作者
|
Miles Deutscher
编译
|
深潮 TechFlow
背景信息
在本期视频中，我将分享自己在加密货币交易生涯中犯过的五大错误，以及从这些错误中学到的宝贵经验。同时，我还会分析新手和资深交易者在加密市场中常见的陷阱，并探讨为何这些错误虽然代价高昂，却最终帮助我取得了成功。希望通过我的分享，你也能避免类似的问题，成为更出色的加密货币交易者或投资者。
主要讨论内容
● 比特币（BTC）
● 山寨（Altcoin）
● 山寨市场动态
● 山寨市场最新更新
● 山寨的交易策略
● 涉及的项目包括：BEAM、MODE、AI16Z、LKY、LUNA、LMT、SUNDOG、PEPE
引入
在加密领域，大多数人都喜欢谈论他们的成功。
他们乐于展示自己在市场中获得的巨额收益，但很少有人愿意公开自己的失败经历。
但其实我在加密市场中的
成功，在很大程度上源于我从那些重大损失中吸取的教训。
即使在当前这个市场周期，我也经历了不少失败，而这些经历再次提醒我，成为一名成功的投资者需要遵循一些核心原则。
今天，我想换个角度，不谈我的五个成功案例，而是聚焦于我在加密生涯中遭遇的重大损失。这些损失代表了我犯过的最大错误，也让我意识到自己在市场中反复踩过的“坑”。我之所以能成为一名盈利的投资者，很大程度上要归功于 2021 年那段经历重创的时期。甚至在当前这个周期，我也有几笔交易未能如愿，但正是这些失败，让我能在未来的市场周期中，尤其是下一轮属于山寨的牛市中，更加从容。
忽略市场风险信号
我必须从我在加密货币市场中遭遇的最大损失谈起——Luna。
这次经历让我深刻认识到“持仓偏见”这一投资心理问题的重要性。
所谓“持仓偏见”，指的是当你在某个资产上持有大额头寸，并且看到它价格不断上涨时，很容易产生一种主观信念，认为资产的基本面正在改善。
然而，这种信念往往并非基于客观的基本面分析，而是单纯因为价格上涨带来的错觉。
换句话说，
你可能会把价格的上涨误认为是基本面变好的证明。
正是这种持仓偏见让我忽视了许多潜在的警告信号，而这些信号实际上表明 Luna 的基本面正在逐渐失效。我当时其实意识到虽然像 UST 这样的算法稳定币是有价值的，因为它们可扩展且去中心化，但不幸的是，这也带来了可能脱钩（即稳定币无法维持与其锚定资产的价值平衡）的风险。
尽管我当时对 Luna 保持乐观态度，并且持有大量的 Luna 和 UST，但我也清楚它们存在“脱钩”的风险。然而，我低估了这种风险的实际可能性，甚至将其视为一种极小概率事件，因而没有采取任何行动，或者说没有及时采取行动。
当 UST 的价格下跌到 96 美分时，市场已经显现出明显的危机迹象，我本应该立刻削减至少 50% 的头寸以规避风险。但由于“持仓偏见”的影响，我选择了忽视这些警告信号，这种心理误区最终让我付出了惨痛的代价。我们都知道接下来发生了什么。一旦 UST 开始脱钩，Luna 和 UST 的价值最终双双归零。
2021 年的这次巨大损失对我的投资组合造成了严重打击，但也成为了我投资生涯中的重要转折点。事实上，我在 2021 年初期通过比特币的投资取得了巨大的收益。我在 2019 年以 5000 美元买入了一整枚比特币，随后将这笔投资翻到了 50 万美元，并在牛市中进一步增长到超过一百万美元的财富。然而，到了 2022 年，由于市场的剧烈波动，我的资产从一百万美元缩水到了几万美元。这种从改变人生的财富到大幅缩水的经历痛苦不堪，这种心理落差是难以形容的。
我深信，没有经历过市场的沉重打击，就不可能真正成长为一名优秀的投资者。如果你正在经历类似的损失，请记住，虽然眼下可能无法看到积极的一面，但这些经历会让你变得更强、更聪明。
这也是我今天决定制作这个视频的原因。与其谈论那些 10 倍、50 倍甚至 100 倍的投资回报，不如集中讨论我的失败经历，
