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文|Nial Fuller
译|Jerry Ma
止损设置可能是最容易被忽视的，也是交易“困惑”中最容易被错误理解的内容...
除了你所采用的特殊交易策略在市场中进行交易，此外你每笔交易当中最有争议的也是最重要的一个方面就是“你应该把你的止损位置放在那里”。
我的交易方法的核心原则就是强调使用宽止损的重要性。许多交易者自然并且习惯了在自己的交易中尽可能使用较窄的止损。交易者之所以这样做，有多种原因，但是所有这些都是不理解交易的重要方面的表现，例如不理解头寸规模、风险回报率、恰当的止损设置和宽止损的使用。
这篇文章将消除这些关于止损设置的常见神话和错误概念，帮助你理解你如何正确地计划止损位置是多么重要，当你设置止损时不要情绪化操作，例如，把止损设置过窄以及把止损放在一个非常容易被触发的位置。
首先，关于头寸规模的说明...
令我惊讶的是，每天仍然有很多人发邮件给我，他们认为他们必须使用窄止损，因为他们有一个小账户，如果使用宽止损的话，可能会损失过多。这种观点来自于错误的观念：窄止损将会减少一个人在每笔交易中的风险或者将会增加他们赚钱的机会，因为他们可以增加自己的头寸规模。
90%的交易新手仍然认为较小的止损距离意味着较小的风险，较宽的止损距离意味着较大的风险。然而，这些想法并不是真的，对于任何有经验的交易者，只要他理解头寸规模，很明显，是交易的头寸规模决定了每笔交易的风险，而不是止损距离本身决定了交易的风险。止损距离不可能和你交易的头寸规模一样重要。正是头寸规模决定了每笔交易你冒了多少风险！
对于特定一笔交易，你多冒或少冒了多少钱的风险，你可以通过交易的头寸规模进行调整。例如，在我试用的MT4平台中，头寸规模被标记为“volume”，volume中的值越大，说明交易的头寸越多，因此每笔交易冒的风险也就越大。如果你想要降低你的交易风险，那么你把这个量调小就可以了。止损距离仅仅是决定了基于特定一笔交易你可能亏钱的概率。如果你调整止损距离而不调整头寸规模，那么你是在犯了一个很严重的错误！
例如：
交易1——欧元兑美元的交易。120个点的止损和1个单位的头寸，风险是120美元。
交易2——欧元兑美元的交易。60个点的止损和2个单位的头寸，风险是120美元。
因此你可以看到，我们有2个不同止损距离，2个不同头寸规模，但是风险相同的交易。
重要的是注意到较宽止损并没有减少我们的风险回报，因为风险回报是相对的。如果你有一个更宽的止损，你需要一个更宽的目标/回报。我们仍然可以产生伟大的交易，大约2到3倍甚至更高的目标，尤其是当你在日线图表上使用宽止损的时候。我们也可以使用金字塔加仓的方式来增加风险回报结果。
为什么用较宽的止损？
因此，既然我们知道了我们可以对任何一个规模的账户使用宽止损，问题就变成了为什么我要使用宽止损以及你如何在自己的交易中执行相同的风险。
给市场波动的空间...
多少次你判断对了市场的方向，你的交易信号是对的，但你仍然亏钱了？非常非常令人沮丧。因此，这就是为什么这种情况经常在你身上发生的原因：你的止损设置太窄了！
市场的波动，有时候是非理性的，有时候在你没有任何住一下发生较高的波动。作为一个交易者，面对这种因素时，当决定把止损位置放在那里是你的责任的一部分。你不能在每一笔交易中随便设置一个止损距离，然后“希望这是最好的”，这不会起作用的，也不是一个策略。
你需要给市场每天波动所需要的正常空间。有时候也叫做平均真实区间（ATR），这个指标会给你在一段时间内的平均每日波动区间。这可以帮助你看市场最近可能的波动性，当你想要搞清楚把止损放在哪里时，这个有时还是需要知道的。
如果欧元兑美元在一些天内移动1%或更多（超过100个点），为什么你要设置一个50个点的止损呢？这样设置止损毫无道理，不是吗？然而，每天，交易者确实都在这样做。当然，还有很多其他因素要考虑，例如交易的时间框架以及特殊的价格行为设置和市场周围的环境，这些在我之前的文章中都有所介绍。
下面，我们可以看到两幅图，第一幅图是欧元对美元日线图表上显示了最近一些天内ATR超过100个在100附近的情况。第二幅图是原油是显示了一个大的日线ATR（超过2美元好几天）。没有注意到ATR的交易者在设置止损时，就会犯下巨大的错误。你至少要把止损距离设置超过14天的移动ATR的值：
原油ATR：原油是以美元和美分进行计量的，但是每天的ATR在2美元以上甚至是1.75美元以上都是相对大的了。确信无疑，如果你不把止损设置在这个ATR职位，你将会遭到止损。
宽止损给市场更长的时间去完成交易
正如我们所知道的，当基于每日收盘来交易价格行为时，大行情的交易往往可以持续几天或者几周才能结束。你只有30-50个点来止损很难去抓住200-300个点的价格移动，大部分时候在市场朝着你预期正确的方向发展之前，你将会被止损出局。
案例和要点：下面两幅图显示了相同的欧元兑美元市场中的tailed bar信号，但是使用了不同的止损设置。
下面的第一幅图展示了一个非常窄的止损，第二幅图展示了一个较宽的止损，从这个例子中我们可以看出，为什么你需要使用较宽的止损。
