皖江金租发行29.72亿ABS 单笔资产平均本金余额7075万

文 / 苏格格

来源：零壹融资租赁研究中心

17日，皖江金租公告发行29.72亿银监会主管ABS，本期债券优先A-1、A-2、B档将在银行间债券市场上交易，次级全部由皖江金租自持。目前，该ABS尚处于发行期。

优先A-1档发行总量为11.5亿元，占比38.7%；优先A-2发行总量为11.68亿元，占比39.31%；优先B档发行总量为1.96亿，占比6.6%；次级发行总量为4.58亿元，占比15.4%。其他具体发行要素如下：

本期债券交易结构如下：

皖江金租作为发起机构，将部分租赁资产作为信托财产委托给受托机构，对外经济贸易信托作为受托机构，设立专项信托向投资人发行本期证券，并以信托财产产生的现金为限支付本期证券的本金和收益。

本期债券资产池涉及皖江金租向23个承租人发放的42笔租赁款，分布于安徽、江苏、湖南等10个省份，租赁资产投向行业包括商业服务业、土木工程建筑业、水的生产和供应等6个行业，具有一定的地域和行业分散性。截至2017年3月16日，全部未偿本金总额为29.72亿元。

入池资产中，单一承租人在入池资产余额占比最高的为10.73%，单笔资产平均本金余额为7075万元。

本期ABS采用内部增信。通过设定优先档/次级档的本息偿付次序来实现内部信用提升，且由皖江金租自行承担全部次级；入池资产加权平均利率为6.17%，收入回收款现金流合计数预计高于优先A档和优先B档的发行利率和信托的税费及相关费用，基础资产发生损失时，超额利差部分进行吸收，为优先档证券的还本付息提供了保障；保证金担保，本项目入池资产涉及的保证金总额为2.81亿元，占未偿本金余额的9.46%。

说明书介绍，若截至缴款日（7月26日）各档债券并未全部得到足额认购，则意味着本期ABS发行不成功，此时，除《信托合同》另有约定外，委托人和受托人各自自行承担发行费用。