主要观点总结
文章主要介绍了针对投资领域小白的方法论，包括在牛熊周期中如何投资获得稳健收益。文章强调，对于小白来说，重要的是判断市场的位置和估值，设定合理的预期收益率，并在合适的时候买入宽基和行业ETF，以及适时卖出并配置稳健的投资产品。
关键观点总结
关键观点1: 市场周期认知
理解市场存在周期，特别是牛熊周期，是投资的基础。
关键观点2: 估值判断
判断市场的位置和估值，是决定何时买入和卖出投资产品的关键。
关键观点3: 投资策略
对于小白来说，定投宽基和行业ETF是一个相对简单且稳健的投资策略。
关键观点4: 预期收益管理
合理设定预期收益目标，并在达到目标后适时卖出投资产品。
关键观点5: 风险管理
对于小白的投资，重要的是要避免在高位接盘，理性对待投资风险。
正文
昨天有人问了个问题，说自己是个投资领域的小白，有没有什么特别适合这类小白的方法论。
或者用大白话说就是，有没有不需要学习太多专业的投资知识，但经历每轮牛熊之后算下来，也能获得个跟得上通胀的收益。
这哥们之所以会这么问是基于两个原因
一方面对他们这类小白来说，花大量时间学习投资的专业知识不现实，可能学了也不一定学的会。
另一方面对他们这类小白来说，择时和频繁操作是非常难的事情，基本上可以说是没办法达成的。
很多人回过头一算账会发现，自己基本上是多做多错，少出手可能胜率还会高点。
其实如果明白自己的短板在哪里，而且整体增值预期也不高，只是想跟上通胀，而且又不想过于频繁和复杂的操作。
我个人觉得倒是真有一种朴素的方法论，应该还是比较适合他描述的这类小白的。
这里首先自己要清晰的认识到，我们的市场是存在周期的，国内市场过往统计数据是牛短熊长，大概五六年一个周期轮回。
如果是想经历一个牛熊，获得一个跟上通胀的收益的话，用来投资的钱最好是五六年都不会用到的。
因为这五六年时间里面会经历一个牛熊，所以要做的是熊市下跌到位置和估值都比较低的时候，逐步定投买入。
等到牛市位置和估值都比较高的时候，就可以逐步减少自己的仓位开始卖出了。
当然这个位置和估值高低本身，其实对于多数小白来说其实并不是那么好判断。
这方面其实可以参考各个软件上的统计数据做参考，基本上各种市面上常见的软件都有市场的估值百分位、市盈率市净率啥的。
我们可以通过相对的估值百分位、整体市场的市净率和市场温度变化，来判断市场的相对位置在哪里。
当然这只是举例说明一个相对简单易行的方式，你如果有自己拿手的方式更好。
相对位置和估值判断好了，知道市场处在哪个位置以后，后面就是买什么的问题了。
选择具体的上市公司股票，对于多数普通人来说实在是太难了，万一买到爆雷的公司就是血本无归。
买入ETF规避了这类潜在的风险，即使你看不懂上市公司的财报，也不会让你遇到踩雷退市的情况。
所以对于多数普通人来说，可能主要配置些代表性强流动性好的宽基指数的ETF，搭配一些自己熟悉的行业ETF可能是更好的选择。
比如所有的宽基指数里面，A500虽然成立才只有短短三个月，但已经赫然排在了第一位，跟踪基金的规模超过3000亿元。
而A500ETF基金（512050）这类宽基就是其中的代表，不但跟踪的指数行业分布相对均衡，流动性也非常好。
当然如果你有眼光会挑那种主动型基金，那么你也可以考虑用主动型基金做一个组合熊市慢慢买入。
不过这个很考验自身的眼光就是了，挑错的话往往会高位接盘然后到了熊市底部的时候血亏。
如果你觉得自己没啥眼光，也挑不来主动型基金，那么手里有闲钱定投最好的选择还是指数基金。
我们知道通常沪深300、上证50、中证500、A500或者创业板这类宽基指数的ETF，会选择指数构成里面相对优质的公司。
几个大的宽基指数，比如说沪深300ETF，中证500ETF，A500ETF基金这样都是可以选择的观察对象，因为无论从流动性还是分红角度看都不错
你在合适的估值和位置买入这些宽基指数，意味着你和中国经济大盘子是挂钩的。
不过买入这些宽基指数也意味着，你放弃了在个股博弈中可能带来的更高收益和弹性。
通过在市场估值和位置的相对低点，持续定投配置这些宽基指数ETF，换取一个相对稳健的收益。
这期间如果你想要增加自己的超额收益，可以适当的配置一些行业类的ETF，增加自己的进攻性。
当然这个前提是你对这个行业本身有研究，然后在这类行业ETF估值和位置都比较低的情况下配置，才能增加自己的进攻性。
如果你对这类行业本身没啥研究，追涨杀跌买在了估值和位置双高的地方，其实还不如不买呢。
当然如果你对经济大盘是长期看走弱的，那么这时候你也没必要去配置什么权益了。
你可以选择去配置债券，也可以选择配置理财险，这都是更保守稳健的选择。
其实在这个操作里面，对普通人最难的就是判断位置和估值高低，这决定了你后续是持续定投买入还是卖出。
我们自己判断位置和估值高低相对简单的办法，前面已经聊到过了，这里就不多说了。
