一、央国企重要动态
1.1多地规划国企重组整合，市值管理重视程度提升
1月29日，珠海市国资委 启动新一轮重组整合行动，对多家市属国企进行整合重组。
此轮整合重组包括三大方向：华发集团整合九洲控股集团，冲击“世界500强”；整合交通集团、珠海港集团、航空城集团，并组建新的珠海交通控股集团公司；海洋集团整合航空城集团、农控集团、格力集团、九洲控股集团下属相关涉海产业资源，打造珠海海洋资源开发平台。重组整合后，珠海市属国企将由13家减少至10家。
珠海市此轮国企重组整合还涉及珠海市多家上市国企，部分上市国企存在产业资源注入可能。
在16家珠海市属A股上市国企中，有10家企业的控股股东或穿透后主体涉及此轮重组整合。其中，珠海港、天能重工、通裕重工三家上市公司公告称，珠海市国资委将视重组进度和实际情况，合理安排产业进退，适时再注入或调整部分产业资源。
2023年期间，陕西省等多地也开展了一轮国企重组整合，推进产业资源整合与组建国有资本投资运营平台是较突出的特征。
从重组的具体情况来看，类似于珠海市此轮重组，多地基于专业化整合的思路，对省/市属国企进行“同类合并”，打造“一企一业、一业一企”。此外，珠海市在2020年上一轮重组整合中，已将珠海格力集团有限公司改组为国有资本投资运营平台；苏州、哈尔滨、海口则在2023年推动国资监管向“管资本”转变，开始设立国有资本投资运营公司。
通过重组整合推动国有资本向战新产业、向上市公司流动是2024年各地国企改革的新特征。
根据各地政府的2024年工作报告，以及近期各地国资委的部署，重组整合已成为不少地方2024年国企改革的重点工作。例如，广州市明确提出2024年将利用上市公司平台实施专业化整合，力争启动实施2家左右上市公司并购及2家左右上市公司“二次混改”。山东省也提出以优势企业和主业企业为主体推进专业化整合，并通过并购重组、上市融资、产业协同、联合攻关等方式加快布局，推动战略性新兴产业营收占比逐年提升。
产业层面的并购重组不仅有助于提高国企竞争力，也是上市国企实施市值管理的重要手段。
国务院国资委在2024年地方国资委负责人会议上，
提出要“强化市值考核评价，积极维护股东权益”，
随着市值管理自上而下受更高重视，地方上市国企的重组整合有望进一步提速。
截至2024年2月9日，A股共有900家非金融上市地方国企，总资产合计近24万亿元（截至2023年三季度末）；其中，上海、广东等10个省份及直辖市的非金融上市国企总资产及数量居前，分别占上市地方国企的77%、68%；厦门、深圳、广州等10个城市的市属非金融上市国企总资产均超1000亿元。
1.2央国企宏观数据分析
12月份国有企业主要效益指标继续稳步增长，回升向好态势进一步巩固。
近两周，财政部公布国有企业主要效益指标，2023年国有企业营业总收入、利润总额分别实现85.7万亿元、4.6万亿元，累计同比增速分别为3.6%、7.4%。相较于全国工业企业，2023年国有企业营业总收入累计同比增速高2.5pct，2023年国有企业利润总额累计同比增速高9.7pct。2023年12月末，全国国有企业、国有控股工业企业资产负债率分别为64.6%、57.1%，较去年同期分别上升0.2pct、下降0.2pct。
1.3其他重要动态
1.3.1国资监管及运作
（1）国务院国资委将全面实施“一企一策”考核
1月29日，国务院国资委在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上表示，将对中央企业全面实施“一企一策”考核，即统筹共性量化指标与个体企业差异性，增加反映价值创造能力的针对性考核指标，“一企一策”签订个性化经营业绩责任书。同时将建立考核“双加分”机制——分档设置效益指标考核目标，对跑赢国民经济增速的企业给予考核加分，引导央企积极确定挑战性目标。国务院国资委还将探索将品牌价值纳入考核。在推动培育新质生产力方面，将强化研发投入和产出“双线”考核，突出企业科技创新主体地位。
