据说关注
乐趣投资
的人
都能找到
投资乐趣
访谈主持
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江涛 乐趣投资创始人 对牛人比对牛股更感兴趣
访谈嘉宾
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木羊 独立投资人 近20年投资经验
文字整理|
乐趣投资（ID:lequtouzi）
全文约4300字，阅读时间约9分钟
访谈提示：
这个周末发了两篇“
乐趣投资下午茶
”对木羊的访谈，头条是这个周五的最新访谈，二条是7月第一周周五的访谈。因为当时我在上海出差学习，所以没能及时整理出访谈内容。
这周整理出来，发现还是很有必要，因为在这期节目里，他重点谈到选择
西水股份
的选股思路。
木羊是从一名纯技术分析的交易者到这两年转向结合基本面分析，“从银子里面找金子”一直是他在直播访谈节目中反复强调的观点，也不断被市场所印证，基于的投资原理就是“
交易魔方
”。
在这两次访谈节目里，木羊分别谈到强势股和热门股的区别、预测地图到底是算命还是基于大数据的预期，以及闪崩股票的风险如何能够提前识别。相信在这个炎热的夏季周末，这些观点会给您带来一定的启发。
“
乐趣投资下午茶
”
从2016年12月1日运行至今，已经99期了。感谢和讯财经提供了一个视频直播交流平台，并为下午茶节目开设专栏，感谢前后近20位参与节目嘉宾们的热心支持和真实表达，感谢微信公众号、凤凰财经头条号、雪球网、爱股票等平台的支持和转发，感谢一路相伴的各位乐友们，感谢我的家人们和朋友们。
“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越”，祝愿第100期后的下午茶访谈节目会越办越好，更上层楼，产生更大的社会价值。
预测地图不是算命 而是大数据统计出的一种预期
江涛：乐趣投资下午茶，4点一起来喝茶。
木羊老师有一些自己独到的工具，比如
预测地图、交易魔方、新高新低指数
等，他根据不同的工具应用到市场。之前有一篇文章预测9月、10月可能会是市场的一个低点（点击阅读：
独立投资人木羊：下半年低点可能在9月、10月 还是要在银子里找金子（附案例：保变电气为何在一年半翻4倍）
，在雪球等网络媒体发表之后，有人在下面留言，说要“珍惜生命，远离预测”，认为预测这个事情很不靠谱。
你能够跟我们分享一下，预测地图到底代表什么含义，能起到什么作用呢？
木羊：
首先要说的是预测应该打一个引号，实际上标准的意思应该是一种预期。
日常生活当中，我们也会有预期，最典型的就是天气预报。它会告诉你今天有没有下雨，但是如果你要求是几点几分下雨，估计没人这样去想过。那么天气预报会说下大雨还是下小雨，我们就要考虑到我要不要带伞出门。不能说今天预报有雨，我也不带伞就出去，浇个落汤鸡回来。
实际上我们做的预测地图，对于每年的预期走势来讲，
是从市场的历史走势中得出的一种高概率的情况。
市场当中有很多预测的方法，比如传统的经典形态，像W底、圆弧顶、头肩顶等。最简单的一个形态，当市场出现头肩顶的时候，我们会注意是否突破颈线，但是突破颈线后能不能达到头肩顶的下跌目标位，实际上我们并不知道。但是我们要知道的是，这些形态出来后，更有可能的是达到目标位，仅此而已。
所以，预测地图只是通过历史的统计，它更有可能出现这样一个结果。在我的微信公众号木羊交易（ID：nowasign）的菜单栏里面，你点进去可以看到历史的预测。整个预测公布应该是从2010年开始，到现在有7年的时间。
江涛：7年统计下来的话，这个准确概率大概是什么样的？
木羊：
我们只能说相似啦。我印象中好像是2014年偏差的比较多一些，市场有一个大幅的下跌，当时预期是上涨。其他的时候基本上和市场的真实走势非常非常接近。
我们在今年初2月底3月初做直播的时候，当时Facebook发布了一个开源的预测工具叫先知，对上证指数的2017年走势有个预测，当时跟我的预测稍微有些偏差。目前来看，先知的准确性稍微差点，（笑）因为它还是在一个上涨的过程。
股市有句俗话，“五穷六绝七翻身”，包括国外的拉瑞•威廉姆斯，也有一个说法叫做“十月效应”，我们可以给大家展示一下，看看我们得到的推断属于是算命，还是一种数据的统计？
江涛：你的预测地图其实并不是要预测这一年指数的高点或者低点，而是它整个形态的一个变化。实际上对于指数形态的预测，不光是你在做，包括拉瑞•威廉姆斯这样的交易大师也做了很多年，不过他用的一些指标可能跟你的不太一样。
