六个月持续风险提示后的首次A股高仓位看多

风险提示：

1.本报告结果均基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险；历史不代表未来，需警惕历史规律不再重复的风险；模型结果仅为研究参考，不构成投资建议；当前海外地区冲突仍未结束，仍需警惕局部地区冲突大规模升级的风险；当前市场一致预期美联储将要降息，仍需警惕降息落地时间不及预期；当前全球多地区地缘政治局势紧张，仍需警惕某些地区出现局势突发式升级；当前中国经济受国内国际因素影响较多，仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险。

2.行业轮动信号受多个信号叠加影响，可能存在当月失效情形。

3.基金重仓股不代表基金全部持仓，根据我国基金披露相关规定，在季报中基金仅披露前十大持仓，而公募基金持仓通常远多于10只。

4.基金过去业绩不代表未来收益。

5.模型行业暴露可能存在不准确情形，导致行业轮动信号至行业轮动FOF模型有偏差风险。

6.FOF组合Alpha因子以及指数行业动量可能存在失效效应。

7.选股因子过去表现不代表未来收益。

8.深度学习算法可能存在市场风格不兼容情况。

以上内容请参考中信建投研究发展部研究报告：

《六个月持续风险提示后的首次A股高仓位看多——最新周择时观点》

对外发布时间：2024年9月17日

报告发布机构：中信建投证券股份有限公司

本报告分析师：

丁鲁明  执业证书编号：S1440515020001

研究助理：付涵 17621766271

《行业轮动基金组合月超额0.84%，中证500增强月超额1.46% ——量化策略跟踪周报（2024-9-13）》

对外发布时间：2024年9月16日

报告发布机构：中信建投证券股份有限公司

本报告分析师：

丁鲁明  执业证书编号：S1440515020001

刘一凡  执业证书编号：S1440523070011

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【鲁明量化全视角】

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