专栏名称: 快递生态圈

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国货航001391：上市首日暴涨304%，市值高达1117亿，赢家还有菜鸟深国际等

快递生态圈 · 公众号 · 财经 · 2024-12-30 23:58

主要观点总结

本文主要介绍了国货航成功在深交所挂牌上市，成为继东航物流后第二家成功IPO的三大航货运公司。文章还介绍了国货航的企业使命、发展战略、核心业务和市值情况等重要信息，同时提醒投资者注意风险，关注公众号可获得更多信息。

关键观点总结

关键观点1: 国货航成功在深交所挂牌上市

国货航是第二家“混改”成功IPO的三大航货运公司，市值曾达到1500亿元，开盘后迅猛上涨，一度暴涨440%，总市值为1117亿元。

关键观点2: 国货航的企业使命和发展战略

国货航秉承“为客户创造价值、为员工创造机遇、为股东创造回报、为社会创造财富”的企业使命，践行集团“客货并举”发展战略，聚焦航空货运、综合物流、货站服务三大业务板块。

关键观点3: 国货航的市值管理和投资者关系

国货航将严格按照相关法律法规和监管要求，加强信息披露和投资者关系管理，有序开展市值管理，以优良的业绩持续回馈社会和广大投资者。

关键观点4: 快递生态圈的主要目标群体

快递生态圈主要目标群体包括投资人、私募基金、券商机构、各地方政府决策者、快递监管部门、快递物流经营者等。

关键观点5: 提醒投资者注意风险

文章最后提醒投资者注意风险，保持理性投资，避免被不法分子利用，损害自己的合法权益。

正文

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提示！快递生态圈主要目标群：（投资人私募基金券商机构各地方政府决策者快递监管部门快递经营者 媒体从业者 快递上下游经营者 加盟网点老板 年薪30万以上快递物流从业者）

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| 快递生态圈投资组

12月30日，国货航成功在深交所挂牌上市；这是继东航物流后，第二家“混改”成功IPO的三大航货运公司；后续南航物流也将挂牌上市；“三大航”货运业务将齐聚资本市场，这也是中国航空货运业的大事件。

开盘后迅猛上涨，一度暴涨440%，市值曾达到1500亿元，全天上涨304%，总市值为1117亿元。值得一提的是，国货航发行价仅2.30元，为今年年内最低发行价，同时也是年内A股最大IPO。

中国航空集团有限公司副总经理、党组成员

国货航董事长阎非

作为国内唯一载国旗飞行的货运航空公司，国货航始终胸怀“国之大者”，积极践行载旗航空的使命担当。自2003年成立以来，一直秉承“为客户创造价值、为员工创造机遇、为股东创造回报、为社会创造财富”的企业使命，在中航集团创建“世界一流”的目标引领下，践行集团“客货并举”发展战略，聚焦航空货运、综合物流、货站服务三大业务板块，持续增强核心功能，提升核心竞争力，在构建双循环新发展格局、共建“一带一路”、打造现代化产业体系等方面主动担当、积极进取。
展望未来，国货航将在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈等重点市场积极统筹货机、物流和货站整体布局，进一步打造新质生产力，提高航空物流全链条资源配置与服务能力，深度融入全球产业链供应链，努力在推进中国式现代化建设中展现更大作为。
国货航登陆资本市场的钟声即将响起，在此，我代表国货航郑重承诺：国货航将严格按照相关法律法规和监管要求，加强信息披露和投资者关系管理，有序开展市值管理，以优良的业绩持续回馈社会和广大投资者。

12月26日，国货航发布首次公开发行股票并在主板上市的上市公告书提示性公告。公告显示，经深圳证券交易所审核同意，国货航发行的人民币普通股股票将于2024年12月30日在深圳证券交易所主板上市。

公告显示，国货航本次发行股票简称为“国货航”，股票代码为001391，由中信证券股份有限公司担任保荐人（主承销商）。发行方式包括战略配售、网下发行及网上发行，发行价格为2.30元/股，发行数量为13.21亿股，发行股份占公司发行后股份总数的比例约为11.00%（超额配售选择权行使前）。

股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在主板上市的股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%

本次公开发行后，公司总股本为120.11亿股（超额配售选择权行使前），若超额配售选择权全额行使，则发行后公司总股本为122.09亿股。本次发行战略配售发行数量为6.61亿股，占初始发行数量的50.00%，约占超额配售选择权全额行使后发行总股数的43.48%。

网下发行数量为1.98亿股（超额配售选择权全额行使后），网上发行数量为6.61亿股（超额配售选择权全额行使后），网上中签率为0.1739251039%，认购倍数为574.96013倍。

中国航空油料集团、北京京国盛投资基金、京津冀协同发展产业投资基金、中国保险投资基金等7家战略投资者获配售660,588,760股，金额合计15.19亿元。

在认购情况方面，网上投资者缴款认购股份为6.58亿股，认购金额15.13亿元，放弃认购数量为251.97万股；网下投资者缴款认购股份为1.98亿股，认购金额4.56亿元，放弃认购数量为0股。网下比例限售10%的股份限售期限为6个月。保荐人（主承销商）包销股份数量为251.97万股，包销金额为579.53万元。

本次发行初始战略配售发行数量为6.61亿股，占本次发行数量的50.00%(超额配售选择权行使前)，约占超额配售选择权全额行使后发行总股数的43.48%。

本次实际募集资金扣除发行费用后，全部用于公司主营业务相关的项目，包括：飞机引进及备用发动机购置、综合物流能力提升建设、信息化与数字化建设。合计拟投入募集资金35亿元。

自 2021 年度至 2023 年度，归属于母公司所有者的净利润分别为 43.42 亿元、 31.08 亿元、 11.53 亿元。

截至 2024 年 6月末，国货航拥有全货机 20 架，其中正在执飞的全货机 13 架，新增 3 架全货机于 2024 年 7 月起陆续执飞，4 架已退役待转让。截至本招股意向书出具日，发行人拥有全货机 21 架，其中正在执飞的全货机 17 架，4 架已退役待转让。

从全货机机队规模来看，国货航 2017-2022 年维持 15 架全货机规模不变。2023 年，由于国货航按照规划调整运力结构，增加 1 架宽体机，陆续退役 4 架窄体机。2024 年 1-6 月，国货航执飞宽体机新增 1 架。未来，国货航将按计划逐步引入全货机，增强运力规模，优化机队结构。

国货航公告显示，国货航承载了中航集团深厚的航空运输发展积淀，为航空货物运输需求提供专业、可靠的解决方案，目前已发展成为国内主要的航空物流服务提供商之一。国货航依托覆盖六大洲的全球航线网络资源和丰富的国际航权时刻资源、布局国内主要货源地及国际发达地区的货机和客机枢纽、拥有国内重要枢纽机场自有航空货站和全球航空货站保障体系、高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力，以高品质航空运输业务为基础，以航空货站业务为支撑，以信息技术为纽带，专注于中国跨境市场，服务于从生产商到终端客户的全物流链产品服务体系。根据所提供服务的具体内容与形式的不同，国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。