大家好，我是银行螺丝钉，欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。
这几期螺丝钉带你读书，我们介绍的，是最近螺丝钉翻译的一本经典好书《股市长线法宝》。
不管是直接投资个股、还是投资指数基金，都属于股票类的资产。
但是股票市场的风险也显而易见。
有的时候会遇到短期大幅下跌，有的时候会出现连续几年的熊市，这都会对长期投资提出挑战。
我们该如何克服市场波动、获得股票资产该有的收益呢？
在《股市长线法宝》中，也提到了，长期投资需要遵守的一些基础原则。
过去两个世纪里，剔除通货膨胀之后，股票资产的年收益率在6%-7%之间，超过其他常见的资产大类。
从长期看，股票资产是财富积累的最佳途径。
因此，我们的家庭资产中，应当配置一定比例的股票资产。
通货膨胀，是对我们日常常见的消费品、服务的价格进行统计，发现物价出现了上涨。
其中很多消费品、服务，都是上市公司提供。
如果这些消费品、服务的价格上涨，最终也会反映到上市公司的收入、盈利增长上。
最终也会推动股票价格上涨。
所以股票资产长期可以抗通货膨胀。
我们手里的钱，可以分为两部分：
• 存量资金，说的是我们家庭中已经有的资金，比如过去这些年的积蓄。
• 增量资金，则是新增收入，如工资，是未来会拿到的钱。
这两类资金，可以分别做好配置。
▼存量资金：按「100-年龄」分配比例
如果是一笔3-5年以上长期不用的闲钱，就可以在市场便宜的阶段，做好分散配置。
在做资产配置的时候，可以根据「100-年龄」，来分配资产。
• 配置「100-年龄」%的比例，到股票资产；
• 配置「年龄」%的比例，到债券资产。
其中，股票资产部分，可以在市场4星级-5星级阶段，配置好。
• 5星级的时候，投入资金最多；
• 随着市场反弹，投资金额可以适当减少一些。
▼
增量资金：用定投的方式积攒资产
如果是每月工资、年终奖等新增收入，可以将其中长期不用的部分，用「定投」的方式来打理。
当然了，定投股票资产，也需要在4星级-5星级便宜阶段来投入。
到了3星级及以上阶段，则是可以定投债券资产。
那么，上班族每个月要拿出多少钱来定投呢？
对一般投资者来说，新增收入的20%用来定投，是比较正常的比例。
如果想更加省心省力地做好资产配置，可以考虑螺丝钉的投顾组合。
螺丝钉投顾组合，
• 有以股票资产为主的，如
主动优选投顾组合
、
指数增强投顾组合
；
• 有以债券资产为主的，如
365天投顾组合
、
90天投顾组合
。
不同的投顾组合相互搭配，可以比较好地满足我们家庭资产配置的需求。
之前也介绍过，如何使用投顾组合，打理家庭资产，可以点击这篇文章进行查看：
《
如何使用投顾组合，打理家庭资产？
》
指数基金，具备低成本、透明的优势，也减少了基金经理人为因素的影响。
同时，指数基金的认知成本比较低，像沪深300、中证500、红利等指数，一旦学习了解了指数，可以终身使用。
在掌握了指数基金这种工具后，可以再考虑了解其他的基金品种，例如主动基金等。
分散配置多个国家和地区的股票资产，可以捕捉更多的投资机会。
例如有的时候，某些国家的股票估值比较高，但是还存在其他估值较低的市场。
不过从投资的角度，让投资者直接开户，投资各个国家的股票资产，难度是很大的，门槛也很高。
国际的主流方法，是通过基金来配置这些资产。
市场始终存在不理性的行为，会让价格偏离价值。
此时就容易出现低估的机会。
在低估阶段买入，未来大概率会有更好的收益。
好品种+好价格+长期持有=好收益。
具体投资时，还需要“等到好价格”，也就是要买得便宜。
再好的品种，如果买贵了，风险也是比较大的。
例如在2007年、2015年牛市，五六千点的位置买入，不仅赚不到钱，短期内还会亏很多钱。
反过来，如果买得便宜，也就是在熊市投资，未来赚钱的概率更大。
例如在2018年年底的A股熊市，买入股票基金长期持有，收益大概率是不错的。
那么，怎么判断一个品种当前是否便宜呢？
可以参考「螺丝钉星级和估值表」，来判断市场估值。
（1）螺丝钉星级
每个交易日晚上，在咱们公众号上更新的估值表的最上方，会有一行红色的星星。
如下图所示，这个就是螺丝钉星级了。
5颗星星，就代表正处于5星级阶段。
螺丝钉星级，会综合考虑市场整体的估值（例如市盈率、市净率、巴菲特指标等）、盈利增长、成交量、市场情绪等情况，划分为5档。
如下图所示：
（2）估值表具体到每一个指数的估值情况，大家可以参考螺丝钉指数估值表。
