2015年《人物》年度面孔
红杉资本全球执行合伙人 沈南鹏
1. 2005年至今，投资494个项目
红杉资本于1972年在美国成立，是全球著名的风险投资公司之一。
曾先后投资了苹果、思科、甲骨文、谷歌等著名科技公司。
据统计，红杉资本投资组合中的公司占有纳斯达克股票市场10%以上的市值。
红杉资本中国基金于2005年9月在中国成立，截至2016年11月，红杉中国投资了494个项目。
其中包括：京东商城、聚美优品、饿了么、诺亚财富、大众点评网、美团网等诸多国内知名企业。
数据来源：VCSaaS，中国股权转让研究中心整理
红杉中国的投资领域十分广泛，涵盖了19个领域。根据投资项目的数量来划分的话。
红杉中国主要关注的细分领域有，企业服务、电子商务、医疗健康、金融、本地生活、文化娱乐和教育。
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2. 累积投资额超过510亿元人民币
根据清科私募通的统计，从2005年成立至2016年11月，红杉中国共完成投资514.3亿元人民币。
其中，数千万元级的投资和上亿元的投资在总的投资项目占比分别为55%和31%。
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3. 近1/2进入了后面的融资阶段
红杉中国的投资阶段为天使阶段、A轮、B轮和C轮。这3个阶段的投资数量占投资总量的92%。
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在红杉中国所投资的494个项目中，有近1/2的项目进入了后面的融资。
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红杉中国所投项目进入后面融资阶段的数量 |
C轮 | 82 |
D轮 | 26 |
E轮 | 15 |
F轮 | 11 |
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4. 54个项目估值超过10亿元人民币
根据统计数据，在红杉中国所投资的494个项目中，有54个项目的估值超过了10亿元人民币。
红杉中国的项目组合中，估值超过10亿元人民币的项目（部分） |
秒拍 | 达达配送 | 蜜芽宝贝 | 陌陌
|
车易拍 | 找钢网 | 饿了么 | 大姨吗 |
融360 | 安能物流 | 唱吧 | 酒仙网 |
美丽说 | 赶集网 | 途牛旅游 | 京东商城 |
聚美优品 | 航班管家 | 驴妈妈旅游网 | 新美大 |
500彩票 | 高德 | 奇虎360 | 大众点评 |
VIPKID | 京东金融 | 今日头条 | 瓜子二手车 |
斗鱼 | 土巴兔 | 优客工场 | 蔚来汽车 |
雪球 | 大疆 | 豆瓣 | 英雄互娱 |
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5. IPO退出48家，并购退出24家，退出率约为16.6%
在红杉中国所投资的项目中，有48个是通过IPO退出的，有24个通过并购，7个通过股权转让退出，3个通过管理层回购退出。
总共退出项目82个，投资项目退出率为16.6%。
红杉中国的项目组合中，通过IPO退出的48个项目 |
诺亚财富 | 博纳影业 | 京东商城 | 鱼跃医疗 |
博雅互动 | 匹克 | 新生源 | 贝达药业 |
秦川机床 | 联络互动 | 诺康生物 | 百田 |
文思创新 | 光环新网 | 陌陌 | 聚美优品 |
乾照 | 健帆生物 | 软通动力 | 奇虎360 |
唯品会 | 51Talk
| 昆仑万维 | 快乐购 |
高德 | 斯凯网络 | 稳健医疗 | 中通快递 |
首航节能 | 掌趣科技 | 蒙草抗旱 | 途牛旅游 |
万达院线 | 枫叶教育 | 亚太传媒 | 中国圣牧 |
新产业 | 百奥家庭互动 | 滇虹药业 | 人和商业 |
东鹏控股 | 天福茗茶 | 网秦 | 新高地科技 |
利农科技 | 麦网 | 乡村基 | 阿里巴巴（HK） |
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红杉中国的项目组合中，通过并购退出的24个项目 |
赶集网 | 一九付 | 乐跑
| 圣牧高科 |
大众点评 | 新浩艺 | 56网 | 蚂蚁短租 |
海豚浏览器 | 嘟嘟美甲 | 导航犬 | 看书网 |
康创联盟 | 乐蜂网 | 亿程信息 | 嘉禾一品 |
晶合思动 | 依格斯医疗 | 能特科技 | 看书网 |
19PAY | 捷迅易付 | 500彩票 | 康盛创想 |
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红杉中国的项目组合中，通过股权转让退出的7个项目 |
铂涛酒店 | 卓越教育 | TopCall | 食神摇摇 |
新浩艺 | 初见 | 起凡游戏 |
|
数据来源：清科私募通，VCSaaS，中国股权转让研究中心整理
红杉中国的项目组合中，通过管理层回购退出的3个项目 |
开封制药 | 飞鹤乳业 | 恒信玺利（部分退出） |