（2）国务院国资委印发《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》
1月30日，国务院国资委印发《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》，在现行制度的原则和框架下，集中解决了一批中央企业资产评估管理工作面临的实际问题，主要包括以下内容：一是加强重大资产评估项目管理。二是明确8类可以不进行资产评估的情形。三是确定5类可以进行估值的情形。四是健全完善知识产权、科技成果、数据资产等资产交易流转定价方式。五是对企业国有资产评估管理中的部分常见热点问题予以明确。
（3）国务院国资委对央企安全生产实行分类监督管理
2月4日，国务院国资委发布《中央企业安全生产监督管理办法》，明确对中央企业安全生产实行分类监督管理，自2024年3月1日起施行。办法明确，中央企业依据国务院国资委核定的主营业务和安全生产的风险程度分为三类。在安全生产监督管理与奖惩方面，国务院国资委根据中央企业考核期内发生的生产安全责任事故认定情况，对中央企业负责人经营业绩考核结果进行降级或者扣分。
（4）国务院国资委强调要为发展新质生产力提供强有力支撑
2月6日，国资委党委召开扩大会议，会议认为，要着力构建与新质生产力发展要求相适应的新型生产关系，进一步深化改革，推进体制机制创新，着力打通堵点卡点，为发展新质生产力提供强有力支撑。会议强调，要压实整改责任、完善整改机制，深化标本兼治，以整改成效有力推进国资央企高质量发展。
1.3.2央国企市值管理
（5）多家央国企响应“提质增效重回报”“质量回报双提升”行动
近期，沪深交易所先后启动“提质增效重回报”行动和“质量回报双提升”专项行动，落实以投资者为本的理念，着力引导上市公司强化投资者回报意识。截至2月8日，多家上市国资央企和地方国企响应发布“提质增效重回报”“质量回报双提升”相关公告，并提出大股东实施增持、持续稳定现金分红、加大回购力度等举措。
1.3.3专业化整合
（6）国家能源集团与中交集团签署战略合作协议
1月29日，国家能源集团与中交集团签署战略合作协议，在煤炭生产运输基础设施建设、清洁能源设施建设、国际化发展等业务领域深化合作。国家能源集团党组书记、董事长刘国跃与中交集团党委书记、董事长王彤宙会谈并见证签约，集团党组成员、副总经理杨鹏，中交集团副总裁杨志超代表双方签约。
（7）中远海运特运与铜陵有色签署战略合作协议
2月6日，中远海运特运与铜陵有色集团签署战略合作协议。根据协议，双方将在现有合作基础上，充分发挥各自优势，在国际海运运输、国内内河运输、陆运、国内外仓储及报关等方面保持长期的合作与协同，实现共同发展。
1.3.4战略性新兴产业布局
（8）华润集团与多家高校开展合作
2月1日，华润三九与浙江大学长三角智慧绿洲创新中心共建“创新递送技术联合研究院”。根据合作协议，双方将联合组建研发团队，共同搭建实习实践、教育教学、创新创业平台，推动卓越工程师联合培养，并围绕医药健康领域的市场应用场景，加快推进关键领域核心技术突破，携手打造高水平的区域协同创新示范项目。
2月2日，华润江中与香港浸会大学中药创新研发中心在南昌签署战略合作协议。后者是香港浸会大学成立的法团实体，由香港政府创新科技署 (ITC) 在2020年9月资助成立，致力于提升中医药临床前和临床后研究水平，并推动科研成果转化。根据合作协议，双方将围绕中药产学研示范基地平台构建、技术与产品研发、科技成果转化、创新性产品联合申报及人才联合培养等方面开展全面合作。
（9）“中国移动01星”“‘星核’验证星”顺利入轨
2月3日，搭载中国移动星载基站和核心网设备的两颗天地一体低轨试验卫星成功发射入轨。其中，“中国移动01星”搭载支持5G天地一体演进技术的星载基站，是全球首颗可验证5G天地一体演进技术的星上信号处理试验卫星；“‘星核’验证星”搭载业界首个采用6G理念设计，具备在轨业务能力的星载核心网系统，是全球首颗6G架构验证星。本次双星试验系统是全球首套面向5G演进及6G的天地一体星上处理验证系统，是中国移动推进天地一体发展的一次重要突破。
