行H股近18%股份，对辉山乳业的这一笔贷款，已经超过了九台农商行2016全年的贷款减值损失准备
深陷辉山乳业（06863.HK）债务危机的吉林省九台农商行（06122.HK），于3月27日股价大跌的当天深夜发布了2016年年度业绩报告。该报告并未披露该行股权结构。
3月25日，东北的民营乳业公司——辉山乳业曝出百亿债务危机，暴跌85%至停牌。其中，吉林九台农商行以18.3亿元的授信额成为第二大债权行。（见财新网“辉山乳业董事长承认资金链断裂 需融资150亿”）
3月27日，九台农商行早盘一度重挫逾10%，创下了上市两个半月以来的最大跌幅。截至27日收盘，九台农商行收于4.82港元/股，较前一交易日收盘价下跌8.71%。
值得注意的是，九台农商行H股的第一大股东正是辉山乳业董事长杨凯。港交所披露易显示，截至2017年1月12日，杨凯通过Champ Harvest Limited （冠丰）持有九台农商行H股17.88%的股份。这是在九台农商行挂牌当天，杨凯通过场外交易买入的1.18亿股，价格在4.56港元/股，共计近5亿元人民币。
年报显示，截至2016年末，九台农商行的H股流通股比例较低，为7.59亿，仅占总股本39.85亿的19%。除杨凯外，另外两家持H股超过10%的分别为自然人崔薪瞳和张伟，前者是广泽地产（00989.HK）公司执行董事暨董事会副主席，持股九台农商行H股14.65%；后者则通过China Create Capital Limited（中科创资本有限公司）持H股14.49%。
根据2016年末，九台农商行行提交给港交所聆讯后的资料显示，直接或间接控制银行5%以上的内资股权益的股东，分别是吉林省财政厅通过吉林信托持股13.26%，自然人张玉生通过长春华星建筑有限责任公司持股5.37%，渤海信托通过吉林省九盈投资管理集团的子公司长春市华美旅游文化传媒有限公司持股5.37%。
年报披露，截至2016年年底，九台农商行不良贷款率为1.41%，较上年末下降0.1个百分点，不良贷款余额近8.8亿，较上年末上升近30%。同时，关注类贷款为20.2亿，较上年末也增近30%。按不良贷款偏离度来看，逾期90天以上贷款/不良贷款的比例已经高达160%，不良贷款的真实性存疑。
不良贷款行业中，截至2016年末，农林牧渔业不良金额在50亿，不良贷款率在1.3%，低于房地产业（2.6%）、制造业（2.3%）的不良率。
值得注意的是，截至2016年末，九台农商行的贷款减值损失准备增长29.2%，由去年底的14亿元增加至18亿元，但“被应收账款投资减值转回所抵消”了一部分，资产减值损失总共近3.8亿元。
因此，辉山乳业的这一笔债务，就已经超过了九台农商行2016全年的贷款减值损失准备。
九台农商行年报披露，截至2016年末，该行总营业收入59.5亿元，同期增39.5%；净利润同期增长65.2%至23.1亿元。
同其他大部分中小银行一样，吉林九台农商行约1900亿的总资产中，贷款业务仅占到三成，是同业及投资业务驱动资产规模的大力扩张。该行2016年年报显示，截至2016年末，客户贷款及垫款总额在621亿，占比32.4%；投资证券及其它金融资产388亿，占比20%；同业业务近860亿，占比近45%。
年报还显示，2015年，九台农商行被中国银监会评为“全国银行业金融机构小微企业金融服务先进单位”。■
