保险资产管理行业，由于其业务普遍具有私募属性，标准化建设起步相对较晚。如何高质量建成一套适应保险资金运用及保险资产管理特征的标准化体系？一起来看看曾于瑾文章《加快推动保险资产管理行业标准化进程》，或能从中得到启发。
上海保险交易所股份有限公司党委书记、董事长，中保保险资产登记交易系统有限公司党委书记、董事长 曾于瑾
习近平总书记指出，“中国将积极实施标准化战略，以标准助力创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展”，可以说标准化建设已经在战略层面全面融入国家复兴和发展的伟大历程当中。再观保险资产管理行业，由于其业务普遍具有私募属性，标准化建设起步相对较晚，但近年来也已开始依托行业基础设施单位发力赶超，力求高质量建成一套适应保险资金运用及保险资产管理特征的标准化体系。
标准化建设能够有效增强行业竞争力
首先，标准化能够助力构建有效竞争的保险资产管理体系，服务实体经济健康发展。
党的十九大提出建设现代化经济体系，而实体经济的发展离不开一个安全、高效、标准化程度高的金融服务体系，保险则是其中的重要组成部分。在人民银行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》）的背景下，保险资产管理行业有进一步加强自身资产管理能力、提高在大资管行业中竞争力的内生动力。根据金融业发展的一般规律，这有赖于行业标准化的有力支持。因而，探索建立符合保险资金运用及保险资产管理特点的标准化体系，形成适合保险资金不同风险偏好和资产标的多层次市场，有助于提高保险资金运用效率，提高保险资金服务实体经济能力，增强保险资产管理行业竞争力。
其次，标准化能够助力保险资产管理行业加强监管协调，提升风险管理水平。
第五次全国金融工作会议提出防范金融风险、服务实体经济以及深化金融改革三大主要任务，党的十九大将防范化解重大风险列为三大攻坚战之首。金融防风险成为当前工作的重中之重。就保险资产管理行业来看，推动行业标准化体系建设将是促进监管、防范风险的一大利器。探索建立保险资金投资从产品注册阶段、发行阶段、存续阶段、退出阶段的全生命周期管理的行为标准和信息标准，配合《指导意见》建立资产管理产品统一报告制度，有助于加强金融监管协调，统一“话语体系”，有效实施穿透式监管；有助于提升保险资管行业的整体风险管理水平，进一步识别信用风险、市场风险、流动性风险、跨市场领域等风险，防范发生系统性金融风险。
最后，标准化能够助力保险资产管理行业打开优化创新的空间，促进行业升级发展。
新形势下，金融业面临着适应经济新常态、服务好国家战略和供给侧结构性改革等主要任务。如何借助资本市场力量使保险资金更好服务实体经济建设，是一项亟须破解的难题。在保险资产管理行业推行标准化工作，有助于进一步夯实行业能力建设基础，深化保险资金运用改革，促进资金运用形式的创新。
推进标准化建设需把握三大原则
《中国保险业标准化“十三五”规划》明确指出，在“十三五”期间推进新型保险业标准化体系建设，完善标准化工作机制，优化标准体系，扩大标准供给。保险资产管理行业标准化建设是保险业标准化建设的重要组成部分，全行业在加强顶层设计、规划发展蓝图、优化组织结构、增强标准供给等方面还有很长的路要走。在有序推进保险资管业标准化建设过程中，还需要把握以下原则。
1.循序渐进原则
2003年，第一家保险资产管理公司成立，标志着我国保险资产管理进入专业化管理的新阶段。但也应当看到，与银行信贷资产、理财产品、证券投资基金等金融同业相比，在行业标准化建设方面还有很大差距。此外，在推进行业标准化过程中，既要正视不同历史发展阶段的现实差距，也要遵循金融标准化建设的规律，循序渐进推进，将标准化理念、机制、体系、场所引入行业工作中。
2.统筹兼顾原则
截至 2018年 6月底，保险资管产品规模约 2.48万亿元，就资产配置特点来看，一定程度上存在资产端不透明、缺乏市场公允估值、缺乏流动性等问题。因而在推进保险资管业标准化建设过程中，要兼顾资管产品标准化的“共性”，借鉴债券、基金等标准化产品在设计、销售、投资等环节中的数据规范以及统一编码、统一登记等行业经验；同时要尊重保险资管产品的“个性”，发挥保险资管业务的既有优势，稳步推进各类资产在登记、评级、披露等方面标准化进程，为增加市场流动性、提高金融效率奠定基础。
3.突出优势原则
2018年4月，国务院办公厅印发《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》，明确指出金融业综合统计是国家金融基础设施现代化的重要组成部分。之前的《指导意见》也将来自证券、银行、保险等各领域的七家金融基础设施单位列为需定期向中国人民银行报送数据的直报机构，上海保险交易所保险资管专业平台——中保保险资产登记交易系统有限公司（以下简称“中保登公司”）作为保险资产管理行业的代表，参与了此项工作。当前我国金融领域处于风险易发高发期，中保登公司作为重要金融基础设施，可以率先发挥保险资管行业数据集中汇聚优势和技术优势，规划建设和运营行业数据库，统一数据标准和传输标准，采集多维度、广角度的统计信息，降低金融监管部门获取数据的成本，为金融综合统计标准化工作开展贡献力量。
