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导读 今年被否IPO项目具体因哪些原因？如何提高审核通过率？未来IPO走势是否还会延续今年的速度？本期特邀券商资深保荐代表人、排名前三的律所签字律师和知名会计师事务所授薪合伙人分别从财务角度、券商角度、法律合规角度详解当下IPO现状，共同探讨未来趋势。

【V30 】IPO加速形势下的审核要点及被否案例解析专题研讨会

召开时间  2017年12月2日- 3日（周六、日）

召开地点  中国·上海（具体时间开课前一周通知）

活动类型   研讨分享+案例分析+互动交流

主办机构  沃达商学、IPO实务、定增并购圈

课程特色   IPO加速形势下市场情况，2016年至今的IPO审核要点所在，过会审批问题探讨，被否案例详细解析，直通IPO被否的最真实原因……

参会对象

1.商业银行投行部、公司部、资本市场部；

2.券商投行部、资产管理部；

3.信托公司及基金子公司相关业部门；

4.私募股权投资基金、产业基金；

5.实体企业、上市公司的战略发展部、投融资部负责人等。

主讲嘉宾介绍

主讲人A：某证券公司副总裁、内核部负责人、金牌保荐代表人，研究生学历。2004年12月至2012年9月任职于某大型证券有限责任公司投资银行事业部，担任执行总经理；2012年9月至2015年7月，担任某有限投资银行事业部董事总经理，并于2015年7月起担任该司内核部负责人，2016年12月起担任某证券公司副总裁。曾负责理邦仪器（300206）、方直科技（300235）、禾盛新材（002290）、美盛文化（002699）、兆日科技（300333）、今天国际（300532）、冰川网络（300533）、麦格米特（002851）等项目的IPO工作，智慧松德（300173）重大资产重组项目，合兴包装（002228）、国中水务（600187）、美盛文化（002699）等项目的再融资工作。

讲师B：国浩律师（上海）事务所合伙人，中国注册会计师、中国注册税务师，上海股交中心挂牌与非公开发行注册委员会委员，曾任上海律师协会并购重组委员会副主任、中国人民大学兼职教授，并担任宁波精达（603088）、克来机电（603960）、银音科技（430338）、求实股份（838973）、永琪车业独立董事。主要执业领域是上市、股权激励、股权重组和顶层设计、税务筹划、私募。曾服务过的重要客户和业务包括振华重工（600320）、天山股份（000877）、牡丹江新材料（600173）、鞍山合成（600669）、好当家（600467）、世联行（002285）、壹桥股份（002447）、罗莱生活（002293）、古鳌科技（300551）等上市公司项目；天谷生物（100020）等上海股交中心挂牌项目；双申医疗（831230）、龙琨保险（835661）、国芯科技（836173）、夜光达（838321）、凯臣服饰（871309）等新三板项目；甬金集团、连邦科技、阳光集团、华立集团、中锐控股、蜂星、贵州永红、上海通孚祥、江汉化工、深圳燕加隆、营口天元等民营企业集团的投资和股权重组项目；天图基金、亚商基金、德睿基金等基金设立、备案、投资业务；百安居、休斯、松下、本田技研、三菱商事、庄臣、旭化成、卡朋罗兰等跨国公司；中粮、第一财经、朵云轩、国盛集团、彩虹集团等大型国有企业。专著主要有《资本运作税法实务》、《企业上市审核标准实证解析》。

讲师C：中国注册会计师、国际注册内审师，瑞华会计师事务所上海分所合伙人，拥有丰富的ipo、新三板实际操作经验，为多家公司进行ipo辅导，新三板挂牌服务，与投行小兵合作出版《新三板解决之道》、《新三板实战操作之道》、《IPO财务核查解决之道》。主要研究方向为财务规范的解决方案及财务造假识别。

