【金石资源(603505)】坐拥战略资源千万吨,成就中国萤石第一股
公司主业为萤石开采、加工及销售,17年5月上市,是细分行业龙头和唯一A股标的。受益于供给侧改革和下游氟化工需求增长,17年萤石行业迎来景气反转。公司在矿藏和产销方面全面领跑,募资项目将极大扩充产能,夯实龙头地位。预计公司未来3年CAGR30%+;但因上市仅2月,当前估值较高,暂不给予目标价和评级。
——王喆 、黄莉莉,联系人:袁健聪
【哇棒传媒(430346)】移动营销业务驱动收入利润快速增长
我们预计哇棒传媒2017年收入和净利润分别约10亿元和5000万元。目前新三板数字营销行业2016年PE为29X。哇棒传媒目前8.0亿元的市值对应2016/2017年PE为20X/16X,建议积极关注。
——刘凯
【宇通客车(600066)】行业景气提升,龙头确定溢价
公司是客车龙头,市场份额稳固,技术和制造能力全球领先,2017年上半年市场对公司预期处于低点,公司新能源客车销量增速明显回升。1-6月,公司新能源客车预计累计销售接近3000辆左右。随着新能源汽车目录公告常态化,产业链对政策调整逐步消化,公司新能源客车业务已趋向回暖,预计7月开始销量有望持续正增长。预计下半年新能源汽车放量,公司合计销量增速有望回升,公司确定溢价。
——陈俊斌、 联系人:汪浩
【柳州医药(603368)】业绩快速增长,长线聚焦平台价值
公司预告业绩快速增长,符合市场预期。我们判断公司将直接受益于广西省两票制、处方外流等政策的落地,饮片、制剂及IVD业务依托公司品牌和渠道快速放量的前景高度可期,因转增股本影响,预计公司2017-2019年EPS 2.25/2.81/3.37(原为2.93/3.65/4.39)元,给予公司2017年PE30X,对应目标价67.51元,维持“买入”评级。
——田加强 、联系人:孙晓晖
【象屿股份(600057)】周期起舞融入高成长推动中报接近倍增
暂不考虑配股影响,由于业务量增长快于预期,我们上调公司收入预测,但考虑到供应链利润率提升慢于预期,仍维持公司2017-2019年EPS 0.66/0.92/1.22元的盈利预测不变。未来公司将通过调整品类结构,产业链一体化布局着力提升利润率,而北粮南运的逐步放量也有望形成新的增长点。按照2017年20倍PE给予公司13.2元目标价,维持“买入”评级。
——吴彦丰 刘正
【青岛金王(002094)】业绩高增长符合预期,关注超跌修复机会
维持2017-2019年归属净利润5.2/4.8/6.0亿元(2017年经常性净利润3.0亿元)预测,对应EPS 1.28/1.18/1.47元。公司产业整合有序推进,经销商协同、品牌导入内生高增长持续,医美、社交电商等均为外延可能方向。近期股价超跌,当前市值76亿元、对应2017年经常性净利润25X PE。维持“买入”评级。
——周羽 、联系人:刘娜
【华泰证券(601688)】AssetMark有望成为第二杀手锏
Assetmark是华泰证券于2016年4月11日以7.8亿美元收购的美国排名第三的资产管理统包平台。通俗一点讲,就是为投资顾问提供全套服务的超级助手。截至2017年4月30日,资产管理规模350亿美元,平台服务投顾超过6000个。我们认为,与其他金融机构相比,券商的优势在于拥有被充分风险教育的客群,也就是拥有投资者教育红利,可以避免刚兑风险。但是如何将其变现呢?目前券商探索出两个路径:一是以广发为代表的机器人投顾;二是以华泰为代表的Assetmark。
——邵子钦 田良 童成墩
【三安光电(600703)】行业景气助力成长,国际龙头格局初显
公司LED芯片龙头地位稳固,强势进军化合物半导体代工领域,将受益于LED照明市场稳定发展和化合物半导体代工市场爆发性增长。我们上调公司2017-2019年EPS分别为0.77/0.98/1.2元(原预测为0.72/0.81/0.9元),给予2018年25倍PE估值,对应目标价24.5元,维持“买入”评级。
——许英博、 徐涛 ,联系人:胡叶倩雯 晏磊
【中兴通讯(000063)】业绩逐步兑现,长期价值投资首选
公司是5G最确定性受益标的,长期投资逻辑清晰;近两年广电无线建网和互联网公司ICT投资加大,有望推动业绩积极增长;短期看治理优化和股权激励,公司轻装上阵、边际改善。上调公司2017~19年EPS预测为1.06/1.16/1.35元(原预测为1.00/1.12/1.35),看好公司长期投资价值,给予2018年26X PE,上调目标价为30元(原目标价24元),维持“买入”评级。
——许英博 、联系人:郑泽科