（10）中国联通人工智能创新中心在京成立
1月30日，中国联通人工智能创新中心成立仪式在京举行。中国联通人工智能创新中心将充分利用中国联通在网、算、云、数、智、端、业的融合优势，以及在算网基础设施、丰富业务场景、广泛客户触点等方面的优势，深入真实场景，沉淀、打造联通特色的大模型开发应用范式，形成行业大模型、场景模型的差异化能力。实现“以智助网、以智强算、以智融数、以智赋用、以智固安”。中国联通董事长陈忠岳、党组副书记王俊治、副总经理梁宝俊、总会计师李玉焯、副总经理曹兴信等出席活动。
（11）我国首款50千瓦级双环嵌套式霍尔推力器成功点火运行
2月9日，据中国航天报，近日，中国航天科技集团有限公司六院801所研制的50千瓦级双环嵌套式霍尔推力器成功实现点火和稳定运行，试验验证了推力器内、外环单环点火和双环同时点火能力。大功率霍尔电推进具有推力大、比冲高、系统简单可靠等综合优势，是目前最接近太空应用的国际主流大功率电推进技术路线。嵌套式霍尔电推进作为大功率霍尔电推进技术路线之一，具有工况调节范围宽、推力密度高等特点，更有利于在航天器上的布局和工程应用。这是国内首款50千瓦级双环嵌套式霍尔推力器，标志着我国成为世界上第三个实现嵌套式霍尔电推进技术突破的国家。
（12）我国首套自主研发的海底注水树投用
2月6日，海洋石油水下生产核心装备——我国首套自主研发的海底注水树正式投用。注水树是油田水下生产系统的核心设备之一。它连接地层深处的油层和平台水下注水管道装置，通过最大压力约17兆帕的过滤海水驱油，可以有效提升老油田产量。这标志着我国海洋石油工业在提高老油田采收率上迈出新的一步，对推动我国海洋石油工业高质量发展具有重要意义。
1.3.5地方国资动向
（13）央地合作事件
1月29日，东风公司与武汉经开区签署深化战略合作专项协议，进一步深化政企合作共建，发挥各自优势，开展更深入、更广泛的合作，在武汉经开区打造“东风汽车集团全球创新中心”，携手推进东风武汉基地向智能电动车的加速转型，助力武汉成为中国中部地区新一代汽车产业的核心基地。公司董事长杨青，总会计师冯长军，副总经理陈昊等；武汉市委常委刘子清，武汉经开区工委副书记唐超等见证签约。
2月4日，国家能源集团与珠海市人民政府签署战略合作协议，并与珠海市国资委签署资产整合协议。双方将进一步加强沟通交流，在运输资源整合、海上风电基地建设、大宗散货交易等领域开展深层次合作，助力大湾区打造“煤电铁港航”一体化多式联运新格局，助推珠海市经济社会高质量发展。国家能源集团党组书记、董事长刘国跃，珠海市委副书记、市长黄志豪出席签约仪式并见证签约。
（14）地方新设产业基金
1月25日，湖北省人民政府办公厅发布关于印发湖北省促进政府投资基金高质量发展若干措施的通知，湖北省将设立首期规模200亿元的省政府投资引导基金，发挥政府投资基金政策导向作用，重点投向天使投资、科技成果转化、绿色低碳、军民融合等省政府鼓励发展的产业和领域。突出国资母基金招大引强功能，重点支持新兴产业发展和重大项目建设。推动各类基金协同有序发展，以投带引构建覆盖全行业、全周期的基金投资矩阵。
（15）上市公司实际控制人变更
2月4日，三友化工公告，公司收到唐国控告知函，唐国控本次国有股权无偿划转需办理的工商变更登记手续已完成。本次股东权益变动涉及的相关审批手续已全部办理完毕。唐国控通过国有股权无偿划转方式取得渐阑珊实业63.43%股权及唐山科创100%股权，成为三友集团的间接控股股东。公司控股股东保持不变仍为碱业集团，公司实际控制人情况由无实际控制人变更为唐山市国资委。
2月5日，湖北交投科技成为微创光电直接股东，微创光电实际控制人由陈军变更为湖北省国资委。根据公司公告，此次变更后交投科技可为微创光电引入下游产业资源，通过资源导入、协同发展以增强企业的核心竞争力。
二、上市央国企市场表现