通常我们国内大A市场的特点是圆底尖顶，通常到了那个位置和估值都相对低的区域，就要开始持续定投了。
因为这样的圆底区域，往往要墨迹好长时间，才能从圆底的左侧走到右侧区域。
这段处在圆底磨来磨去的时间，其实都是加大自己配置相对比较好的时候。
这时候要把自己要做配置部分的资金尽量买完，不过通常这段圆底的时间相对是比较痛苦的。
因为你只是看到市场在那边持续磨底，也看不到啥上升的希望，甚至很多人这时候都会因为磨太久绝望。
不过等圆底走到右侧就好了，这时候往往会有个猛烈的上涨或者是向上的修复波动。
这个突如其来的向上波动来了之后，人们的预期也会随之变化，就像国庆前那段时间的情况类似。
之后就是等估值和位置逐步往上推升，这时候要给自己设置一个预期收益区间，到了区间位置以上的时候就要分批卖出。
当然这个操作说起来容易，但是对于多数普通人来说，做起来依然是很难的。
因为多数普通人伴随着市场上涨，预期收益也会跟着往上涨，到了区间位置以上不一定舍得分批卖出。
所以这时候可以设定一个规则，比如涨过或者跌到预期的区间以后，就要分批开始做置换了。
举个例子说，假如进入到牛市上涨周期，在市场上涨到一定程度以后，这时候就要考虑什么时候时候开始止盈。
到了止盈线就要逐步卖出持有的宽基和行业ETF，然后慢慢置换成债券基金和货币基金。
等市场从牛转熊逐步变冷，进入到熊市下行周期的时候，就要开始观察市场的估值和位置。
估值和位置回落到相对合理区域的时候，就要逐步减少手里债券和货币基金的配置，慢慢置换成宽基和行业ETF。
这期间最重要的，就是合理设定好自己的预期收益率目标，达到目标就卖出。
然后把自己未来五年左右可能会用到的那部分钱，放进以债券和货币为主的稳健投资产品，这样进退会相对比较自如。
即使后面市场整体上从牛转熊，那么因为未来五年手上需要用的钱已经在手了，所以这时候你并不会慌张。
也可以有耐心安静的等待市场回到合理甚至低估位置之后，几年之后下一个上升周期的到来。
这类操作模式相对简单，逻辑也比较清晰，只要你能够判断好市场的位置和估值，能设定好合理的预期收益率就可以循环操作。
而且熊市低位的时候主要配置的是宽基和行业ETF，这样减少了选择个股配置的难度。
而且随着市场牛熊转换位置和估值提升，也会逐步的减少宽基和行业ETF配置，更多的配置债券和货币基金
如果整套流程执行的好，也能获得还过得去的收益，除了整个时间周期累积下来会比较长，中间其实也不用太过操心
可以说对市场小白来说，不管是牛市还是熊市，其实都是比较适合的方法论了。
当然如果说你是有自己足够经验和体系的老鸟，这套东西其实也并不适合你，也对你没啥大的参考价值。
因为有自己体系和经验的老鸟，他们多数往往都会有自己的一套思路和想法。
很多人追求的可能是在下行的熊市周期里面少亏，但是在上行的牛市周期里面获得更大的弹性。
不过对于多数小白来说，因为不具备老手的那些经验和体系，往往是做不到这一点的。
很多小白初期连市场高低位都分不清，又很容易情绪化在几年一次的高位冲进去接盘。
要知道经济学的基本理论就是，一个人的收入等于另外一个人的支出，金钱并不会凭空产生。
任何有投资属性的市场到了高位高价，整体市值也到了高位之后，必定在情绪驱动下会有大量小白脑子发热，拿着自己的积蓄冲进去接盘买单。
不信你去看看过往房地产市场是这样，资本市场是这样，每轮数字币市场高潮，比如大饼二饼到高位时候也是这样。
确实他们冲进去上牌桌接盘的时候，可能通常还会看到一段继续上涨继续。
因为这时候虽然涨势已经到了尾声，但是因为冲进来的新手和新钱够多，上涨的势能依然还在持续。
不过他们由于没有自己的体系，虽然到了高位却也不会止盈，甚至很多人这时候还会去加码。
要知道从上这个牌桌开始，你手里的钱就已经变成了筹码。下牌桌的时候手里有多少筹码换成钱进了银行，这才真正是你自己的钱。
最后的结果往往变成了，这些小白们带着积蓄来到市场的，高手们把手里的筹码换成小白们的积蓄离开这个市场。
我们常常会看到，很多小白因为担心通胀对货币购买力的侵蚀，而跑去冲动投资。
不过一年2%左右的通胀不会让你破产，但是高位拿着家里大部分积蓄跑去投资接盘，却真有可能让你破产。
所以如果真的要上牌桌参与这个游戏，不管是去参与楼市、资本市场还是其他比如大饼二饼，都要有基础的方法论。
比如首先要能分辨出市场的相对高低位置和估值百分位，这是你后续一切判断的最最基础的第一步。
等到能判断高低位置以后，还要学会怎么到了高位止盈，在某个位置把手里的筹码逐步换成钱
这一套东西都跑通熟练之后，就是一次次周而复始的耐心等待下一个周期的到来。
防杠声明：本篇只是个人的一点片面的、静态的、相对不成体系的一些看法。
个人水平有限，不排除观点存在偏见和错误，大家很多东西没必要争论，求同存异就好了。
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