最近看特朗普的各种骚操作，颇有晚清的影子，主打一个反智。
2月3日，据媒体报道，美国国会近日提出《2025年美国人工智能能力与中国脱钩法案》。法案主要内容包括：禁止美国人在中国境内推进人工智能能力，
禁止下载或使用
DeepSeek，否则将被定性为犯罪，最高可判处20年监禁；
与中国的高校、大学或实验室合作可能涉及违法，个人罚款100万美元，公司罚款1亿美元，赔偿金额为3倍；将相关行为视为加重罪行，涉及技术转移的非美国公民可能面临被驱逐出境风险。
此外，美国总统此前已屏蔽DeepSeek，涉及国防部、国会和NASA等部门。
DeepSeek火爆了全球，火爆了整个春节，一定程度上瓦解了纳斯达克科技股的估值逻辑，通过开源的技术把AI的火种平权给了所有人，目前英伟达、亚马逊和微软等公司都已经部署支持用户访问的DeepSeek—R1模型。
面对重大的原创新技术，美国的逻辑竟然是：禁用！
不可思议吧，还有更魔幻的。
美国邮政(USPS)周二(2月4日)发出公告，宣布即日起暂停接收来自中国内地及香港的包裹，直至另行通知。
此前，价值低于800美元的包裹可免除关税且无需详细报关(小额豁免)。而据美国海关与边境保护局(CBP)数据，过去十年适用于“小额豁免”的货物数量增 长超过600%。从2015年的约1.39亿件增加到2023年的超过10亿件，2024年更是预计将突破13.6亿件。此次行政命令不仅结束了这一免税政策，还对所有中国产品额外征收10%的关税，并将复杂的分类关税体系全面适用于此类包裹。
那么厉害中国物美价廉的商品，美国人会过的更好吗？
要知道中美贸易战开始于2018年，中国对美出口4784.2亿美元，到2024年中国对美出口5246亿美元，再加上东南亚和墨西哥等地的转手，中国实际对美出口过去六年大幅度增加。
以美国零售巨头沃尔玛为例，沃尔玛控制着美国10％的零售市场并拥有中低收入美国人的客户群。2018年沃尔玛超市中中国生产的商品占比为80%，2023年为60%，沃尔玛并非不想供应链多元化，而是实在没办法找到中国这样可以大规模生产物美价廉商品的产地。
而根据彼得森国际经济研究所的研究，加征关税使美国家庭年均多支出2300美元，关税的成本其实转嫁给了普通消费者，美国加关税，只能进一步提高国内物价水平，通胀率根本压不下来。
我真的有点喜欢特朗普了，美国这样强大的国家，从外部很难击溃它，只有堡垒内部的塌方才是最优解，而特朗普就是那个最好的爆破手，加油！
1、腾讯2025年的净利润预计在2400亿左右
腾讯在2024年累计回购约1120亿港元，并有效对冲了大股东减持的影响，采用股本注销方式实现了约4%至5%的股东回报率。
预计腾讯在2025年的调整后净利润约为2400亿左右，加上可观的回购等股东回报，当前PE倍数位于过去五年约13%分位数。
详细的调研纪要我发在了“爱玩的兵哥”上面，有兴趣的可以自行阅读全文。
2、今天上班，和一个同事聊大S的死亡事件，我们基本上有一个共识：如果大S是在国内，极大概率根本不会死。
第一次去看急诊，医院竟然没有让大S留院观察；第二次去看的基层医院，直接表示看不了；到第三次送往医院，抢救手段似乎也不多，回天乏术。
据透露，大S当时血氧饱和度降至89%，其实这是一个非常危急的信号，在这种情况下，本应采取紧急的急救措施，但遗憾的是，大S并未得到及时有效的处理，从而遗憾离世。
为什么会这样？这其实和日本严格的分级诊疗有关，普通人想直接去三甲医院看病是不可能的，如果没有明显的需要介入的症状，医生给你的建议就是：消炎药、喝白开水和卧床休息。
大部分的医院都是百来平的小诊所，一两个医生+几个护士，有的医院一天就是三天半的班，每天工作六小时，雷打不动的定休，周末想要看病非常难。除非自己出急诊费去急诊中心，但是这个费用非常贵。
这就是为什么在全球实行免费医疗或者说所谓的医疗保障非常好的地方，比如英国、日本、中国台湾等地区，大量的人买商业保险的原因。
免费的东西一般都不太好。
3、2024年，我国保险业原保险保费收入5.7万亿元，其中财产险原保险保费收入1.4万亿元，人身险原保险保费收入4.3万亿元；保险业原保险赔付支出2.3万亿元。
按可比口径，行业汇总原保险保费收入同比增长5.7%，原保险赔付支出同比增长19.4%。
因为保险里面有很大一部分都是重疾险、寿险、年金险等等，保费缴纳和保险理赔（给付）存在时间错位，随着老龄化的增加，预计未来我国的保费收入增速可能会长期远低于保险理赔支出。
这就是时代，谁也抗不过大势，神仙也不行。
年龄越大，越明白：选择大于努力。
2025年投资的主要方向，我目前还是押注中概互联和美债，
现在配置美债，最坏的就是持有到期，吃点利息，好点的预期就是美联储降息，美国的国债价格上涨，赚一波价差走人。
当前美国股市牛+国债收益率高的组合显然不是正常的，巴菲特近期大量卖出股票，选择持有现金以及债券，或许能给我们一些启发。
在投资的产品组合方面，我和华宝证券合作，开发了两个产品：全球挖掘机1号和指数基金自由之路。
先看指数基金自由之路，这个组合的重点是投资A股和港股，在2024年11月19日调仓后的组成是这样的：
核心的逻辑我还是赌美元降息，首先收益的还是港股，而且中概互联的估值非常低，盈利能力很强。同时持有三大赛道股的行业指数基金，在等A股的反弹，每次股市好转，赛道股的反弹力度还是很大的。
总体上说，我认为当前的持仓还算合理，估值也很低，策略主打一个稳健，快速致富是没有的，希望能有满满幸福的小确幸。当然，现在我准备把这个产品放在优先事项的位置，后面会适当提高调仓次数。
另一个全球挖掘金1号，主要是投资海外市场，
目前的持仓重点是美债和中概互联，后期可能会择机配置美股、欧洲市场，
它的组合是这样的：
