新闻驱动：
1.
近日，
8
家基金公司集中上报了债券
ETF
。其中
4
家基金公司上报了跟踪“上证基准做市公司债指数”的
ETF
，另
4
家公司上报了跟踪“深证基准做市信用债指数”的
ETF
。对于当前仅有
20
只产品的债券
ETF
市场来说，接下来有望大幅扩容。据
Choice
测算，截至
11
月
29
日，债券
ETF
规模合计为
1511
亿元，比去年底增加逾
700
亿元。博时基金表示，债券
ETF
的推出能够有效提升做市券流动性水平，完善市场价格发现功能，活跃交易所债券二级市场，进而带动一级市场发展。
2.
中国人民银行决定自统计
2025
年
1
月份数据起，启用新修订的狭义货币（
M1
）统计口径。修订后的
M1
包括：流通中货币（
M0
）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。央行行长潘功胜表示加强对各层次货币供应量和社会流动性的监测。
行业驱动
-
1.
增强能源保障，中俄东线天然气管道全线贯通。
12
月
2
日，国家管网集团发布消息，我国单管输气量最大的天然气管道——中俄东线天然气管道全线贯通，年输气能力增至
380
亿立方米，达到最高水平。中俄东线是继中亚管道、中缅管道后向我国供气的第三条跨境天然气长输管道，是我国四大能源战略通道中东北通道的重要组成部分。点评：中俄东线与东北管网、陕京管道系统、西气东输管道系统、沿海多座液化天然气接收站等实现互联互通，有效增强我国东部地区天然气供应能力和应急调峰保障能力。中俄东线天然气市场覆盖我国东三省、环渤海、长三角等地区，惠及沿线
4.5
亿人口，不仅形成了新的全国供气格局，使天然气供应渠道更加多元，还带动了沿线产业转型升级，为我国东部地区高质量发展注入强劲动力，对“十四五”期间构建我国天然气管网“四大战略通道
+
五纵五横”新格局、更好保障国家能源安全和经济安全具有重要意义。
陕天然气
(002267)
RR
为陕西省唯一天然气长输管道运营商，与中俄东线互联互通。
长春燃气
(600333)
RR
吉林省管道燃气龙头，在中俄东线天然气市场覆盖范围。
题材驱动：
-
1.
碳纤维装备龙头连获销售大单，行业需求快速增长。
12
月
2
日晚间，
精工科技
(002006)
RR
公告，与沙特
GIM
公司签署销售合同，将分期向其提供
6
条生产线，且买方保证每年购买
3
条生产线，总产线数量不少于
18
条，总采购金额约为
5
亿美元。精工科技为全国专用设备行业龙头企业，主营碳纤维新材料专用装备等业务。此前在
11
月
23
日，精工科技还与众亿汇鑫公司签署
5.155
亿元销售合同，将交付碳纤维成套生产线和原丝生产线。据百川盈孚，
12
月
2
日，某碳纤维企业湿法碳丝、干法碳丝产品价格调涨，幅度
1000
元一
2000
元
/
吨。中信建投证券认为，碳纤维的需求对价格具备较强弹性，
2023
年价格雪崩之后，市场推广显著加快，既包括传统的风电、汽车、建筑补强，也包括机器人、低空等新兴领域。数据显示，
10
月份我国碳纤维表观消费量环比增长
881%
，同比增长
22.73%
。
吉林化纤
(000420)
RR
目前具备
600
吨
/
年的小丝束碳纤维生产能力
;
光威复材
(300699)
RR
是国防军工领域的碳纤维主力供应商。
-
2.
特斯拉发布自动驾驶最强版本，市场渗透率快速提升。据报道，特斯拉发布了其“完全自动驾驶”系统的最新版本
FSD
（
Full-SelfDriving
）
V13.2
。
FSDV13.2
的真实路况测试视频已在网上流出，多位资深用户表示，
V13.2
是迄今为止最强大的
FSD
版本。特斯拉
Autopilot
工程师称，
FSDV13.2
的真正魔力在于其“点对点”自动驾驶能力。这意味着系统可以在车辆处于停车状态时被激活，并在车辆到达目的地并停车时解除激活。一位长期
FSD
用户称，
FSDV13.2
的驾驶体验非常惊艳。
FSD
自动启动，驶出车库，在雪覆盖的土路上行驶，自动停入车位，全程无需人工干预。点评：在人工智能技术的驱动下，当前自动驾驶已达到了有条件自动驾驶。自动驾驶行业正处于重大变革前夕。特别是算力能力更强大的大模型推动下，有望加快
L3
及以上自动驾驶落地。此前印发的《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》为符合资质的
L3
、
L4
自动驾驶汽车上路开启了准入通道，意味着国内自动驾驶兑现期正加速到来。根据弗若斯特沙利文预测，
2035
年中国
L2-L3
级车辆渗透率将达
85.7%
。
L4-L5
级车辆预计在
2027
年左右开始加速渗透。中商产业研究院预测，
2024
年我国自动驾驶市场规模将达
3832
亿元，未来
10
年潜在市场规模超万亿元。
四维图新
(002405)
RR
围绕导航、高级辅助驾驶及自动驾驶、车载芯片、位置大数据、车联网五大业务板块，打造面向自动驾驶时代的“数据
+
云
+AI+
芯片
+
软硬一体化”综合解决方案。自特斯拉
2014
年入华至今，公司一直为特斯拉全系车提供地图产品。
美利信
(301307)
RR
为客户提供部分自动驾驶数据处理单元结构件，通过集成
CPU
芯片、
AI
芯片等硬件，与底层软件协调，借助
5G
车载移动通信模块实现汽车自动驾驶。公司汽车领域的主要客户包括特斯拉。
-
3.
