文章主要讨论了美联储降息对港股市场的影响，特别是恒生医药ETF的机会。文章还分析了港股市场的一些行业表现，包括医药行业的政策变化和融资情况，以及其他行业如旅游饭店、光伏行业等的发展状况。同时，文章提到了市场整体的交易状况和大环境的状态。
文章讨论了美联储降息对港股市场的影响，指出在降息周期中，医药行业表现突出。同时，强调了医药ETF的投资机会，特别是在创新药的研发和市场前景方面。
文章对当前市场的交易状况进行了分析，指出市场缩量阴跌的困境和投资者面临的挑战。同时，提出了在波动中寻找交易机会的策略，强调耐心等待信号的出现。
文章分析了中概公司如拼多多、携程和京东等的表现以及行业发展趋势。强调了回购和分红的重要性，并指出互联网公司在这方面的发展方向。
文章还提到了其他行业的市场动态，包括住宿餐饮、光伏行业和免税政策等。分析了这些行业的经营状况和发展趋势。
文章最后进行了风险提示，提醒投资者注意市场风险和投资建议的谨慎性。同时，公布了从业人员的相关信息。
昨天聊了美联储降息的影响，港股市场总体看下来是比较确定的，今天表现也不错，即使是拼多多大跌30%也没有大幅度影响到情绪。
最近也有小伙伴在问，港股除了买恒指恒科以外还能搞什么。
直接选宽基指数肯定是简单的做法，但如果想去找行业的弹性机会，我们一直关注的
恒生医药ETF（159892）
是个蛮有意思的品种。
中金在7月发布的海外策略报告里，统计了2007年以来美国降息周期港股分行业的表现，
比较明显的是医疗保健行业，在降息前后的几个月表现非常突出，
历史上看胜率是蛮大的。
过去这3年恒生生物科技指数从最高点已经下跌74%，PB估值从最高的6.34回落到最近的1.4，幅度非常大，估值角度已经比较合适了。并且这几年的
营收和利润也是在持续增长，
基本面角度看没有大毛病。
至于逻辑上，医药这里确实有向上走的可能，需求层面，
老龄化的趋势是一直都在的，
这块就不赘述了，主要讲讲供给角度的逻辑。
观察创新药景气度非常重要的就是看融资情况，毕竟创新都是要有资本支持的，今年
一季度全球融资已经同比转正，
虽然二季度有小幅度的下滑，但总体状态还不错。接下来随着美联储的降息逐步推进，融资情况会逐步回暖。
国内的政策角度看，7月下旬医药行业有两个比较重要的政策，当时有一些人讨论，但医药的热度实在是太低，市场最终没有演绎出来。
一是DRG2.0的变化。
DRG刚推出来的时候是为了既能治好病、又能控制好预算，但执行的结果差强人意，因为一刀切预算的问题导致有一些病确实没治好。而DRG的这次改革就是解决这一问题的，对于有效但单价依然较高的创新药是利好。
二是药监局印发《
优化创新药临床试验审评审批试点工作方案
》，
这可以加速创新药的研发和上市速度，
变相是降低了研发创新药的成本，明后年新药的速度估计会加速不少。
降息周期对于股票大类资产是利好的，医药在过去几年实在是太惨了，A股市场当下对这块的关注度确实不高。其实看一眼全球医药行业的大贝塔，
标普500医疗保健指数已经领先于标普500走出历史新高，
中美的医药板块劈叉还是蛮大的，就看能不能趁着这次降息赶上来一些了。
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1、市场今天还是太弱了，原以为港股能把A股带出来，但实际上是很多宽基指数都再创新低。昨天我还侥幸感觉IM能拯救一下，
结果今天就直接被打止损了。
今天在群里看到有人调侃发了个段子：
“截止此刻个股今年
中位数跌幅是29.18%，
没跌到30%的都已经是人才，只跌20%是初级人才，跌10%是中高级人才，平或红那是高端操作人才！”
大波动其实不是特别可怕，毕竟有波动就能做交易。真正难的是最近这3个月的缩量阴跌，中间只要抓住波动的机会大概率就是亏钱，
在场的都会感觉太熬人了。。
这种大环境的状态我们只能适应，在里面折腾很难赚钱，躺平似乎是大家的一致选择。最明显的就是成交额，从7000亿到5000亿，
消失了的是大家的热情。