因为这些失败中蕴含的教训才是真正有价值的。我的目标是帮助你成为一名更优秀的投资者，而学习如何从错误中吸取教训正是实现这一目标的关键。这也是我今天能够取得成功的原因——因为我从失败中不断学习。
缺乏明确的止损策略
我的第二个错误，就是没有明确的止损策略。
我相信这对许多投资者来说都是一个常见的问题，特别是在山寨市场波动剧烈的情况下。
让我以 Beam 为例。在这一周期中，我在 Beam 上有较大的头寸，但遗憾的是，我没有为它设定有效的止损策略。今天早上，当我查看自己的投资组合时，发现 Beam 的价值已经缩水到几分钱，而它曾经是我在市场上最大的投资之一。
回看的时候我发现 Beam 的价格走势早已发出警告信号。在最初的高点之后，价格开始进入一系列更低的高点与低点，动能明显停滞。尽管从技术上看，当时价格仍在移动平均线之上，但当它首次跌破时，这本应引起我的高度警觉，然而我选择忽视了这个信号，直到价格进一步下跌。从日线图看，我也有几天甚至几周的时间可以采取行动，但我并没有及时设定止损。
对于长期持有的币种，我通常不会设定 100% 的止损，而是根据币种的基本面和我的投资期限来调整止损比例。比如，对于短期交易，我会设定严格的止损，而对于长期持有，我可能会允许 50% 的回撤。然而，在 Beam 的案例中，我至少应该削减一半的头寸，因为即使错过了反弹，我也可以在价格走势改善时重新入场。
因此，无论是短期还是长期交易，设定止损都是至关重要的。你可以根据高时间框架（如周线或月线）来确定关键支撑位和阻力位，作为止损的参考。例如，
目前 Solana 的关键支撑位在 175 美元，如果价格跌破这个水平，我就会开始担忧。同样，比特币的关键支撑可能在 75K。即使这些水平未必会被触及，提前设定止损可以帮助我们在市场发生重大变化时及时采取行动。
为了更好地执行止损策略，我建议结合多种技术指标，例如移动平均线、相对强弱指数（RSI）等，以提高策略的准确性。当高时间框架的指标触发时，可以切换到低时间框架（如日线或小时线）进行价格走势的进一步分析，从而决定是否执行止损。
此外，我还想分享一个实用的小技巧，那就是在 TradingView 上设定价格警报。通过简单地右键点击移动平均线或关键支撑位，添加警报，你可以在价格触及关键水平时收到通知，从而及时采取行动。这样，你就不会在长时间离开市场后发现资产已经大幅下跌。
最后，我想提醒大家，止损策略不仅仅是技术性的，也可以是基本面的。例如，Luna 的崩溃就是一个基本面失效的典型案例。当市场从风险偏好转向风险厌恶时，基本面的变化同样可以成为止损的依据。因此，无论是技术信号还是基本面变化，我们都需要保持警觉，并及时调整投资策略。
这是一个我在止损策略上做得稍微好一点的例子，让我以 MODE 为例。一开始，我的操作非常成功。我在 Discord 社区中以 0.014 美元的价格买入，后来上涨到了 0.06 美元。
当时它的价格走势呈现出明显的上升趋势。从技术角度来看，只要这种趋势保持，市场状况就是有利的。然而，情况在趋势被打破后发生了变化。当价格跌破了趋势线和移动平均线时，这两个信号都表明市场动能正在转变。这些信号应该引起我的注意，但当时我过于乐观，认为可能只是一次假突破，因此没有立即采取行动。
然而，在接下来的几天里，价格走势进一步恶化。市场出现了一系列的回测，价格未能重新突破关键的支撑位和阻力位。随后，价格反弹失败，最终跌破了前低。在整个过程中，市场实际上发出了多达 6 次止损信号。这些信号包括趋势线的跌破、支撑位的失守以及结构的彻底失效。
这里我采取了逐步止损的方法。比如，当价格首次跌破趋势线时，我削减了 10% 的仓位；在支撑位失守时，我再次削减了 10%；当价格结构完全崩溃时，我进一步减仓。这种逐步止损的策略让我能够在市场下跌时逐步降低风险，而不是一次性清仓。这种方法的好处在于，即使市场出现反弹，我仍然可以保留部分仓位，并在趋势恢复时重新入场。