第一天上午：企业上市与IPO审核，讲师A

一、当前IPO形式与向导

1、发行提速，反馈周期缩短至3-4个月

2、排队家数明显减少，整体周期看发行速度

3、虽常有小规模企业过会，但整体规模并未降低

4、持续盈利能力不再是发行条件，但仍是最高门槛

5、行业偏好——支持实体经济发展

6、搬迁至贫困县优势不明显

二、IPO流程及法定条件

1、IPO主要流程

2、各阶段均要求保荐机构的工作专业、专注

3、证监会审核流程

4、IPO上市基本法定条件

5、各上市板块详细条件

三、主要审核理念

1、近年来IPO反馈主要关注点

（1）持续经营能力关注点

（2）独立性关注点

（3）信息披露专注点

（4）合规性关注点

（5）财务会计

（6）募投项目

2、具体关注问题——信息披露

3、具体关注问题——主体资格

（1）出资及资产

（2）生产经营合法合规

（3）近三年稳定性要求

（4）股权清晰

4、具体关注问题——独立性

（1）业务体系和经营能力

（2）资产完整

（3）业务独立

5、具体关注问题——规范运行

（1）董监高任职条件

（2）内控制度及其执行

6、具体关注问题——财务与会计

（1）核算规范

（2）持续盈利能力

（3）关联方及关联交易

（4）重大或有事项

四、私募投资主要关注点

第一天下午：IPO法律相关问题的总结和思考，讲师B

综述

（一）最新审核理念

1、三个核心标准

2、四个基本规则

3、最新保代培训指导意见

（二）信息披露

1、基本含义

2、在具体项目中的原则性和灵活性

（三）否决案例实证分析

1、2017年前11个月审核情况概述

2、最新总结的否决基本规律

（一）股东和股权变动

1、适格股东

2、股权变动

3、出资

4、实际控制人

5、业绩连续计算

（二）独立性、同业竞争和关联交易

1、独立性的五个方面

2、同业竞争的含义、认定和解决方法

3、关联方和关联交易的含义和解决方法

（三）业务、资产和经营的合规性

1、业务资质

2、商业贿赂

3、规范运行的若干问题

4、持续盈利能力和募集资金运用

（一）尽调和重组方案设计

1、尽调的流程和方法

2、重组方案设计中的若干考量因素

（二）上市过程中的重点税务问题

1、股权转让

2、整体变更

3、红筹回归

4、发行监管实务关注的若干问题

（三）从上市角度确定股权激励方案相关要素

1、股权支付

2、持股方式

3、若干重要决策要件

第二天下午：IPO财务审核要点，财务过关秘籍，讲师C

一、 2017年被否情况介绍

1、审核情况

2、过会与被否数据统计

3、被否原因分析

二、经典被否案例分析

1、广东百合医疗科技股份有限公司，规范性与会计基础薄弱

2、上海思华科技股份有限公司，关联交易与独立性

3、柳州欧维姆机械股份有限公司，内控与法律风险

4、长春普华制药股份有限公司，业务风险较大，业务真实性遭质疑

5、南京圣和药业股份有限公司，商业贿赂

三、IPO财务审核关注

1、财务审核要求

2、主要关注核心指标

3、持续经营

4、内部控制

5、会计基础工作

6、独立性与关联交易

7、重大财务风险

8、收入

9、费用

10、税务

11、资产质量

12、现金流量

四、如何应对财务审核

1、如何选择会计政策

2、如何评价财务指标

3、财务分析的运用

时间地点  

2017年12月2日-3日（上海）（具体地址报名前一周通知）

参会费用

指导价3800元/人，老学员或三人以上团购价3500元/人（含课程材料与午餐，谢绝空降），往返路费、住宿及接送机服务、均需自理，不包含在参会费内。

开户名：北京投行宝科技有限公司

开户行：兴业银行北京分行西单支行

开户账号：321060100100262328

报名联系  请添加沃达商学@岳女士（18210082571，同微信）、李先生（18210082190，同微信）报名参加，并注明活动报名。