萝卜快跑已获批香港首个自动驾驶牌照，这些公司与百度
Apollo
合作。据媒体报道，香港特别行政区运输署
11
月
29
日公布，已根据《道路交通（自动驾驶车辆）规例》批出首个自动驾驶车辆先导牌照。根据香港离岛区区议会文件，萝卜快跑早先向运输署提交自动车测试及先导使用申请，首阶段测试将于今年年底前展开。萝卜快跑官方
12
月
2
日表示，香港运输署此次批出的牌照是萝卜快跑获得的首批右舵左行地区自动驾驶测试牌照，将成为萝卜快跑走向全球化的重要一环。此外，
12
月
4
日，百度
Apollo
还将在香港面向全球用户发布自动驾驶开放平台
10.0
版本。萝卜快跑是百度
2021
年发布的无人车出行服务方案，当前，萝卜快跑已经在武汉、杭州、北京、合肥、阳泉等超过
10
个城市落地运营。今年
5
月，百度第六代无人车
ApolloRT6
正式交付萝卜快跑，搭载了百度最新一代无人驾驶系统，具备
L4
级自动驾驶能力，且实现成本下降
60%
。百度发布了全球首个支持
L4
级自动驾驶的大模型
ApolloADFM
，实现了人类驾驶员
10
倍的安全性和城市级全域复杂场景覆盖，无人驾驶技术能力迎来阶跃。百度已开始与外国汽车制造商、网约车平台和其他科技公司讨论通过当地合作伙伴将萝卜快跑部署到境外。香港运输署此次批出的牌照是萝卜快跑获得的首批右舵左行地区自动驾驶测试牌照，将成为萝卜快跑走向全球化的重要一环。
经纬恒润
(688326)
RR
主要软件系列产品
INTEWORK
、
ModelBase
、
OrienLink
已覆盖百度
Apollo
等客户，在研发服务及解决方案业务方向展开合作。
中海达
(300177)
RR
与百度
Apollo
在高精度差分定位方案产品及技术领域保持合作。
-
4.
抖音加码扶持精品短剧，行业持续高景气。据报道，抖音集团宣布升级精品短剧扶持计划，对投资出品和联合运营两大合作模式继续加码，同时推出保底收益等多项经营扶持举措。投资出品模式方面，优质作品单部最高投资比例从
50%
提升至
70%
，单部最高投资金额达到
200
万，对于重点作品，最高投资金额可到
500
万。联合运营模式也迎来升级，单部流量推广曝光从最高
3000
万提高到了
5000
万，重点作品最高给予
1
亿流量推广曝光。此外，新增端原生短剧收益保底模式，根据精品内容评级分别给予单部
15
万元、
30
万元和
50
万元的收益保底。目前国内微短剧内容精品化趋势日益突显，随着
AI
加速迭代带来的降本增效及生产质量提升，叠加抖音等头部大厂的扶持力度的加大，短剧产业望持续高景气。抖音相关负责人表示，
2024
年短剧版权方在抖音原生端的部均收益增长
140%
以上，随着
2025
年原生付费、会员、激励广告等变现模式的成熟，端原生收益预计将实现倍数级增长。机构预测，
2024
年中国微短剧市场规模将达到
504
亿元，同比增长约为
35%
。
因赛集团
(300781)
RR
公司子公司近期参与出品多部短剧，包括在腾讯平台上映的《恋恋花颜御捕》（曾进入猫眼奇幻短剧热度榜
top3
），在抖音平台上映的《我不是司机》（曾进入
DataEye
、
WETRUE
短剧热度榜
/
热力榜日榜
top20
）《都市传说之暗夜将至》《万花开遍不及你归时》等。
慈文传媒
(002343)
公司积极与各大平台拓展影视业务合作，合作范围涵盖网络剧、微短剧等多个品类。公司积极推动网络微短剧的开发与制作，《武林外史》《多情剑客无情剑》等多部网络微短剧正在筹备中。
-
5.