保险资产管理行业标准化建设实践
近年来，在银保监会等相关监管部门的带领和指导下，中保登公司充分发挥其后发性基础设施单位的独有优势，博采相关行业众长，从系统标准化、规则标准化、业务标准化和数据管理标准化四个方面开展积极探索实践，高起点、高质量打造保险资产管理行业的标准化体系。
一是系统标准化。
2018年3月，原保监会发布《关于中保保险资产登记交易系统上线运行有关事项的通知》，中保登系统正式上线运行。作为市场登记交易业务的核心载体，中保登系统为业内其他各家机构的系统树立了统一的建设标准，有力推进了业内各家机构的系统架构、业务流程、处理逻辑以及数据接口的规范化；实现了系统功能前端控制与全流程管控，能够有效降低业务操作风险；同时为保险资产管理行业内部及对外互联互通奠定了良好的基础，能够有效地向行业输出标准化、场内化的基础运营服务。
二是规则标准化。
为贯彻落实《指导意见》和《保险资金运用管理办法》等有关规定，中保登公司在推进系统建设的同时，高起点规划相关规则制度体系，制定了与上线业务相关的制度文件及配套业务指引、指南，经银保监会同意，已于近期向全行业公开发布。规则强调保险资产管理机构等相关主体在风险防控工作中的主体责任和一线责任，强化市场机构的前端自律约束，要求保险资产管理产品的登记、发行、账户管理、信息披露等方面遵循统一标准的执行准则，使相关业务有据可循、有规可依。
三是业务标准化。
一是登记业务，通过建立统一的持有人账户和产品代码，提高保险资产管理业务的统一规范程度，实现保险行业内部机构的中心化聚合与全面打通。同时，充分发挥第三方登记机构的专业化能力，统一资产登记标准，杜绝资产发行方和登记机构身份重叠带来的道德风险，提升产品份额登记的公信力以及份额确权的法律效力。二是发行业务，通过构建透明、公平、高效的产品发行和交易环境，打破市场信息不对称的格局，通过流程标准的场内化产品发行机制，清理规范中间业务环节，促进保险资产管理机构降低产品发行成本。三是信息披露业务，通过交易所的制度约束，提高相关机构信息披露的规范化和透明化水平；通过“一站式”的查询服务，使投资者能够及时、便捷地获取产品净值信息、定期报告和特定事件公告等。此外，规划推进中的结算业务、交易业务以及估值业务，都将借助集中性金融要素市场所特有的标准化管理特征，致力于盘活资产流动性，推动建立科学公允的保险资产管理产品估值体系，为提升保险资产管理产品标准化水平奠定坚实基础。
四是数据管理标准化。
中保登公司负责运营管理的保险资产管理行业数据库目前登记的保险资管产品和保险机构投资资产规模已累计达7万亿元，作为数据库2.0版的保险资金运用监测系统也在加速建设过程中。依托场内交易系统的行业数据库，一方面可以发挥积淀数据优势，依照监管需求统一定制开发数据报表模板，持续为保险资金运用监管提供基础数据及统计分析支持；另一方面可以与中保登系统其他模块的功能融合，与人民银行金融综合统计系统寻求对接，在统一的统计制度体系框架下构建智能化、精细化的数据中枢和风险监测体系。
持续推动保险资产管理行业标准化建设的有关建议
尽管保险资产管理行业标准化体系建设已驶上快车道，但毕竟建设时间不长，多个领域的标准化进程仍处于起步阶段，并且要将标准化的理念灌输、运用于一个长期以非标化、私募化思维驱动的行业中，其难度可想而知。因此，要在保险资产管理行业构建起完善的标准化体系，仍需上下求索，久久为功。在此过程中，则要坚持三大建设方针。
一是“统”，即统筹。
人民银行、银保监会以及全国金融标准化技术委员会等相关监管部门作为行业性标准化体系的上层建筑设计者，一方面进一步加强政策引领与政策统筹，持续完善标准化宏观政策体系，化“百家话”为“同一声”，为标准化体系建设构筑良好的顶层环境；另一方面不断强化宣导标准化理念，为保险资产管理业务向标准化方向转型提供牵引力，并通过窗口指导等手段把控转型角度与力度，自上而下地推动标准化体系建设。
二是“通”，即贯通。
紧密围绕防范化解重大风险、服务实体经济以及深化金融改革三大主线任务，继续以中保登公司为抓手和建设中坚力量，推动行业标准化体系建设实施。发挥中保登公司作为行业基础设施联通监管、业内机构以及业外单位的纽带和桥梁作用，以场内要素市场根植于保险资金运用与保险资产管理全周期性业务的天然优势，打通业内外基础网络和工作渠道，深化金融基础设施功能，实现非标资产标准化、场外交易集中化、手工交易电子化、交易结算一体化、风险管控全程化，助力行业标准化转型。
三是“同”，即协同。
保险资产管理行业标准化体系的建成离不开业内各机构的共同参与、共同协作，各保险机构、保险资产管理机构应当主动拥抱行业的标准化变革，各司其职，积极参与标准化体系的建设进程。此外，根据监管政策和市场环境的变化，标准化体系也并非一成不变，而是要进行适当的动态调整，这有赖于深入业务一线的行业机构及时进行正向反馈，自下而上推动标准化体系的持续完善。
本文来源：中保登业务，本文首发于《当代金融家》2018年第9期，