当然，并不是所有的币种都会尊重技术分析中的支撑和阻力水平。在某些情况下，市场可能会直接穿过这些关键水平，让你无法及时反应。但在大多数情况下，如果市场发出了明确的趋势转变信号，按照预先设定的计划采取行动总是明智的。
我并不反对那些以长期基本面为依据进行投资、不设定止损的人。如果你的计划是长期持有某个资产，并愿意接受其可能归零的风险，那也是一种策略。
但关键在于，你必须清楚地认识到这种选择的后果。如果你决定不设止损，就要接受可能失去全部投资的心理准备。
我自己也有类似的经历，比如投资过某些 meme 。当时，我的计划是“要么归零，要么暴涨”。虽然最终这些币种归零了，但因为我事先有明确的计划，所以我能够坦然接受结果。
无论采取何种策略，最重要的是要有一个清晰的计划。即使这个计划是“我愿意承担全部损失”，也比毫无计划要好得多。没有计划的投资往往会导致情绪化决策，而这正是投资中最危险的行为之一。
未能及时获利了结
第三个错误就是未能及时获利了结，这可能是我多年来犯的最严重的错误。
根据不同的币种，会有不同的价格目标。一般来说，如果我在某个币上赚钱，我会尽量在价格不断上涨时获利。然而，这一周期中有好几次我打破了我的规则，让我付出了代价。
有两个例子。第一个是去年的 11 月到 12 月，我在节目中一直宣传，如果你盈利了，就要获利了结。但我自己其实没有做到这一点，我当时对市场的乐观情绪有些过于沉迷。显然，这段时间市场非常火热，11 月到 12 月的行情非常好，大家都在兴奋于山寨季，很多 meme 也疯涨。
而自满在加密市场中是致命的，所以你需要在事情发生时就采取行动。
当市场下跌时，你需要采取行动，可能进行止损或减仓，甚至可以选择买入。这也是你可以采取的行动。或者当市场在上涨时，你可以提高止损以保护你的交易，或者开始获利了结。但自满就是你什么都不做，让事情自然发展，你基本上只是被动地观看事情的进展。
我看到投资组合的数字不断上涨，就产生了一种错误的安全感，认为市场还会继续上涨。然而，当 12 月底市场开始转向时，泡沫破裂，我的投资组合价值在短时间内大幅缩水。
第二个例子是我交易的 Lucky Coin。我在之前的节目中多次提到过这个案例，并详细分析了我的失误。Lucky Coin 是我当时的一个重要投资项目，但我完全没有从中获利。当时，我在高峰期持有的 Lucky Coin 价值约为 170 万美元，但由于未能及时获利了结，最终这些收益全部蒸发。我在 Lucky Coin 上没有赚到一分钱。
当然，有一些原因让我未能从 Lucky Coin 中提取 170 万美元的收益。第一个原因是，我在制作与 Lucky Coin 相关的内容时，遵守了一个个人规则：在公开谈论某个币的 24 小时内，我不会出售该币。这是为了避免被指控为“拉高出货”，即在公开看好某个币后立即抛售以获利的行为。我认为这种做法在道德上是不可接受的，也会损害我作为内容创作者的信誉。因此，我严格遵守这一规则。然而，这也导致我错过了在高点获利的机会。
此外，流动性不足也是一个重要原因。
像 Lucky Coin 这样的小市值币种，其市场流动性通常较低，这意味着很难一次性卖出大额资产而不对价格造成显著影响。如果我尝试一次性抛售 100 万美元的头寸，可能会导致价格大幅下跌，这显然不是我希望看到的。因此，在这样的情况下，出售只能分批进行，可能需要几周时间才能完成。
尽管有这些限制，我仍然认为自己在这笔交易中犯下了根本性的错误。我第一次在 Discord 上提到 Lucky Coin 时，其价格大约是 3 美元；第一次在 YouTube 上提到时，价格已经涨到了 9 美元。而在这之前，我曾在价格为 4 到 5 美元时暗示过它的潜力，随后 Lucky Coin 的价格一路飙升至 17 美元。尽管如此，我自己却没有从中获利。