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6. 部分项目的投资回报倍数
根据从清科私募通以及互联网所搜集到的数据，研究中心将红杉中国部分投资项目的投资回报倍数列在下表。
投资标的 | 投资时间 | 退出时间 | 退出途径 | 投资回报倍数 |
贝达药业 | 2013.6 | 2016.11 | IPO | 1.68 |
51Talk | 2014.10 | 2016.6 | IPO | 2.29 |
嘉禾一品 | 2010.10 | 2015.4 | 并购 | 1.37 |
快乐购
| 2010.4 | 2015.1 | IPO | 4.79 |
恒信玺利 | 2008.8 | 2015.1 | 管理层收购 | 6.79 |
能特科技 | 2012.12 | 2014.12 | 并购 | 1.49 |
陌陌 | 2014.5 | 2014.12 | IPO | 1.39 |
数字天域 | 2009.12 | 2014.12 | 并购 | 11.30 |
枫叶教育 | 2008.2 | 2014.11 | IPO | 2.92 |
中国圣牧 | 2014.1 | 2014.7
| IPO | 2.73 |
京东商城 | 2011.3 | 2014.5 | IPO | 5.25 |
聚美优品 | 2011.4 | 2014.5 | IPO | 88.00 |
途牛旅游 | 2011.4 | 2014.5 | IPO | 1.23 |
百奥家庭互动 | 2009.12 | 2014.4 | IPO | 34.12 |
光环新网 | 2010.12 | 2014.1 | IPO | 4.67 |
东鹏控股 | 2010.8 | 2013.11 | IPO | 2.47
|
博雅互动 | 2011.1 | 2013.11 | IPO | 14.91 |
看书网 | 2011.9 | 2013.10 | 并购 | 4.42 |
亿程信息 | 2010.5 | 2013.9 | 并购 | 0.62 |
19PAY | 2006.1 | 2013.7 | 并购 | 3.84 |
蒙草抗旱 | 2010.7 | 2012.9 | IPO | 1.18 |
掌趣科技 | 2010.7 | 2012.5 | IPO | 2.67 |
飞鹤乳业 | 2009.8
| 2012.3 | 管理层收购 | 1.03 |
首航节能 | 2010.12 | 2012.3 | IPO | 3.56 |
唯品会 | 2011.1 | 2012.3 | IPO | 3.25 |
天福茗茶 | 2010.12 | 2011.9 | IPO | 1.94 |
网秦 | 2007.12 | 2011.5 | IPO | 10.16 |
奇虎360 | 2006.1 | 2011.3 | IPO | 14.44 |
斯凯网络 | 2007.7 | 2010.12 | IPO
| 14.6 |
诺亚财富 | 2007.8 | 2010.11 | IPO | 36.31 |
利农科技 | 2006.4 | 2010.10 | IPO | 5.72 |
乡村基 | 2007.11 | 2010.9 | IPO | 7.62 |
乾照光电 | 2008.1 | 2010.8 | IPO | 11.42 |
诺康生物 | 2008.1 | 2009.12 | IPO | 1.71 |
匹克体育 | 2007.4 | 2009.9 | IPO | 7.99 |
文思创新
| 2006.5 | 2007.12 | IPO | 3.66 |
7. 红杉中国投资退出Key Index
| 创新工场 2016.10 | 真格基金 2016.10 | 经纬中国 2016.10 | 红杉中国 2016.10 |
投资数量 | 273个 | 375个 | 291个 | 494个 |
投资金额 | 约40亿元 | 22亿元 | 86亿元 | 514.3亿元 |
项目进入下一轮的比例 | 2/3 | 2/5 | 1/2 | 1/2 |
进入C轮的项目比例 | 6.6%
| 6.7% | 17.5% | 16.6% |
进入D轮的项目比例 | 1.5% | 1.9% | 6.9% | 5.3% |
十亿元人民币估值项目数量 | 20个 | 26个 | 23个 | 54个 |
十亿元人民币估值项目比例 | 7.3% | 6.9% | 7.9% | 10.9% |
IPO项目的数量 | 1个 （美图秀秀） | 4个（1个真格，3个徐小平） | 8个 | 48个 |
IPO项目的比例 | -- | 1.1% | 2.7% | 9.7% |
并购项目的数量 | 10个 | 9个 | 7个 | 24个 |
并购项目的比例 | 3.7% | 2.4% | 2.4% | 4.9% |
合计退出数量 | 11个 | 13个 | 16个（IPO8个，并购7个，股权转让1个） | 82个 |
合计退出比例 | 4.0% | 3.5% | 5.5% | 16.6% |
数据来源：VCSaaS，清科私募通，互联网，中国股权转让研究中心整理