木羊：对，他可能用一些季节性的指标。先看一下先知这个程序得出来的上证指数走势图，目前看到的这些黑点就是上证指数。主要看趋势，另外看年度。
附图：Facebook的先知（prophet）找到的上证指数年度形态
从每年的走势形态上，我们可以看到，先知的图表显示，1、2月是一个低点，5、6月是一个高点，11月是一个低点，中间会有一些相对大一些的变化。这是从1991年开始算到现在每年的基本走势，每一年的低点和高点大概在什么地方。
江涛：这是上证指数这么多年的一个叠加？
木羊：
对。我们再来看一张图，这是从拉瑞•威廉姆斯《选对时机买对股》这本书里面提取的，也就是
十月效应
。
附图：拉瑞•威廉姆斯《选对时机买对股》书中的十月效应
江涛：十月效应怎么讲？
木羊：
它讲的是道琼斯指数在每年的10月是一个低点的位置，高点通常会出现在4月。意思就是说如果我采取在每一年的10月买入、4月份卖出的策略，以及在4月买入、在10月卖出的策略，他做了很长时间的统计，平均下来，10月买入的策略大概要多赚10%。
我们再来看之前提到的预测地图，我把上证指数放到周线上，看到这些形态跟我用Facebook的先知得出的结论也是一样的，低点在1、2月，另外一个高点大概在5月，然后市场回落后再上涨，另外一个回落在11月份。
附图：木羊的预测地图找到的上证指数年度形态
这是从1990年到2016年得出的每年的高概率出现的形态。就是当我们把每一年当成一个切片，将每一年的时间长度放在一起，最后得出这样的一个形态。
江涛：不管是牛市还是熊市，基本上就在每年年初是一个低点，5月是个高点，然后到了年底又是一个低点？
木羊：
对，大的概率是这样的。所以基于这个原理，我们的预测地图把每30天得出一个和这个样子类似的形状，把它称作是市场的一个基因，然后映射到未来，这就是预测地图。
所以对于预测地图，
我们认为是一个大概率的情况，它并不是一种算命，只能说这是我们找到的一种市场内在的运动方式而已。
市场走势较强 做好趋势跟踪
江涛：那么，找到了这种方式，是否预期走势就和真实走势一样呢？
木羊：
不一样。我们前面讲过天气预报和拿伞这个事，那么，预期上涨我们必须看到市场上涨，预期下跌我们必须看到下跌。但是，在预期上涨的时候，我们看到的是真实走势。如果实际的高点要比预期的高点靠右，说明高点推迟，高点越推迟，说明上涨的力量就越强。下跌也是一样，下跌的低点越推迟，说明下跌的走势会更强。但是如果我们预期市场是上涨的，实际高点却提前了，那么我们就认为真实的市场要走弱了。
江涛：要是把预测地图对应到当前的市场里面，我们能够看出当前的市场是弱还是强呢？
木羊：
现在的市场是强。预测地图显示预期从6月中下旬的时候市场就要下跌，但市场目前来讲是上涨。不过，我们要注意到的是，从6月份后期到现在实际上没涨多少。
江涛：嗯，指数都是一根根小阳线。
木羊：
对，我们可以认为在一个下跌周期下，市场没有下跌，表示市场还是很强的，但是这只是针对于上证指数的权重股。
江涛：如要要是看上证50的预测地图，会不会显得更强一点？
木羊：
应该差不多。上证50跟刚才的上证指数也一样，预期在6月份出现下跌，但整个市场是在上涨。在这个时候，你要去做一个趋势跟踪，比如市场向上突破了，我们就可以把止损设定位置提高。又比如预测到9月是一个低点，但是市场可能就是涨上去了，那么你也可以调整你的止损位置。
江涛：预测地图就是给了你一个工具，让你事先有一个准备，知道方向往哪走，然后可以事先做止损或止盈。但是一旦真正市场在变化的时候，你还是根据市场真实的走势再来做相应的调整。
木羊：这是必然的。（笑）
江涛：不能刻舟求剑，对吧？
木羊：
就好像你看到天气预报说下雨，然后你也带着伞出去了，结果那天没下雨你把伞打开了，那不行。（笑）
与其做创业板，不如做上证50
江涛：所以还是要根据实际的情况。周五创业板跌得比较厉害，这周也创了年内的一个最大跌幅，跌5%左右。我们能不能看创业板的预测地图，未来可能是一个什么趋势？
木羊：
我们在几周前的节目里，我当时和您说过预测地图预期创业板市场是下跌的。我说最近创业板即使上涨不用去管它，也不用去考虑去交易这类股票。
创业板如果要上涨的话，那它必须有一波下跌。而这波下跌的要求是什么？就是第一，不能够跌破1711的低点；第二，下跌缩量。当再往上走的时候，我们才可以认为创业板到底了，然后去做它，否则的话不要去考虑。
因为上证50实在是非常非常强，
