汽车行业周报（24年第47周）——鸿蒙智行尊界即将亮相，中欧电车关税或将缓和【国信汽车】

月度产销： 中汽协统计10月汽车产销分别299.6万辆和305.3万辆，环比分别+7.2%和8.7%，同比分别+3.6%和7%。乘用车产销分别270.6万辆和275.5万辆，环比分别+8.2%和9.1%，同比分别+7.7%和10.7%。新能源汽车产销分别146.3万辆和143万辆，同比分别+48%和49.6%。乘联会统计10月全国乘用车厂商批发273.2万辆，同比+11.5%，环比+9.1%。新能源乘用车批发销量136.9万辆，同比+55.2%，环比+11.2%

周度数据： 根据上险数据，11月11日-11月17日国内乘用车上牌56.21万辆，同比+26.5%，环比+13.5%；其中新能源乘用车上牌29.33万辆，同比+58.1%，环比+8.7%。11月累计(11.4-11.17)国内乘用车累计上牌105.74万辆，同比+25.9%；其中新能源乘用车累计上牌56.32万辆，同比+59.9%。

本周行情： 本周（1118-1122）CS汽车下跌1.92%，CS乘用车下跌3.47%，CS商用车下跌2.64%，CS汽车零部件下跌0.43%，CS汽车销售与服务下跌0.31%，CS摩托车及其他下跌2.15%，电动车上涨0.16%，智能车下跌3.01%，同期的沪深300指数下跌2.6%，上证综合指数下跌1.91%。CS汽车强于沪深300指数0.68pct，弱于上证综合指数0.01pct，年初至今上涨15.51%。

成本跟踪和库存 ：截至2024年11月20日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-27.5%/+10.3%/+16.2%，分别环比上月同期+16.2%/+0.8%/-0.4%。10月中国汽车经销商库存预警指数为50.5%，同比-8.1pct，环比-3.5-pct。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所改善。

市场关注： 1）智驾进展：特朗普团队或放宽自动驾驶汽车限制；2）车型相关：方程豹豹8发布；蔚来开启第三品牌——“萤火虫”；3）华为车业务：东风日产与华为合作；尊界S800将在11月26日亮相；4）特斯拉：马斯克介绍Optimus和Robotaxi的定价愿景；4）商务部提前谋划以旧换新接续政策；中欧新能源车关税有望趋缓。

风险提示： 汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。

1、行业动态

蔚来第三品牌正式命名

11 月 20 日，蔚来正式宣布旗下第三汽车品牌命名为 "firefly 萤火虫 "，并同时宣布首款产品与品牌同名。firefly 萤火虫将定位于高端小车市场，丰富蔚来公司的产品组合，并借助现有销售渠道高效贡献销量。firefly 萤火虫在蔚来公司的定位，相当于宝马集团的 MINI 品牌。firefly 萤火虫的发布时间定在了 12 月 21 日的 NIO Day 2024 上，首款车型将于 2025 年上半年开启交付。

BYD新能源车销量达到1000万辆里程碑，小米SU7/理想L8交付里程碑

11月18日，BYD第1000万辆新能源汽车下线，王传福向游戏科学创始人兼CEO、《黑神话：悟空》制作人冯骥交付BYD第1000万辆新能源汽车——腾势Z9。冯骥表示，非常荣幸成为BYD第1000万辆新能源汽车车主，未来将与BYD一起用世界级品质讲好中国故事。小米SU7交付累计达到10万辆，理想L8交付累计达到20万辆。

极氪领克合并，吉利收购极氪股权

11月14日，吉利汽车全资子公司Luckview从吉利集团收购极氪11.3%股权，价值8.06亿美元，意味着资源进一步向上市实体集中，吉利汽车持有极氪股权从51.5%上升至62.8%。极氪分别从集团和沃尔沃收购领克20%、30%股权，并新增资本，极氪/宁波吉利将分别持有领克51%/49%股权，极氪成为领克的控股股东，两大品牌也将在业务端实现整合。

BYD方程豹豹8正式上市

11月12日，BYD华为联合发布方程豹豹8上市，共发布4个款型，其中智勇旗舰六座版40.78万元、智勇旗舰七座版39.98万元、智勇豪华六座版38.78万元、智勇豪华七座版37.98万元。方程豹豹8搭载了华为乾崑智驾ADS 3.0、方程豹硬派专属AI智能座舱、BYD全功能版云辇-P液压悬架、DMO电驱越野开创平台。

广州车展顺利举行

11 月 15 日至 24 日，广州车展在中国进出口商品交易会展馆举办，本届广州国际车展上共有全球首发车 78 台，其中跨国公司首发车 6 台；展车总数 1171 台，其中新能源车 512 台。鸿蒙智行尊界、腾势N9等车型亮相广州车展。

小米发布预研智能底盘等技术

11月14日，小米汽车正式发布智能底盘预研技术。本次发布4项：小米全主动悬架、小米超级四电机系统、小米48V线控制动、小米48V线控转向。可以实现跳舞、原地掉头、圆规掉头等功能。

马斯克介绍Optimus和Robotaxi的定价愿景

11月22日，马斯克声称，Optimus将以2万至3万美元的价格提供，而Robotaxi的售价也约为3万美元，这两款产品有望于2年内正式向消费者推出，但也有可能根据具体情况跳票到2027年乃至2030年。马斯克称为了让产品价格与销量达到平衡，Optimus机器人和Robotaxi智驾出租车需要超过100万/年产量，从而保证用户的可负担性与投资者的回报。

乘用车业务承压，福特将在欧洲裁员 4000 人

11 月 20 日，福特汽车公司宣布将裁掉 4000 名欧洲员工，主要集中在英国和德国。福特已于 2 月份宣布该工厂将裁员 2700 人，不过目前尚不清楚新的 4000 人裁员计划是否包括这些人。

尊界S800外观正式公布

11月24日，华为终端官方正式公布了尊界S800的外观设计，这款车型被定位为时代旗舰，并将于11月26日举办的华为Mate品牌盛典上首次亮相。

东风日产与华为合作

11月13日，东风日产表示，已经与华为签订战略合作协议，双方将携手打造新车的智能座舱。这使得东风日产成为首家与华为联合研发智能座舱的合资汽车公司。双方合作的方式按华为定义为HI模式，即车辆定义、开发及销售由东风日产主导，核心技术及方案支持则由华为负责。

2、政府新闻

中欧电动车关税有望趋缓

11月23日，欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·兰格（Bernd Lange）在接受德国NTV电视台的最新采访中透露，欧盟同中国正接近就取消对华加征的进口电动汽车关税达成解决方案。

商务部提前谋划以旧换新明年接续政策

11月21日，商务部表示，下一步在继续落实好已出台补贴政策和系列配套支持政策的基础上，科学评估今年的政策成效，提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策，稳定市场预期，并持续完善汽车相关政策，促进二手车放心、便利交易。

特朗普团队或寻求放宽自动驾驶汽车限制

11月17日，彭博社报道，美国当选总统特朗普的团队计划将“构建完全自动驾驶汽车的联邦框架”作为美国运输部的优先事项之一。如果新的法规能让完全无人驾驶汽车成为可能，那么特斯拉公司首席执行官、特朗普的巨额捐赠者埃隆·马斯克将直接受益。