【时间地点】2020年12月19-20日（周六日）深圳Day1 9:00 am -17:00 pm
《新形势下“非标转标”操作实务与转型创新》
授课讲师：A老师，资产证券化、非标转标领域最早实践者之一。拥有近20年行业从业经验，曾任某大型证券公司业务总监，某大型银行同业中心副总经理，某大型银行同业中心总经理。非标转标、资产流转、资产证券化、票据资管领域资深从业者。
推荐理由：在任职期间，落地几千余亿包含非标转标、资产流转、私募ABS、PRE—ABS、北金所债权融资计划、ABS/ABN过桥、票据、消费信托、股票质押等业务。
老师在多次公开课中广受好评，且一直在做项目，有丰富的实操经验，应广大学员的再次邀请，我们这次也和老师确定了本次不可多得的机会。
（一）“非标转标”由来
1、再议标、非标、非非标、非标转标
2、标准化债权资与“非标转标”
3、信托新规与“非标转标”
（二）“非标转标”历史演化
1、交易所份额转让模式
2、收益互换模式
3、银登中心、北金所等模式
4、定向ABN、定向ABS与“非标转标”
（一）是什么
1、标准化债权资产定义
2、非标准化债权资产定义
（二）谁参与（附基础结构图）
1、资产提供方、承销机构、投资人、中介机构等
2、各方职责、介入时间点、费用情况介绍
（三）怎么转
1、形成资产包：准入条件、区域选择、客户协调
2、现金流重构：分级比例、评级、增信
3、份额销售：劣后份额
（四）如何控
1、信托层面
2、ABS/ABN层面（交易所）：谁对资产负责、不合格资产/风险资产如何处置、是否通知债务人、是否变更还款账户
3、资产置换
（五）赚啥钱
1、SPV通道费用（财产权信托）
2、交易环节费用（单一放款信托/pre阶段）
3、承销费用+超额收益（认购产品份额）/对标准化产品的支持
（一）ABS业务模式及关注点
1、单一信托+ABS（交易结构+案例分析）
2、单一信托+财产权+ABS（交易结构+案例分析）
3、单一信托+发行人（过桥）+财产权+ABS（交易结构+案例分析）
（二）ABS业务模式及关注点
1、ABN案例（交易结构+案例分析）
2、底层放款信托资质要求
（一）票据缘何越来越火？
（二）标准化票据与“非标转标”
1、标准化票据前世今生
2、标准化票据案例分析（交易结构+案例分析）
（三）票据质押贷款ABS/ABN与“非标转标”
1、票据质押贷款ABS/ABN案例分析（交易结构+案例分析）
2、操作难点与解决方案
Day2 9:00 am -17:00 pm
《ABS实务操作、地产类REITs全解析》
授课讲师：B老师，曾任平安证券资产管理部执行副总，从事债券发行、资产证券化与结构化融资等金融实务工作，曾在海通证券、华泰联合、中金公司从事投行工作。
主要从事房地产融资、债券发行、资产证券化与结构化融资等金融实务工作，具有丰富的理论与实务操作经验，并实地调研了上百家金融机构业务，特此全网首发2.0课程版本。
推荐理由：结构化金融专家，且出版了多部关于资产证券化相关书籍，对于资产证券化有独到的理论理解和实战经验。
1、资产证券化概述：理解资产证券化的微观、中观与宏观维度
2、资产证券化特殊目的载体、真实出售、破产隔离、结构化分级原理、期限分级与优先劣后分级
3、资产证券化的操作模式
1、企业资产证券化的操作法规与交易结构
2、基础资产的获取
3、企业资产证券化业务承揽营销方式
4、企业资产证券化业务承揽流程
5、企业资产证券化项目管理流程
6、企业资产证券化业务承做流程
7、企业资产证券化业务承销流程
8、企业资产证券化产品后续管理
1、当前国内类REITS概述与交易结构设计
2、REITs的类型、投资特性、设立、管理
3、REITs的盈利增长操作模式
4、REITs的估值
4.1如何衡量REITs的盈利能力：净收入、FFO的定义、AFFO的定义
4.2 如何对REITs进行估值：原理与三种模型
4.3 如何对REITs进行估值：NAV模型及NAV模型优点与缺点
4.5 如何对REITs进行估值：P/FFO或P/AFFO模型
4.6 应用P/FFO模型的难题：确定合理的P/FFO倍数
4.7 如何对REITs进行估值：现金流贴现模型、分红增长贴现模型
5、REITs的投资风险防控
6、目前国内REITs的发展现状与展望
7、部分REITs案例全解析
8、当前REITs的操作模式与实务创新
1、供应链金融ABS操作流程与案例分析
1.1 针对低信用主体的应收账款ABS：五矿发展应收账款ABS产品要素
1.2 五矿发展应收账款ABS：交易结构图、交易结构分析、基础资产、案例点评
1.3 房地产供应链ABS案例：招商-红星-联易融供应链ABS产品要素
1.4 招商-红星-联易融供应链ABS：交易结构图、原始债务人红星控股介绍、操作流程、基础资产分析、案例点评
1.5 房地产供应链ABS兴起的背景分析：监管套利的创新
2、CMBS操作模式及案例分析
2.1 CMBS的操作全流程：项目判断与方案设计、设计融资规模和期限、设计还款规模与现金流归集安排、利用信托计划，构造基础资产、制作与上报材料、产品设立、项目进度表与材料明细、尽职调查要点。
2.2 高和招商金茂凯晨CMBS：案例简介与交易结构图、构建基础资产、设立专项计划认购基础资产、产品续发与提前偿还。
2.3 高和招商金茂凯晨CMBS：优先劣后结构设计、担保和资产抵押、租金监管和现金流归集.
3、融资租赁业务模式及租赁资产证券化案例分析与操作流程
3.1 融资租赁业务介绍、行业情况与整体形势
3.2 赣州租赁ABS：产品说明及要素、交易结构图分析、交易结构分析、基础资产分析
3.3 易鑫租赁ABS：产品要素分析、交易结构图分析、交易结构分析、基础资产分析
► 银行、信托公司、证券公司、公募基金及其子公司、保险资管公司、金融资产管理公司、私募基金、担保公司、财务公司、产业投资基金、产权交易所、金融租赁公司、融资租赁公司、房地产企业、投融资咨询公司、评估机构、财富管理机构、律师事务所等机构的部门（团队）负责人或业务骨干；
► 特别适合2年以上从业经验人士系统学习；
► 我们鼓励知识无边界，也很欢迎想要学习ABS和了解ABS的学员加入到本次课程。
► 时间安排：2020年12月19日-20日（周六、周日）
► 培训地点：中国·深圳(具体地点信息将有专人通知）
► 课程费用：
（1）线下培训费用：4800元 /人
（2）团购报名：4300元 /人（三人及以上）
（3）同机构团购报名：4200元 /人（两人及以上）
Ps：
费用包含：研修费、资料费、场地租赁费等（不含食宿差旅）,若需安排与老师统一就餐，可联系工作人员安排。
缴费方式：学员填写报名表，并在3个工作日内将学费汇入指定账户，缴费后由工作人员核对发票信息之后统一开发票。即可完成报名流程。
