业绩线，最重要

林毅没有V · 公众号 · · 2024-07-19 17:04

主要观点总结

本文围绕特斯拉、半导体、电子板块等话题展开，涉及马斯克支持特朗普、川仆对电动车行业的影响、国产自主可控的重要性、电子板块的复苏以及soc等企业的业绩和前景等方面。

马斯克每月捐4500万美元支持特朗普，市场臆测其与川仆关系对市场有重要影响，包括电动车、汽车芯片等领域。

制裁期间国产半导体迎来历史性超级行情，电子板块的复苏明显，包括PCB、存储、先进封装、SOC等，中报业绩同环比增长劲爆。

介绍了多家soc企业的业绩预期，包括恒玄、全志、晶晨等，并分析了它们的增长动力和前景。同时提到短期业绩是选股的第一性原则。

强调国内供应链与大模型等行业的不同，资金沉淀在七大巨头会对相关行业产生影响，但吃供应链饭的企业如领益智造、立讯等受产业趋势影响更大。

当前资金持仓全面拥抱高端制造业，电子成为公募第一大重仓行业。下周关注soc、华为产线、存储等领域。

“3000点上面到底有什么啊，怎么隔三岔五就想上去看看...”

“有大A的情仇、全村的希望，信心信念和信仰啊...”

马斯克每月「捐4500万美元」支持特朗普，丫的川仆说，他上来就要干电动车，市场臆测说要卡我们汽车芯片的脖子，结果汽车股应声下跌，华为汽车链暴跌，北汽蓝谷、长安汽车等。

所以重视国产自主可控，川仆上一次任总统时间是2017年1月20日至2021年1月19日，2018年12月开启贸易战，制裁期间国产半导体迎来历史性超级行情，半导体指数从2700点涨到9770点，狂涨7000点！

所以还是在交易川仆！

这一轮TMT中，电子板块的复苏最为明显，PCB、存储、先进封装、SOC等，中报业绩同环比增长都非常劲爆。

soc业绩：

1）恒玄Q2预计7.5-8e收入，yoy+40%，利润大几千万，手环手表仍是增长主力；

2）全志Q2预计6e+收入，yoy+50%+，6kw利润，扫地机和投影仪有上修；

3）晶晨Q2预计收入15-17e，利润有望接近2e；

4）中科蓝讯Q2收入预计4.5-5e，yoy30%+，7kw上下利润；

5）炬芯科技Q2预计营收1.7e，yoy+23-25%，利润2kw上下；

6）瑞芯微Q2收入6.5e往上。

soc，数字Soc的一些头部企业，比如晶晨股份、恒玄科技、全志科技、瑞芯微、长川科技、乐鑫。

短期有业绩，中期有逻辑，长期有故事，这个短期业绩是我们选股的第一性原则。

Soc等，一方面估计是需求拉动，一方面也到了库存周期的底部。

消费电子在调整，

现在逻辑是老美降息，资金外流！然后美国的那个七大巨头，资金沉淀在七大巨头，就会下跌，钱要往外走，被动卖七巨头。