专栏名称: 东吴双碳环保研究
东吴证券环保行业研究
目录
相关文章推荐
51好读  ›  专栏  ›  东吴双碳环保研究

【东吴环保袁理团队】每日集锦0710:贵州省“十三五”环境保护大数据建设规划

东吴双碳环保研究  · 公众号  · 证券  · 2017-07-11 01:10

正文



核心标的

核心组合【中金环境】、【高能环境】、【启迪桑德】、 【清新环境】、【苏交科】、【兴蓉环境】

建议关注【蓝焰控股】、【三峡水利】、【碧水源】


核心观点

打破刚兑、市场定价,格局改善

从50、87号文到PPP资产证券化55号文,关键在于有堵有疏,培育市场定价机制,长期市场竞争格局有望改善。

  • 1)随着刚兑的消失,非理性低价中标以图后续条件优化的项目不再有空间;

  • 2)银行的资金也会合理配置。最终存留下来的是回报率合理的优质资产,与之对应的是具备优质项目获取能力的公司。


资金驱动束缚担忧带来估值波动,长期正外部性支撑价值

  • 1、去杠杆本质上为的是支持实体经济。环保在国民经济中的地位已经从成本方转变为重要的投资驱动方。同时,行业1)对周边产业带动的乘数效应,2)土地财政,3)税收等一系列强烈的正外部性,使得行业在经济中长期地位提升趋势毋庸质疑。同时证券化、可转债等创新融资方式将频繁出现。

  • 2、从宏观角度,利率上行将随经济周期而变化,估值短期下移将带来价值洼地。

穿越周期,寻找受益于格局变化的潜在大公司

市场化定价过程中,关注资金资源优势,卡位正确的龙头【启迪桑德】。关注具备持续价值的入口【中金环境】【苏交科】


围绕京津冀多项环保相关政策&事件,建议关注区域投资机会

关注【清新环境】【碧水源】【启迪桑德】【百川能源】【天壕环境】。


关注现金流优质的公用事业资产!

  • 1、 存量优质现金牛,加杠杆 roe 提升弹性大!

  • 2、 不依赖外部融资的内生增长能力。

  • 3、、 国际资金的价值发现。如水务板块首创入msci 。水务【洪城水业】【首创股份】【兴蓉环境】【武汉控股】;除水务板块,建议关注【华光股份】


本日行情

环保指数 :-1.68%

沪深300 :-0.06%


板块涨幅前5 :云投生态(+4.02%)东方园林(+3.88%)金海环境(+3.37%)国中水务(+3.15%)依米康(+2.51%)


板块跌幅前5 :神雾环保(-10.00%)神雾节能(-9.52%)三聚环保(-6.09%)雪浪环境(-4.55%)迪森股份(-3.73%)

公司公告

【聚光科技-权益分派】 公司2016年年度权益分派方案为向全体股东每10股派1.5元人民币现金。

【怡球资源-半年度业绩预盈】 公司预计2017年半年度经营业绩与上年同期相比,将实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润约1.7亿-1.9亿。

【龙净环保-权益分派】 公司2016年年度权益分派方案为向全体股东每股派发现金红利0.19元(含税)。

【苏交科-新增股份发行&半年度业绩预告】 公司本次拟以19.55元/股的价格发行1728.97万股,募集资金总额3.38亿元,上市时间为2017年7月12日。另外,公司预计2017年半年度业绩为盈利1.38亿元-1.63亿元,同比增长10%-30%。

【长青集团-2015年股权激励计划第二个解锁期可解锁&2016年股权激励计划第一个解锁期可解锁】 公司2015年限制性股票激励计划第二个解锁期解锁的条件已满足,涉及的2名激励对象在第二个解锁期可解锁的限制性股票数量为660万股。公司2016年限制性股票激励计划预留限制性股票第一个解锁期解锁的条件已满足,涉及的1名激励对象在第一个解锁期可解锁的限制性股票数量为9万股。

【博天环境-对外投资&增资子公司】 公司拟与海口水务集团、北排水环境在海南省海口市设立海口项目公司,从事海口市江东、桂林洋、灵山污水处理及配套工程PPP项目的投资、建设和运营。海口项目公司注册资本8000万元,其中公司以货币出资2560万元,占注册资本的32%。同时,公司拟与绿通园艺及政府出资代表铜川管理设立铜川项目公司,从事铜川市川口--青岗岭区域生态治理修复PPP项目的投资、建设和运营。铜川项目公司注册资本1.8亿元人民币,其中公司以货币出资5400万元,占注册资本的30%。另外,公司拟以现金2.5亿元向全资子公司博元生态增资,增加的注册资本由公司以现金方式认缴。本次增资完成后,博元生态的注册资本由原来的1.5亿元增加到4亿元,公司对其持股比例仍为100%。

【中材节能-停牌】 公司因筹划发行股份购买资产并募集配套资金的重大事项,股票已于2017年6月27日起停牌,经与有关各方初步沟通论证,公司已确定上述重大事项构成“发行股份购买资产”行为,经公司申请,公司股票自2017年6月27日起停牌不超过一个月。

【东方园林-权益分派&第二期员工持股计划完成股票】 公司2016年年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金股利0.30元(含税)。另外,截至2017年7月10日,公司第二期员工持股计划(中海信托-安盈19号东方园林员工持股计划)已通过深圳证券交易所二级市场交易系统累计购买入公司股票9247.46万股,占公司已发行总股本的3.45%,成交金额合计14.76亿元,成交均价约为15.96元/股。

【格林美-示范基地获验收通过】 公司荆门格林美城市矿产资源循环产业园新增资源量及项目完成率均100%完成,国家发展改革委和财政部对荆门格林美城市矿产资源循环产业园国家“城市矿产”示范基地的验收结论为“通过验收”,剩余补助资金7500万元将全额拨付。

【科林环保-挂牌转让股权&复牌】 公司拟以7.97亿元的价格在江苏省产权交易所以公开挂牌的方式出售所持有的科林技术100%股权。经向深交所申请,公司股票将于2017年7月11日(星期二)开市起复牌。

【神雾环保-2017半年度业绩预告】 公司预计2017年半年度归母净利润为盈利4亿元-4.2亿元,同比增长57%-65%。







请到「今天看啥」查看全文