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近期，发改委拟修改对外投资监管规则，简化对外投资程序。这标志着跨境并购监管降压。
此前由于高压监管政策，2017年跨境并购市场明显遇冷。但并购汪研究中心始终认为跨境并购仍存在许多机会。
在伴随市场成长和进化的过程中，我们准备了这份《跨境并购》专题报告：
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深度梳理和总结了市场上最新最有启发性的相关交易案例；
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从交易
方案设计、监管合规、融资方案、投资策略、
收购海外上市公司的路径、会计和税务处理等多方面进行了专题分析；
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希望能够务实、系统和策略性地，给各位带来
一些实务操作的帮助和一些启发性的思考。
小汪@并购汪作为证券从业十余年的资本市场老兵，从2016年1月1日开始，通过“并购汪”推送评论、思考与专业研究，希望以并购市场为切入点，与大家共同研究资本市场的发展、趋势与未来。
之所以选择“并购”作为我们研究展开的支点。
就是因为我们确信，这个市场，是最市场化的市场。
因此，充满争议的新兴经济独角兽，最具国际竞争力的优质公司，最有可能通过这条道路。
比如说，美的集团收购的德国库卡，银亿股份收购的比利时邦奇，南京新百收购的美国CO……强者更强、或者弯道超车，你们难道不好奇么？
比如说，360作为互联网时代第一阵营的企业，美国豪威作为全球传感器CMOS巨头……这些公司的回归，你们难道真的不期待么？
毫无意外。进入8月，市场回暖。
你我都知道。有一束光，就会有一片阴影。只有在无知的天空下，天下的乌鸦才一般黑。
只有责备求全，只有困顿不前，资本市场才会成为乌鸦的天堂。
而一个流水不腐的资本市场，一个户枢不蠹的资本市场，能够真正地大浪淘沙，披沙沥金。
资本市场总是在变。很多人来来往往。在我们，始终坚持在这里。
宜观星辰辨南北，勿随萤火逐东西。
专用于跨境并购的并购基金如何搭建？多层主体分别有什么价值？
如何看待跨境并购交易中标的估值的溢价率、合理性？前后两次交易，标的估值上涨的依据是什么？
第一章：跨境并购国内监管体系
专题一：相关监管部门
专题二：内保外贷
专题三：跨境监管升级的背景与趋势
第二章：跨境并购国外监管体系
专题四：美国监管体系
专题五：欧盟监管体系
专题六：澳洲监管体系
第三章：跨境并购的操作流程、方式与常见条款
专题七：跨境并购一般流程
专题八：跨境并购交易的常见条款
案例：刚泰控股
关键词：罕见期权方案、奢侈品
第四章：A股上市公司收购方案设计
专题九：收购主体选择：上市公司/大股东/并购基金
案例：银亿股份
关键词：快速过会、转型宏图
专题十：“跨境换股”受到的限制
案例：航天科技
关键词：跨境换股
专题十一：支付方式的选择：现金、发行股份收购资产与再融资
案例：均胜电子
关键词：现金支付、定增转型
专题十二：罕见支付手段：支付境外子公司股份
案例：蓝色光标
关键词：海外借壳、资产支付
专题十三：对赌方案设计
案例：大康农业
关键词：Earn-out方案、严苛对赌
第五章：跨境并购募资策略
专题十四：资金方案设计整体思路
案例：天海投资
关键词：蛇吞象
专题十五：境内商业银行并购贷款
案例：沙隆达A
关键词：打破国外垄断
专题十六：如何利用并购基金放大融资优势
案例：洲际油气
关键词：关联担保
专题十七：如何利用创新金融工具
专题十八：如何解决控制权变更条款
案例：渤海金控
关键词：拆杠杆、加杠杆
第六章：跨境并购的离岸融资
专题十九：境外融资
案例：中弘股份
关键词：名股实债、境外融资
第七章：跨境并购的估值
专题二十：跨境并购的估值方法与价格
第八章：跨境并购的常用策略
专题二十一：杠杆收购（LBO/MBO/IBO）
案例：药明康德
关键词：千亿市值、MBO
专题二十二：承债式并购
案例：苏交科
关键词：承债式并购
第九章：跨境并购的特殊策略
专题二十三：收购困境公司&困境资产
案例：双林股份
关键词：困境资产、投后整合
专题二十四：分拆策略
案例：纳思达
关键词：百亿分拆
专题二十五：下推会计
专题二十六：税务筹划
第十章：收购美股、港股的中概股公司
专题二十七：收购海外上市公司的方式
案例：分众传媒
关键词：中概股回归
第十一章：A股上市公司交易监管
专题二十八：标的估值溢价率&估值合理性
专题二十九：业绩承诺的必要性&合理性
案例：商赢环球
关键词：第三方并购基金
专题三十：重组上市与上市公司股权结构稳定性
案例：美国豪威
关键词：避免构成借壳、半导体
专题三十一：避免交叉持股
案例：木林森
关键词：交叉持股、半导体
专题三十二：发行股份收购合伙企业份额
案例：新潮能源
关键词：市场首例、油气资产
（住：本报告一共包含34个案例分析，上面只节选部分案例名单）
上市公司大股东、实控人；商业银行；股权投资者；监管机构；中介服务机构......
