【常熟银行中报点评：规模增长迅速，资产质量改善】安信金融赵湘怀

■负债结构大幅调整：公司大幅调整负债结构，同业风险降低，但利息支付显著上升。截至报告期末， 公司常备借贷便利减少使得向中央银行借款大幅下降41.21%，同业及其他金融机构存放款项余额54.8亿元，下降32.42%，拆入资金5.4亿元，增长94.36%，但由于基数较低风险不大；卖出回购余额44.68亿元，同比减少58.95%。同业存单发行量大幅增加171.8%至190.0亿元，由于同业存单利率目前较高，因此同业存单的发行大幅增加了公司的利息成本。

■资产规模稳健增长，经营效益持续提高：截至报告期末，资产总额1,404.87亿元，较年初增加105.05亿元，增幅8.08%；存款总额 964.96亿元，较年初增加76.86亿元，增幅8.65%；贷款总额 717.47亿元，较年初增加53.28亿元，增幅8.02%。公司大幅调整同业资产配置，存放同业款项减少5.5%，拆出资金减少35.67%，短期资金风险暴露大幅降低。同时公司大幅增加债券配置，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产余额7.56亿元，大幅增长71.28%。2017年上半年，常熟银行贷款总额为717.47亿元，较年初增幅为8.02%，提升显著。报告期内，利润总额7.50亿元，同比增加0.65亿元，增幅 9.42%。实现归属于母公司股东的净利润5.71亿元，同比增加0.43亿元，增幅8.16%；基本每股收益0.26元，较去年保持一致。

■资产质量持续改善，不良生成大幅下降：公司不良贷款率1.29%，较今年年初下降11bp；拨备覆盖率266.36%，较今年年初上升31.53个百分点，逾期贷款较去年年末下降1.24亿元，资产质量改善，核销处置规模相较于去年年末减少5.87亿元。

■监管达标良好，理财继续扩张：截至报告期末，资本充足率 11.88%，存贷比 74.35%，成本收入比 36.88%， 拨贷比 3.44%。报告期内，公司发行理财产品125期，共募集资金517.52亿元，同比增长14.23%。报告期末，常熟银行理财余额为259.65亿元。