笔者最开始接触和投资网贷是在2012年，这个节点不算最早，当然也不算晚。彼时，P2P基本都打着高收益和低门槛的旗号，年化20-30%比比皆是，这还不包括新手红包等奖励。有资深投资人算过一笔账，
如果你从2008年就开始投P2P，到现在10年时间本金差不多翻了5倍。
具体是怎么算的，前5年年化25%左右，后5年13%左右，平均年化18%，就算你没那么早投，用计算器按一下也不难算出，当然前提是你没有大规模踩雷。
任何一个行业的发展都离不开基本的经济规律，大致可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期，互联网金融也不例外。
最开始平台无一例外都是用高收益吸引客户，成长期开始烧钱和品牌营销抢占市场，再找来“干爹”给自己加分。慢慢步入成熟期后，随着政策红利的消失，行业自上而下开始追逐合规。2017年笔者认为，
完成合规整改的互金行业或将步入新的对收益率和流动性追逐的老路上来。
2017年2月13日，广东省人民政府金融工作办公室发布《广东省实施细则》（征求意见稿）。作为首部地方性网贷监管征求意见稿，业内普遍认为这将拉开网贷合规整改的最后序幕。根据监管细则，已存续的网络借贷信息中介机构需于2017年4月30日前完成整改工作（监管部门有特殊要求的除外），并递交申请材料。
也就是说，
整改之后要么合规要么退出，而网贷投资人可能面对一个良性平台占据主流的全新互金格局。
对于大多数投资人来说，这应该算是喜闻乐见的局面，当然除了极少数以博取高收益为职业的羊毛党，他们可用来投机的空间将越来越小了。
今年以来，不少敏感的投资人都发现，
各大平台纷纷开始降息，资产项目相对也少了很多。
猎人获悉，为了应对银行存管和合规整改，平台不得不对资产和收益进行调整，并为长期运营做好准备。
由此看来，今年网贷行业的主旋律还是合规，同样合规的平台，收益率和流动性将成为影响投资选择的重要因素。道理很简单，
6%的陆金所和8%的宜人贷，如果一定要选择，2%的利差还是具备一定吸引力的
。此外还有流动性，同样收益的投资，流动性好能够及时退出必然更受欢迎。目前业内红岭创投、杉易贷等平台债权转让模式已经比较成熟，未来或将有更多平台，在合规的前提下加入债转大军。
总体而言，
如果今年网贷行业再次回到“收益为王”的老路，这并不是一种退步，更多的有一种宿命轮回的味道。
毕竟整个行业经历了从盲目扩张到稳健进取的历程，而风投机构和网贷投资人也变得更加理性，整个行业的综合收益率降到10%以内。未来，平台如果能给出较高收益，一定不是自掏腰包的烧钱营销，而是真真实实的风险覆盖，通过风控降低损失，进而给出合理范围的高收益，这样的加息才是良性有意义的。
