Model 3量产在即，有望带动Tesla销量达到新高度。Tesla Model 3被誉为“平民车神”，有望为普通消费群体圆上廉价版Tesla之梦、备受市场期待，当前Model 3全球订单已经超过50万辆，规划2017年底开始量产交付。相对于2016年Tesla Model S、X合计7.6万辆的销量，定位经济型的Model 3开卖后有望带动Tesla销量规模达到新的高度，Tesla公司预计2018年所有车型有望实现50万辆的销量，2020年有望实现100万辆的销量，届时有望成为全球最大的电动汽车厂商，可以预判Model 3势必成为Tesla销量目标达成的主力。
Tesla热销将带动零组件厂商新一轮高速成长周期。智能手机时代iPhone的持续创新、热销成就了一大批零组件巨头，Tesla尤其是Model 3的热销预计亦会逐渐支撑一批零组件企业崛起。另一方面，随着新能源汽车行业的逐渐成熟，电池成本、清洁能源补充网络等瓶颈也会日益得到改善，后续Tesla推广条件的边际改善会加速，零组件企业亦有望维持持续向上的增速。
Tesla伴随生产基地转移、供应链成熟，供应商经历了数度调整。Tesla的供应商也伴随生产基地转移、产品成熟度提升经历了数次变革。1）早期Roadster时代，Tesla以台湾为生产基地，其核心零部件来自台湾厂商，包括富田电机（供应电机）、和大工业（供应减速齿轮组）、TPK（供应触控面板）、齐菱科技（供应仪表板贴合）等，只有组装环节放在美国。2）Model S时代，Tesla供应链逐渐走向成熟，同时配合美国能源部4.65亿美元贷款要求，逐渐将生产基地由台湾转移至美国，供应商也更倾向于大型的全球性企业。3）近期，彭博社等多家媒体报道Tesla或将于中国大陆上海临港建立合资工厂，如若落地，大陆生产基地有望会带动国内零组件厂商势必会更大程度参与进Tesla的零组件配套。
国内切入最广且最易突破的组件是自动驾驶与车联网模块。借鉴特斯拉Model S的成本构成，主要组成部分成本占比依次是：电池系统（21.4%）、电子系统（13.1%）、车身及附件（12.1%）、电驱动系统（11.7%）、车轮及悬架（3.8%）、制动系统（1.5%）、转向系统（0.8%）。从国内产业链参与情况来看：1）Tesla最核心的“三电”模块主要是自行研发、联合研发或采购自全球巨头，电机与台湾富田联合研发、控制器自行研发、电池采购自松下、减速器采购自台湾和大。而国内企业如中科三环等切入到特斯拉驱动电机中的磁材部分，信质电机通过与富田电机合作，未来也或将进入特斯拉供应链；2）传统组件部分，包括车身及附件、车轮及悬架、转向系统等，Tesla主要与博世、大陆、米其林等传统汽车配件龙头厂商合作，国内优秀的组件供应商也陆续通过相对非核心的结构件切入，如天汽模、广东鸿图等传统组件供应商陆续供应Tesla传统组件；3）自动驾驶与车联网相关组件。包括智能驾驶系统、车载信息娱乐系统等，设计芯片、传感器、摄像头、雷达、显示屏、地图系统等，这部分组件供应商与手机供应链高度重合，国内手机供应链厂商实力强大，最有可能在这一领域突破。当前Tesla摄像头、雷达、显示屏、地图等供应商为Mobileye、群创、TPK、长信科技、JDI、Google等，国内长信科技、沪电股份、联创电子有望分别供应触控屏组装、传感器PCB板、摄像头等部分，另外，国内安洁科技也已经成为Tesla供应商，有望供应多种功能性材料及配件。同时，长盈精密、科森科技等未来也有望成为Tesla金属结构件重要的供应商。
A股电子版块建议关注安洁科技、长信科技、联创电子、长盈精密、科森科技、沪电股份等。
风险因素：Tesla量产进度大幅低于预期。