两部门齐推央企创投基金发展，将更多投向硬科技。近日，国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技。将针对国资创业投资“不敢投”“不愿投”等问题，健全符合国资央企特点的考核和尽职合规免责机制。海通证券研究所认为，近期多部门密集发布服务科技创新与支持新质生产力发展的相关政策文件，科技创新和技术改造再贷款也在加速落地，科技产业的发展将迎来持续更大力度支持。
张江高科
(600895)
RR
是围绕科技地产发展的全生命周期运营公司
;
力合科创
(002243)
RR
依托控股股东深圳清华大学研究院布局投资孵化业务。
-
6.
各方联动，深圳股交中心专精特新专板即将开板。近日举行的
2024
年专精特新中小企业发展大会揭晓了第三批区域性股权市场“专精特新”专板名单，深圳前海股权交易中心名列其中。据了解，深圳股交“专精特新”专板预计将于年内开板。据悉，深圳股交“专精特新”专板开板后，将根据深圳市规划的专板建设指导意见，以“
1
板
3
层
3
平台
5
中心
9
基地”为核心，逐步形成一个政府积极引导、资源汇聚、各方联动、良性循环的深圳区域性股权市场新型生态体系。
御银股份
(002177)
持有深圳股交中心
7.64%
股份，参与深圳股交组织搭建的区块链系统。
佳隆股份
(002495)
持有深圳股交中心
7.64%
股份。
公司驱动：
-
1.
香飘飘
(603711)
接受机构调研时表示，进入第四季度，奶茶业务处在销售旺季，渠道备货节奏加快，公司正全力做好奶茶旺季的运营工作；同时，公司今年发现
Meco
如鲜果茶在礼品市场的销售机会，正在为
Meco
如鲜果茶的春节档礼品装销售做好准备，目前各项工作均在有序进行中。今年，公司会积极把握礼品市场的发展机会，已经选取了部分经销商，参与礼品装样板市场的打造，对成功模式进行复制。
-
2.
珂玛科技
(301611)
RR
在互动平台上表示，固态电池是锂电池重要技术路线之一，近年来固态电池技术发展受到市场广泛关注。公司先进结构陶瓷应用于锂电池材料的粉体粉碎和分级领域，间接应用到各类锂电池生产工艺过程中。公司将在未来适当发展阶段向上游粉末原材料环节延伸布局，并联合供应商加强研究开发。公司将继续在陶瓷加热器、静电卡盘、超高纯碳化硅套件等模块类产品深入布局发展，同时公司多材料和多应用领域将奠定未来长期稳定增长的基础。超高纯碳化硅套件主要应用于半导体氧化扩散设备中，是半导体设备零部件国产替代重要产品之一，目前公司已有产品通过客户验证并取得订单，多项验证工作有序推进中。
-
3.
光洋股份
(002708)
拟在安徽省黄山高新区内拍取面积
100
亩土地使用权，用于建设年产
6000
万套高端新能源汽车及机器人用精密零部件项目，由公司全资子公司黄山光洋传动科技有限公司为投资建设主体。项目投资总额预计为
10
亿元。
-
4.
北京科锐
(002350)
RR
拟在重庆市合川区投建独立储能电站项目达成合作意向。项目包括重庆市合川区花园独立储能电站
(
总投资约
10.6
亿元
)
、重庆市合川区分布式储能电站
(
用户侧
)(
总投资约
2.5
亿元
)
、重庆市合川区渭沱独立储能电站
(
总投资约
5.2
亿元
)
以及智能制造基地。
-
5.
星球石墨
(688633)
RR
表示，公司拓展海外市场已取得实质性进展，如公司与印度
Adani
集团下的全资子公司
Mundra
签订的产品销售合同，总金额
4433
万美元，截至目前公司已收到
30%
的预付款，将于
2025
年交付产品。公司将充分发挥技术优势、人员优势和产业链协同优势，瞄准国际需求，通过“走出去”谋求更多发展机会。
-
6.
维力医疗
(603309)
公告，子公司海南维力的创新产品进入创新医疗器械特别审查程序。该产品为一次性使用亲水涂层可视鼻胃肠管，用于经鼻向胃肠道输送营养物质、胃肠减压、冲洗。
-
7.
中国电信旗下的中电信量子信息科技集团有限公司控股
国盾量子
(688027)
RR
项目已完成全部审批流程，并入选国务院国资委“中央企业专业化整合重点项目”。
-
8.
国际热核聚变实验堆（
ITER
）计划的包层屏蔽模块全球首发仪式在
东方电气
(600875)
RR
集团所属东方重机举行，首批
48
件包层屏蔽模块以水陆联运方式发往法国，兑现国际承诺。
-
9.
远东股份
(600869)
RR
2024
年
11
月份，公司收到子公司中标
/
签约千万元以上合同订单合计为
17.91
亿元。
-
10.
