进入6月，金融市场又“躁动”起来。
对银行从业人员来说，这个月不仅要面临MPA考核、银监会要求的银行业自查自纠收尾等工作，受资金面趋紧导致利率上升影响，部分银行负债端压力持续加大，上调存款、大额存单等利率的情况时有发生，甚至有报道称银行开启“花式揽储”、“存款大战”。
不过，券商中国记者通过实地走访和多方采访了解到，“存款大战”的说法并不准确，银行上调存款利率的情况虽然存在但并不典型，北上广深等地区的大部分国有大行和股份制银行的个人存款利率今年以来并未出现调整。
存款作为银行最稳定的负债来源，吸存压力一直都存在，中小银行相较于大行的压力更大。
此前中小银行依靠同业存单缓解吸存压力，不过，由于今年同业业务面临更强的监管，这种模式现如今已越来越走不通。重新将目光聚焦在存款，则成为部分中小银行不得不进行的改变，但这并不构成行业普遍情况。
民生银行研究院院长黄建辉表示，分析“存款大战”是否真的发生，主要应鉴别是集体新行为还是个体性行为，以及是一致性调整还是结构性调整。对于前者来说，5大国有银行和12家全国性股份制银行自2015年以来就未再上调过存款利率，而这17家主要商业银行的存款规模占全部金融行业的55%，上调存款利率的银行更多的是负债能力偏弱的中小机构。
对于后者来说，部分银行也并非无差别上调各类存款利率，更多的一种结构性优化调整。其主要上调的是中长期个人存款利率，或者市场化程度更高的大额存单利率。占存款规模较大的短中期存款没有调整，甚至还有银行还下调了活期存款利率，而活期存款大约占到银行业存款规模的一半左右。
各家银行的存款利率水平会有总行制定统一的挂牌指导价，各地分支行会结合当地情况，在总行挂牌价的基础上制定执行价。一般情况下，分行执行价会大于或等于总行挂牌价，但要视存款期限和性质而定。
券商中国记者走访北京地区多家银行了解到，目前大部分银行的个人定期存款利率水平在基准利率的基础上上浮20%-30%，活期存款通常执行基准利率或较基准下浮。值得注意的是，北京地区大部分银行今年以来并未调整过个人存款利率，目前执行的利率水平都已延续一年多，而上海、广州、深圳等地的情况也与北京类似，多数银行今年以来并未上调存款利率。
虽然个人存款利率并无大变动，但今年以来大额存单利率、理财预期收益率等有所上升。其中，北京地区多家银行的大额存单、协议存款等利率在今年以来逐步攀升，有的甚至较基准上浮40%-50%。
不过，一接近监管部门人士称，从调研情况看，大额存单和理财预期收益率的上浮与银行变相拉存款关系不大，更多的是利率市场化后，各家银行根据资产端的投资收益动态调整给投资者的收益回报。
“目前市场资金利率有所上升，间接推动同业资产（如债券）收益率提高。由于银行理财产品的投向多为金融市场体系内的同业资产，其中包含存放同业和同业存单等资产，这就直接导致理财产品的收益率也相应提高。所以说，理财收益率跟随资产端收益率逐步上涨是金融市场运行的必然结果。”恒丰银行研究院执行院长董希淼称。
对于是否存在银行不惜高成本揽储？黄建辉则表示，根据现行的MPA评估考核体系，利率定价行为必须符合市场竞争秩序要求，过度竞争将在MPA考核中“一票否决”。商业银行并没有动力和勇气扰乱市场秩序，触碰监管底线。随着商业银行利率定价自主性的提升，精细化定价管理必将走向深化，到时候可能会看到更频繁变动、更具差异化的多维度存款利率报价。
不论是货币市场利率持续上扬，还是中小银行抬高存款利率吸引资金，本质上反映了今年以来流动性偏紧的状况，但这种流动性的紧张更多表现为结构性而非全局性。
“当前我国社会流动性的确存在偏紧状况，银行间市场出现短时利率快速上扬，一年期银行贷款利率、理财产品收益率都有所上升，但偏紧并不等于流动性危机。”工行城市金融研究所专家樊志刚对记者表示。
银行业协会首席经济学家巴曙松也表示，分业务条线看，目前部分金融机构流动性相对紧张的主要体现在同业条线，而自营和理财资金成本较为稳定；此前央行上调公开市场操作利率也主要是针对金融市场和同业链条，对一般存贷款利率的影响并不大。
分机构类型看，当前在资金市场总体平衡下的流动性局部收紧，主要是对过去扩张过快的部分中小银行造成压力。2015年下半年以来，部分中小银行借助同业理财、同业存单等批发性负债工具快速扩张，但是同业市场资金收紧后，在期限错配下，部分资产又尚未到期，被迫转向零售市场高息负债。但是对于大型国有商业银行和全国性股份制银行而言，存款占比达到70%-80%，负债结构健康、稳定性强、成本可控，并不需要采取高息揽存等方式来获取流动性。
展望未来一段时间的流动性情况，不少专家认为资金成本仍有上升空间。樊志刚认为，考虑到美联储年内还有1-2次加息，同业存单纳入同业负债管理会减少货币乘数，使货币供应量出现收缩，以及“一行三会”监管政策的落地，今年下半年资金面还将持续承压。
“预计二季度末、三季度末仍将是流动性发生明显收紧的可能时点，10月由于到期资金和财政存款回流央行，也属于值得关注的时点。”樊志刚称。
虽然货币市场利率上行导致银行资金成本攀升，但好在尚未明显传导至实体经济。从融资成本看，部分地区、部分企业的融资成本反而有所下降。5月末，民间借贷利率如温州民间融资综合利率为15.25%，相比2016年还下降了0.75个百分点。
一中部省份的国有大行高管对记者透露，今年以来该省银行业的公司类贷款利率继续下降。以其所在的银行为例，截至一季度末，贷款平均利率4.5%左右，较年初下降20BP。四大国有银行今年的新增贷款中，利率较基准下浮的占比进一步提高，约占总体新增贷款规模的20%-30%。
中行首席研究员宗良称，银行贷款资金主要来源仍然是存款，而影响存款利率的最大因素是存款基准利率的变化。自2015年10月以来，中国人民银行未对存款基准利率进行调整，商业银行1年期存款平均利率与1年期贷款基础利率（LPR）之间的存贷利差仍然保持稳定。
（王君晖对本文亦有贡献）
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