“萝卜章”主角国海证券被罚，资管备案等三项业务被暂停受理一年。

证监会终处罚：3项业务暂停1年，12人被处罚

今日证监会新闻发言人张晓军表示，证监会对国海证券债券交易业务、资产交易业务、内控和风险管理进行了检查，发现国海证券内部管理混乱。证监会拟对国海证券暂停资产管理产品备案一年、暂停新开证券账户业务一年，暂不受理债券承销业务一年。

证监会2017年5月19日新闻发布会有关国海证券的处理信息原文节选如下：

从申万宏源引入资管团队怎么办？

票友君通过wind资讯查找到国海证券的26个集合理财资管集合，其部分理财产品的投资经理已悉数更换，国海证券在2016年6月引入的申万宏源资管团队也是悉数到位。

原申万宏源团队是在16年6月开始接手，风险事件暴露在2016年12月.原申万宏源的团队有半年的重合期，这至少表面新团队管理期间也是有问题的！没能发现问题，因此是有可能被波及的！

变更人员

1、资管大BOSS：国海证券聘卢凯任副总裁，曾任申万宏源资管部总经理

卢凯1976年4月出生，博士。1999年6月至2001年8月，任中美合资郑州雪洋食品有限公司销售部销售区域经理；2001年9月至2004年3月，在上海财经大学攻读马克思主义哲学硕士学位；2004年9月至2007年6月，在上海财经大学攻读金融学博士学位；2007年6月至2013年2月，历任中海信托股份有限公司创新业务总部高级经理、北京管理总部负责人、信托业务总部副总经理、信托业务总部总经理；2013年3月至今，历任申银万国证券股份有限公司客户资产投资管理总部总经理、申万宏源证券有限公司资产管理事业部总经理、党总支书记。曾任中电投河南电力有限公司董事、申银万国创新证券投资有限公司董事、中国建材西南水泥有限公司董事。（ps：原申万资管总经理走了，看来宏源资管的留下了..）

2、固收团队：靳毅先生，现任证券资产管理分公司固定收益总部同业投资部总经理。北京大学理学硕士、经济学双学士，曾任职申万宏源证券资产管理事业部固定收益总部产品总监，并担任启航3期（集合）、兴银1号（定向）等产品投资经理，协助团队参与管理各类型固定收益产品规模近200亿元，账户管理经验丰富。曾任职国金证券，参与销售交易和产品设计等工作。

3、金融总部：毕业于中南大学,拥有多年资产管理及相关从业经验，现为国海证券资管分公司基金金融总部总经理。加入国海之前历任华泰联合证券深圳深南大道营业部总经理助理，中海信托股份有限公司信托业务六部副总经理，申万宏源证券资产管理事业部基金金融总部总经理等职。熟悉产品开发、交易结构设计、非标资产投资等业务，具备较强的风险控制能力。

4、新三板部：李军先生:现任国海证券资本市场总部总经理助理,投资主办,毕业于上海财经大学,数量经济学硕士,具备理工、经济复合学历背景。历任中海信托股份有限公司信托业务总部高级信托经理、申万宏源证券有限公司资产管理事业部资本市场总部产品总监,擅长各类资本市场业务、大类资产混合投资业务和创新资本市场业务。

历任三届合规总监被罚！

从证监会的处罚看，历任的三届合规总监都被罚，我们不禁要估算国海这么多年风控是怎么做的？

一任合规总监不会少于一年吧，如此，国海至少3年都是内控存在较大问题。这也难怪国海忙着招合规负责人。

插曲：渤海证券躺枪，国海员工深不知是自己家

下午四点多证监会刚公布处罚，有好事不严谨的网站把国海写成了渤海，渤海无辜躺枪，更滑稽的是国海员工还在朋友圈表示同情……

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附：什么样情况下会被吊销资管牌照？

在《证券公司监督管理条例》第七十条:
国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施：（六）责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构。

按此条款，国海证券确实存在账外投资，内部控制不完善、资管业务经营管理混乱的问题。就看证监会视为严重还是不严重，最严重的按第六条，暂停其部分业务....

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如果吊销了资管牌照，应该怎么来实施？

在《证券公司客户资产管理业务管理办法（2013年修订）》第六十条:证券公司因违法违规经营或者有关财务指标不符t合中国证监会的规定，被中国证监会暂停客户资产管理业务的，暂停期间不得签订新的资产管理合同；被中国证监会依法取消客户资产管理业务资格的，应当停止资产管理活动，按照本办法第四十九条的规定处理合同终止事宜。

第四十九条:定向资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止资产管理合同的，证券公司在扣除合同约定的各项费用后，必须将客户账户内的全部资产交还客户自行管理。

集合资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止集合资产管理计划运营的，证券公司和资产托管机构在i扣除合同规定的各项费用后，必须将集合资产管理计划资产，按照客户拥有份额的比例或者集合资产管理合同的约定，以货币资金的形式全部分派给客户，并注销证券账户和资金账户等相关账户。

这说明国海如果被吊销了资管业务，其1300多亿产品都必须提前终止，清算返回，这对于一些难以短期变现的资产带来了问题。持有人的利益如何保护也是一个需要重视的问题。

国海证券萝卜章事件始末

去年12月，有媒体报道称，国海证券一债券团队负责人张扬失联，其请人代持的数百亿债券浮亏巨大。

不久后，国海证券公告称，经核查，张杨、郭亮所涉业务相关协议中加盖的“国海证券股份有限公司”印章与我司在公安机关备案的印章不符，纯属伪造。张杨、郭亮为我司资产管理分公司原老团队员工，张杨已于2016年8月1日离职，郭亮目前已主动到公安机关投案。

尽管如此，债券的浮亏是由国海承担，还是各相关券商承担，成为了当时的焦点。

最后在证监会等协调下，经过多轮谈判后，国海已与全部涉事机构达成协议。

2017年1月19日，国海证券公告称，国海承担全部35.90亿元信用债；利率债中，国海买断87.30亿，其余面值44.60亿部分由事涉机构继续持有，其投资收益与资金成本差额由双方共担；个别涉事机构2016年12月20前处置的债券，形成实际损失按比例分担，国海分担损失共计约0.56亿。

国海已与24家机构签订了相关协议，1家机构自行承担。