真精彩！DeepSeek干翻纳指+万科转机+央妈1.7万亿+货基继续大涨。。。

虽然节前最后一个工作日市场清淡，但并不妨碍市场的精彩。

下午万科发布一系列公告，或预示着万科问题正式迎来转机，其中最值得关注的是高管层变动及银行表态支持。万科总裁下课，郁亮董事会主席退居第二，深地铁董事长出任主席。

深圳地区8家国有银行和股份制银行负责人接受记者采访时也都表示，坚定看好万科的后续发展，在聚焦主业的前提下，他们将继续积极运用贷款、债券、资管、信托等各种金融工具，满足万科合理融资需求，全力保障其整体融资规模稳定。

因工作调整原因，郁亮申请辞去公司董事会主席职务；因身体原因，祝九胜申请辞去公司董事、董事会投资与决策委员会委员、总裁、首席执行官、授权代表等职务；朱旭申请辞去公司董事会秘书、公司秘书、授权代表等职务。深圳地铁董事长辛杰出任万科董事会主席，郁亮出任万科第一执行副总裁。

不过万科经营压力从业绩预告也可见一斑，去年公司净利润亏损约450亿元。

ym虽然一月暂停了国债买卖，同时资金超预期紧张且持续时间很长，但央妈买断式逆回购规模依然达到了1.7万亿，总量上与12月的买入国债+买断式逆回购相当（12月逆回购1.4万亿+买入国债0.3万亿），不过整体以短期限的3个月操作为主，这可能也是降准最后落空的原因。

1月以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了17000亿元买断式逆回购操作。具体来看，为3个月（91天）12000亿元和6个月（182天）5000亿元。

之前也讨论了目前ym资金投放的方式，也意味着市场负债的不稳定性，加上银行一月开门红负债情景不是很乐观，也会加大摩擦。春节后首周将有21775亿元逆回购到期，其中周三至周五分别到期14135亿元、4800亿元、2840亿元。

受资金价格大幅下行影响，今日债市情绪明显转暖，但成交清淡，可能多头都没有放假。短端下行幅度更大，政金债下行幅度达到8-9bp，存单价格更是下行30-80bp。

DeepSeek不仅国内风头无二，还干翻了远在美国的纳指。

DeepSeek引发芯片股估值担忧。DeepSeek冲击全球算力，投资者对AI盈利能力和该行业对高科技芯片的旺盛需求的信心产生动摇，AI市场崩盘，美股盘前科技股普跌， 阿斯麦、英伟达、台积电、ARM跌逾8%，美光科技跌逾6%。