你做那类股票远远比做这个不能确定是上升趋势的创业板股票要好得多。
而且最近好像出现问题的股票比较多的都是小盘股。
江涛：对，主要集中在创业板和中小板。
木羊：
我们在上周的直播节目当中，也提到了
乐视股份
。乐视股份去年半年报公布的时间是2016年8月份，但是在6月就出现了一个高位大阴线。我们之前在节目中也讲过四个交易信号：冲高回落，探底回升，无供给，无需求，通过这些交易信号，我们可以知道主力是怎么去做的。所以有的时候在这些信息还没有公布的时候，
当你看到这些交易信号的时候，应该首先采取措施来回避可能出现的问题。
我们上周在讲乐视的时候就讲过，对于大一点的阴线，你都可以把它视作是一个阻挡的位置。
江涛：现在创业板的下跌，是不是就是在一个比较大的阻挡的位置？
木羊：
对。我觉得最近先把这个阻挡放在1780点这个位置上，再往上1830点是一个阻力。所以在这些阻力没有被向上突破，看不到这个需求的话，你都不要去做创业板。
江涛：创业板这次下跌的话，支撑位会在哪几个位置上呢？
木羊：
我们只能说先把支撑位放到1729点。
用好交易魔方 自然躲开闪崩股票
江涛：跌破1711点的概率大吗？
木羊：
现在还看不到。如果跌破1729点支撑的话，那么跌破1711点的可能性就比较大了。
另外，我们在1月份的时候也讲过，我建议大家使用
交易魔方
的思路来交易。也就是说，我们画一个十字，十字的左下角就是股票从弱转强、从强到更强这样的位置，而不要去做那些从强转弱，或者进入弱势的股票。
现在像创业板这类股票都属于是弱势，包括这一两天的闪崩股。大家可以看到，这些闪崩的股票基本都属于弱势。
而如果你使用了交易魔方的这种思路，闪崩其实和你没有任何关系。
江涛：现在闪崩的股票有个共性，基本上就是处在交易魔方的右下方，属于弱势行业弱势板块里的弱势股？
木羊：
对。比如
雅百特
，我们看到它是非常明显的弱势股。按我们刚才说的，你可以看到，在18.45元这个位置上有一个大阴线，然后紧接着跳空，出现放量，这是一个冲高回落的K线。到了7月5日这一天，出现一个无需求的K线。在一个上涨过程当中量很小，那么这天你可以考虑离场了。包括周四也是，虽然往上走，但量非常低，所以周五盘中出现了闪崩。
附图：雅百特的走势显示出明显的弱势股特征
还有刚刚停牌的
贝因美
，也有类似的情况。尤其是最近的这几根阳线，7月3日的量非常小，基本都属于地量，距离平均成交量（红色的波浪线）非常非常远，所以这些上涨都是没需求的。那么都是谁在做呢？都是那些小资金、散户在做。而这些大的阴线都是庄家在做的。
附图：贝因美走势中的大阴线显示出庄家频频出货
所以，在这些股票闪崩之前，实际上庄家都已经在不断出货，最后造成恐慌。好多交易者在这个时候才开始谈闪崩，实际上在闪崩出现之前，已经应该离场了。
江涛：我觉得贝因美的图形还是非常典型的，庄家操作的时间非常长，经常会有大的阴线出来，但是庄家也很有耐心，并不是一下子就把股价打下来。
木羊：
所以如果按照交易魔方，或者按照最简单的做法去做强势板块中的强势股票，你就能够挣钱。比如说我们两周前说的
西水股份
，它属于保险板块，在强势板块里面基本上算是排在第一名的。
在两个星期前的直播里面，我特意说以前关注的是
海康威视
，然后换成了
华侨城
，最近又换成了
西水股份
。这两个星期以来已经涨了20%。
附图：西水股份的走势显示出明显的强势股特征
江涛：跟贝因美是截然不同的走势。
改变思维模式 做到五个不要
木羊：
截然不同。
我建议交易者不要把你的精力放到那些弱势股票上面去，不要放在没有需求的股票上面去，不要放到出现大阴线的股票上面去，不要放到冲高回落的股票上面去，这样会节省你的很多精力。
也不要每天收完盘花很多时间跟别人去讨论，我该怎么去躲避那些闪崩股。
如果你不从我刚才说的这些地方去考虑的话，你可能无法躲避。因为你交易的就是这类股票。
江涛：所以还是要改变自己的一个思维模式。都说是强者恒强，这个二八定律其实在股市里面还是继续有效的。
木羊：
就是多花一点时间找那些质地好、走势好、被机构认可的这些股票。
江涛：也还是像您一直说的，在银子里面去找金子，首先把目标放在银子里面。对于那些弱势的股票，或者走的不是很好的股票，基本上就不要再浪费时间和精力了。
木羊：
在沙子里头想找金子却找不到，没准找到就是猫屎。
江涛：就跟这些闪崩股一样，不小心就跌了下来。
附：7月16日（第99期）“乐趣投资下午茶”视频链接
-声明-
文中所述为嘉宾独立观点
所述个股仅为案例讨论，不提供买卖建议
