都是定投，为何你倒在赚钱前夜？

春节后股市开盘的惨跌让不少人损失惨重。如何在市场上活下去成为大家思考的话题。下面说说我 （孙明展） 的看法吧：

我一直都是 “逆向投资者” ：在2020年二季度上证指数从3288点跌下来时，我鼓励大家加仓定投积累筹码，守望以后的5180点；在三季度上证指数突破3000点时，建议大家保持理性不要追高加仓，谨防中短期的风险。

虽然从长期看，眼前政策带来的波动不值一提，时间会消化掉情绪的乐观与恐慌；但在中短期来看，冒失加仓带来的可能是令人难受的浮亏和日后缩水的盈利。

因此，对于长期定投而言，最重要的就是克制上涨的乐观情绪，保持现金流充沛，为最坏的情况做打算。

拿10-14年下的长熊举例，就发生在上一个牛熊周期，漫无天日，长达5年。

暂不说持续的冷淡行情下，在心理上就足够让所有的“心急”投资者精神破产。

就是你手中的资金，恐怕也很难支撑走完一个完整微笑曲线，这就是 现金流破产 。

所以说，定投除了择时何时买入卖出，还有一个重要的问题需要考虑，那就是资金量的充足和连续性。只有保证连续不断且充足的资金，定投才有可能挣钱。

解决这个问题， 一方面要靠工资等收入提高增量资金（未来的钱）； 另一方面就要设法减少资金有大的损耗（现在的钱）。

否则现金流弹药不足，就很可能倒在大涨前夕。

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木桶原理

管理学上有一著名的木桶原理： 木桶盛水的多少，由短板决定。

很多基民平常定投搞得风生水起，却忽视了自身潜在的风险短板，一旦风险暴露出来，再多的财富也会毁于一旦。

比如万一有场大病，花费动辄几十万甚至上百万，现金流不足摆在面前只有两条路：

要么依靠亲友或发起众筹消耗大家的爱心。

要么就是卖了房子、抛售基金等资产去凑钱。

大部分人并非天生富贵人家，可支配的资金本就很有限。在财富积累的黄金时期没有做好风控，等到人至中年，身体状况、职场前景都走了下坡路，跌倒了就很难再次翻身。

最好的投资不是险中求胜，而是要学会攻守兼备，确保任何时间节点都能打又能抗。

因此一定要做好托底的最基础保障，避免现金流变为负数。

说到保险，有些人嘴上可能会“呵呵”其实我们对于一些事物的“偏见”源于我们对其了解的不够全面。

站在投资人的角度，用投资的眼光看待保险这件事就通透很多。

保险能帮助你盯住财富积累的中短期 ，在财富积累最难，风险短板最明显的阶段不至于因为疾病、意外等不可控因素，导致负债累累。 而投资负责盯住长线 ，在后期从保险手中接过棒子，帮你顺利走完余生。

把保险和投资两者结合起来，才是覆盖全生命周期的正确资产配置思路 。

然而现实中仍有不少朋友，抱着固有产品思维，认为买保险就是买产品，结果买了一堆与家庭实际状况不匹配、没用的保险。

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保险坑太多？

分享一个真实案例：有个朋友共六口人，年收入50多万，房贷200多万。两个月前在业务员的推销下配了一份所谓600万保额的保险方案，每年保费4万多，方案如下：

这明显被坑了！ 买保险最怕的就是钱花了，结果理赔时碰一鼻子灰，起不到应有的作用。

①先生作为家庭经济支柱，竟然没配置重疾险，一旦工作中断，家里不就断了经济来源了吗？

②小孩为何要买50万的寿险，保监会规定10岁以下寿险额度超过20万无效。

③居然给老人买这么贵的重疾险， 已经50多岁，算一下交的保费都快赶上保额了，不等于白买吗？

同样的预算，其实可以花更少的钱，获得更全面的保障。

举例家庭经济支柱患大病配置思路：

大病花费：约80万

病后收入损失：20万/年*5=100万

社保报销：15万（平均）

商保赔付：165万

一场大病三甲医院花费80万，经过医保报销和商保赔付后，没花一分钱，剩余100万拿来补偿患病后5年家庭收入损失，生场病也没影响家人正常生活。

治病、生活两不误，才能让保险在出事时发挥真正的金融价值。

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怎样避开保险坑？

每个人家庭状况不同，需要的险种组合自然也不同，而且保险本身带有一定门槛，涉及金融、医学、法律三方面知识交叉，稍有差错，就掉进了消费陷阱。

专业的事咨询专业人士的意见 ，如同生病要先找医生诊断治疗，才能对症下药解决问题。

我之前给大家推荐过 孙明展 。

孙明展老师曾经是位世界500强保险公司的精算师，拿着年薪百万，为保险公司设计着各种产品。慢慢地他发现有些产品不能真正给人们以保障，以及人们对保险的误解使得大家在保障道路上越走越偏。

这些年来，孙明展老师获得了 人民网、中国新闻网、南方都市报、广州日报、凤凰网、腾讯网和今日头条 等权威媒体的报道和倾情推荐。

他们可以根据每个人的财务情况、保障需求，个性化定制保障方案，真正做到“量体裁衣”。

体验过程中通过简单的四步，就可以科学计算出家庭所需保额：

①对于没有保险的读者 ，可以根据计算的保额来匹配家庭风险缺口，能清楚知道应该买什么险种，以及去买多少额度才能解决家庭的问题，以及花多少钱才合理。

②已经买了保险的读者 ，规划师也会将已有保单做排查分析，一张张讲解你买的保险值不值，方便及时退保止损。