中资离岸债券丨8月12日：No snowflake in an avalanche ever feels responsible

• 高收益市场全日成交清淡，市场风险偏好依旧偏低。恒大业绩预警致债券曲线低开1-2pt，也拖累了地产板块价格反弹的行情。非地产板块中，清华紫光在周五宣布股权转让交易终止后，股权结构不确定性致债券今日下行约2-4pt，尤其是债券曲线长端流动性稀薄。

• 今日无新发行

• 宣布： 南方能源宣布美元债交易（6/20 周四）

• 结构：直发

• 评级：发行人评级 B2/-/-，预计债项评级B2/-/-

• JGCs/JLMs/JBRs：招银国际、渣打

• 路演：6月21日开始，新加坡、香港

• 宣布：协鑫智慧能源股份有限公司宣布美元债交易（7/24 周三）

• 结构：担保

• 评级：担保人评级B1/-/-，预计债项评级B2/-/-

• JGCs/JLMs/JBRs：渣打、海通国际、美银美林、瑞信

• JLMs/JBRs：星展银行、工银国际

• 路演：7月25日开始，香港、新加坡

• 宣布：中铝集团宣布非交易路演 （8/5 周一）

• 评级：主体评级 -/-/A-

• 路演：8月12日开始，香港、新加坡

• 宣布：东方证券宣布美元及欧元债交易 （8/7 周三）

• 结构：直发

• 评级：发行人人评级 Baa3/-/-，预计债项评级Baa3/-/-

• JGCs/JLMs/JBRs：东方证券香港、花旗、中国工商银行、招商永隆、浦发银行、中信国际

• JLMs/JBRs：兴业港分、野村（仅美元tranche)、农银国际、交通银行、中国银行

• 路演：8月8日开始，香港

• 宣布：福建漳龙宣布美元债交易 （8/9 周五）

• 结构：直发

• 评级：发行人人评级 -/-/BB+，预计债项评级-/-/BB+

• JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安、兴业港分

• JLMs/JBRs：交银国际、信银国际、集友银行、汇丰

• 路演：8月13日开始，新加坡、香港

▲